7월 9일, JCHX Mining Management Co., Ltd.의 주가가 소폭 하락했다. 9일 오전 11시 10분 기준, JCHX는 0.22% 하락한 46.1위안에 거래되고 있다.
JCHX는 7월 8일 저녁 반기 실적 예고를 공시했다. 재무 부서의 잠정 집계에 따르면, 2025년 상반기 상장사 귀속 순이익은 10.7억~11.2억 위안으로 예상되며, 이는 전년 동기(법정 공시 기준) 대비 4억 5,722만 5,400~5억 722만 5,400위안 증가한 수치로, YoY 74.62%~82.78%에 해당한다. 2025년 상반기 비경상적 이익을 제외한 상장사 귀속 순이익은 10.5억~11억 위안으로, 전년 동기 대비 4억 4,070만 3,900~4억 9,070만 3,900위안 증가, YoY 72.33%~80.54%를 기록할 것으로 예상된다. (III) 이번 실적 예고는 회사의 경영 상황에 기반한 잠정 추정치이며, 회계법인의 감사를 거치지 않았다.
상반기 실적 증가의 주요 원인에 대해 JCHX는 광산 자원 개발 사업의 광물 제품 생산·판매량 증가와 판매 가격 상승, 그리고 지속적인 원가 절감 및 비용 통제 조치로 생산 비용을 효과적으로 관리한 데 따른 것이라고 밝혔다.
JCHX는 5월 19일 저녁, 자회사 Jchx Botswana Mining Construction Proprietary Limited가 최근 Khoemacau Copper Mining Proprietary Limited와 Khoemacau 구리 광산의 지하 채굴 작업에 관한 서비스 계약을 체결했다고 공시했다. 이 계약은 단가 계약으로, 추정 작업량 기준 총 계약 금액은 약 8억 500만 달러(VAT 별도)이며 계약 기간은 5년이다.
JCHX는 5월 15일 투자자 소통 플랫폼에서 회사의 자원 개발 사업은 주로 구리 정광, 구리 음극판, 인광석을 생산하며, 직접 판매 모델을 통해 선광·제련 기업이나 트레이딩 회사에 판매하고 있다고 밝혔다. 현재 주요 고객으로는 TRAFIGURA, IXM 등이 있다.
JCHX는 5월 8일 저녁, CMH Colombia S.A.S.의 지분 5%를 추가 인수할 계획이며, 인수가 완료되면 회사는 CMH Colombia S.A.S.의 지분 55%를 간접 보유하며 최대주주로서 Alacran 동-금-은 광산의 후속 개발 및 건설을 주도하게 된다고 공시했다. Alacran 동-금-은 광산 프로젝트의 진척을 지속적으로 추진하기 위해, 회사는 보유 지분 비율에 따라 약 2억 3,122만 달러를 프로젝트 건설에 출자할 예정이다. 본 프로젝트는 채굴·선광 프로젝트로, 노천 채굴 방식을 채택하며 설계 경계 내 총 광석량은 9,790만 톤이다. 추정 프로젝트 투자액은 4억 2,040만 달러, 건설 기간은 2년이며, 완공 후 광산 수명은 14.2년으로 예상된다. 프로젝트의 세후 순현재가치(NPV)는 3억 6,000만 달러(할인율 8%), 내부수익률(IRR)은 23.8%, 투자 회수 기간은 3년으로 추정된다. 상장사에 미치는 영향에 대해 JCHX Mining Management Co., Ltd.는 다음과 같이 밝혔다: (1) 회사는 2019년 Cordoba Minerals Corp.의 지분을 인수한 후 현재 CMH의 지분 50%를 직접 보유 중이며, 이번에 CMH 지분 5%를 추가 인수하여 Alacran 동-금-은 광산의 후속 개발·건설에 깊이 참여할 예정이다. 이번 지분 인수 후 보유 지분율에 따라 프로젝트 후속 건설에 투자하는 것은 회사의 장기 발전 계획에 부합하며, 회사의 지속적이고 안정적이며 건강한 발전을 촉진하고 회사와 주주, 특히 소액 주주의 이익을 훼손하지 않는다. (2) 프로젝트 가동 후에는 회사의 미래 사업 발전과 경영 실적에 일정 부분 영향을 미칠 것으로 예상되며, 회사의 광산 자원 개발 분야 확장을 가속화하고 산업 구조를 개선하며 지속적·안정적·건강한 발전을 도모하는 데 유리하다.
JCHX Mining Management Co., Ltd.는 앞서 2024년 연차 보고서를 통해 2024년 총 영업수익 99억 4,200만 위안(YoY +34.37%), 상장사 귀속 순이익 15억 8,400만 위안(YoY +53.59%)을 달성했다고 공시했다. 2024년 실적 성장의 원인으로 회사는 보고 기간 중 광산 자원 개발 사업 내 광산 프로젝트의 증산 및 효율 향상을 주된 요인으로 꼽았다. 구체적으로, 2024년 자원 판매 수익은 32억 900만 위안(YoY +412.85%)으로, 영업수익 내 비중이 2023년 8.46%에서 32.28%로 상승했다. 연간 구리 금속(환산) 생산량은 4만 8,700톤(YoY +238.19%), 인광석 생산량은 35만 6,500톤(YoY +115.67%)이다. JCHX Mining Management Co., Ltd.는 같은 연차 보고서에서 2025년 사업 계획을 발표했으며, 그 주요 내용은 다음과 같다. 광산 서비스 부문: 총 지하 굴진량 386만 9,400m³, 총 지하 채굴·공급량 4,417만 2,900톤(자연 붕괴 채광법 포함)을 완료하며, YoY 변동률은 각각 -7.25%, 6.46%이다. 자원 개발 부문: 구리 금속 생산량 7만 9,400톤(YoY +63.04%), 인광석 생산량 30만 톤(YoY -15.85%)을 계획하고 있다.
6월 25일, 카이위안 증권은 JCHX Mining Management Co., Ltd.에 대해 '매수' 의견을 제시하는 연구 보고서를 발표했다. 투자의견의 주요 근거는 1) '광산 서비스 + 자원'의 이중 성장 동력, 국내 광산 서비스 선두 기업으로서의 모멘텀; 2) 광산 서비스를 기반으로 한 수요 확대가 주력 사업의 안정적 발전을 뒷받침; 3) 자원을 성장 창으로 삼아 자원 개발 부문이 회사의 제2 성장 곡선으로 부상할 전망이다. 리스크 요인: 회사 프로젝트 건설 진척이 예상보다 더딜 위험; 글로벌 구리 자원 공급이 예상을 상회할 위험; 글로벌 구리 원광 품위가 예상보다 개선될 위험.
5월 6일, 화위안 증권은 JCHX에 대해 '매수' 의견의 연구 보고서를 내놓았다. 투자의견의 주요 근거는 1) 광산 서비스 사업의 총량은 안정적이지만 단위당 매출총이익이 하락; 2) 자원 개발 사업의 생산량이 빠르게 증가; 3) 2025년에도 구리 광석 생산량을 지속 확대할 계획이며, 기타 부문은 상대적으로 안정적; 4) 2025년 1분기 구리 사업의 증산이 실적 대폭 증가에 기여한 점이다. 리스크 요인: 건설 중 프로젝트의 예정된 진척 차질 위험; 금속 가격의 예상치 못한 급락 위험; 생산 안전 리스크; 지정학적 리스크.
