[SMM 열연·냉연 생산 일정] - 일부 제철소 연례 정비 및 수주 압력 상승; 7월 열연·냉연 제품 일평균 생산 일정 하락

• SMM 냉연 생산 계획: 7월 제철소 냉연 생산 계획 소폭 감소

SMM 최신 조사에 따르면, 7월 31개 주요 냉연 제철소의 냉연 상용재 계획 생산량은 총 4,159,200톤으로, 6월 실제 생산량 대비 46,800톤 감소하여 1.11% 감소했습니다. 일평균 기준으로, 7월이 6월보다 하루 더 많아 7월 냉연재 일평균 계획 생산량은 134,200톤으로, 6월 실제 일평균 생산량 대비 4.30% 감소했습니다.

 표-1: SMM 제철소 냉연 상용재 계획 생산량 전월 대비 변동

자료: SMM Steel

그림-1: SMM 제철소 냉연 상용재 계획 생산량

자료: SMM Steel

• SMM 열연 생산 계획: 열연재 일평균 생산 계획 2.7% 감소

SMM 최신 조사에 따르면, 7월 39개 주요 열연 제철소의 열연 상용재 계획 생산량은 총 14,390,600톤으로, 6월 열연 상용재 실제 생산량 대비 74,900톤 증가하여 0.52% 증가했습니다. 일평균 기준으로, 7월이 6월보다 하루 더 많아 7월 열연 상용재 일평균 계획 생산량은 464,200톤으로, 6월 실제 일평균 생산량 대비 13,000톤 감소하여 2.72% 감소했습니다.

그림-2: SMM 제철소 열연 상용재 계획 생산량

자료: SMM Steel

이번 달, SMM의 표본 확대 이후 52개 주요 열연 제철소의 열연 상용재 계획 생산량은 총 17,668,600톤이며, 일평균 계획 생산량은 6월 실제 생산량 대비 0.13% 증가했습니다.

그림-3: SMM 제철소 열연 상용재 계획 생산량(누적 표본)

자료: SMM Steel

7월에는 화북과 화남 지역의 일부 제철소가 정기 보수를 마치고 점차 생산을 재개했습니다. 그러나 비수기 영향이 점차 나타나면서 하류 산업 주문이 증가한 압박에 직면했고, 중국 북부 일부 제철소는 연례 정비에 들어갔다. 이에 따라 7월 제철소 열연재 총계획 생산량은 전월 대비 기본적으로 안정세를 보였지만, 일평균 생산 계획은 전월 대비 감소했다.

국내 및 수출 무역 분석:

국내 무역: 7월 열연재 국내 무역 계획 생산량은 1,318만 600톤이었고, 일평균 42만 5,200톤으로, 6월 실제 국내 일평균 생산량보다 전월 대비 1만 5,400톤 감소하여 3.50% 하락했다.

표 2: SMM이 조사한 일부 제철소 수주 상황

출처: SMM Steel

SMM 조사에 따르면, 7월 8일 기준 일부 표본 제철소에 여전히 주문 공백이 있었지만, 대부분의 제철소 국내 무역 주문은 기본적으로 완전히 접수되었다. 비수기 영향이 커지면서 수주 압력은 6월 대비 전월 대비 상승했다. SMM은 후속 수주 상황을 계속 추적할 예정이다.

수출 무역: 7월 열연재 계획 수출량은 121만 톤으로, 6월 실제 수출량 대비 11만 2,200톤 증가하여 전월 대비 10.22% 증가했다. 7월 국내 제철소의 열연재 계획 수출량은 6월 실제 수출량 대비 전월 대비 소폭 증가했다.

차트 4: SMM 제철소 HRC 계획 수출량

데이터 출처: SMM Steel

정비 측면에서, 7월 HRC 정비 영향량은 일시적으로 38만 4,400톤으로, 전월 대비 13만 2,600톤 감소했다. 발표된 정비는 주로 중국 동북부 및 서부 지역의 제철소에 집중되어 있다. SMM은 후속 상황을 계속 추적할 예정이다. 구체적인 정비 내역은 다음 표와 같다:

표 3: SMM 제철소 HRC 정비 데이터 데이터 출처: SMM Steel

수익성 관련, SMM의 제철소 HRC 생산 실시간 수익성 조사에 따르면, 현재 대부분 제철소의 실시간 수익은 >100위안/톤 범위에 집중되어 있으며, 이는 6월 초 수준 대비 증가한 것이다. 구체적으로, 약 5%의 제철소가 현재 톤당 100위안 이상의 손실을 보고했으며, 6%의 제철소는 톤당 50~100위안의 손실을 보고했다. 11%의 제철소는 손익분기점에 머물렀고, 28%의 제철소는 톤당 50~150위안의 이익을 기록했다. 또한, 약 50%의 제철소는 톤당 100위안 이상의 수익 상태를 유지했다.

차트-5: 지난 2개월간 SMM 제철소의 HRC 실시간 수익성

요약: 7월 국내 제철소의 HRC 계획 일평균 생산량은 6월 실제 생산량 대비 월간 감소했다. 이는 일부 북부 제철소의 연간 정비와 더불어 오프 시즌 영향이 커지면서 일부 제철소에서 수주 난항이 증가해 생산 일정을 조정한 것과 관련이 있다.

전망적으로, 공급 측면에서 7월 제철소의 HRC 일평균 생산 일정은 전월 대비 소폭 감소할 것으로 예상되며, 이는 현물 시장의 재고 압력을 어느 정도 완화할 것이다. 수요 측면에서는 오프 시즌 배경 아래 고온과 비가 잦은 날씨로 강재 수요 전반이 압박을 받고 있다. 그러나 HRC에 대한 하류 수요와 강재 수출은 여전히 강한 탄력성을 유지할 것으로 기대된다.

또한, 거시적으로 7월 초 중앙정부는 다시 한번 후진 생산 능력의 질서 있는 퇴출을 촉진하고, 기업의 저가 무질서 경쟁을 법규에 따라 규제하며 "살인적 경쟁"을 시정할 것을 언급했는데, 이는 즉시 열기를 불러일으키며 철강 금속 계열 가격을 상승시켰다. "반 살인적 경쟁"과 정치국 회의라는 이중 정책 "따뜻한 바람" 배경 아래 시장 심리가 회복되었다. 7월 HRC 평균 가격은 소폭 상승할 것으로 예상되지만, 오프 시즌 동안 강재 수요 전반의 후퇴로 HRC 가격 상승폭은 제한될 것이다.