LME 아연 가격 고점에서 후퇴, 시장은 무역 협상 진전에 계속 주목 [SMM 아연 모닝 미팅 요약]

7월 1일 아연 조회 메모

선물 시장: 전일 밤 LME 아연은 $2,780.5/mt에 개장했습니다. 개장 후 LME 아연은 일평균선을 중심으로 박스권에서 등락하다가 상승하여 $2,785/mt의 고점을 기록했습니다. 이후 고점에서 하락 반전하여 계속 하락하며 장 막판에 $2,740.5/mt의 저점을 찍었고, 결국 $2,741/mt에 하락 마감하며 $37.5/mt, 1.35% 하락했습니다. 거래량은 12,088로트로 감소했고, 미결제약정은 2,439로트 감소한 208,000로트를 기록했습니다. 전일 밤 상해 선물 거래소의 가장 활발한 SHFE 아연 2508 계약은 22,380 위안/mt에 개장했습니다. 개장 후 SHFE 아연은 일평균선을 중심으로 박스권에서 등락하며 장중 22,420 위안/mt의 고점을, 장 막판 22,350 위안/mt의 저점을 기록했습니다. 결국 22,365 위안/mt에 하락 마감하며 130 위안/mt, 0.58% 하락했습니다. 거래량은 51,262로트로 감소했고, 미결제약정은 1,350로트 감소한 139,000로트를 기록했습니다.

거시: 미 연준의 보스틱: 올해 한 차례, 내년 세 차례 금리 인하 여전히 예상; 백악관: 트럼프, 이번 주 무역팀과 만나 국가 관세율 결정; 베센트: 트럼프, 내년 초 파월의 후임 임명 고려 중, 현직 이사들이 후보; 트럼프: 낮은 유가로 인해 (우크라이나)가 러시아와 휴전 합의에 이를 것으로 예상; 머스크: “크고 아름다운” 법안 통과 시, 다음날 미국에 신당 창당; 국가통계국(NBS): 6월 제조업 PMI 49.7%, 전월 대비 0.2%포인트 상승; 재정부: 조건을 충족하는 해외 투자자가 직접 투자한 배분 이익에 대해 투자액의 10%를 세액 공제 받을 수 있음; 중국 증권감독관리위원회(CSRC) 로고를 고리에서 세 개의 V자형 고리가 서로 포옹하는 모양으로 변경; 중국, 신형 산업화를 위한 금융 서비스를 심화하는 정책을 연구 도입할 것으로 예상.

현물 시장:

상하이: 오전 세션에서 선물 시장은 다소 하락했지만, 하류 기업들은 아연 가격과 프리미엄에 대해 계속 약세 전망을 보였습니다. 전일 매수 열의가 낮았고, 현물 시장 거래는 소폭 개선되었으나 그 폭은 제한적이었습니다. 판매를 촉진하기 위해 거래자들은 현물 프리미엄 호가를 계속 낮추었다.

광둥: 상하이 현물과 동일 수준. 전반적으로 선물 시장은 어제 변동성을 유지했다. 많은 거래자들이 상품을 내놓았지만, 하류 소비 수요가 약했다. 일부 거래자들은 상품 판매가 상대적으로 어려워 판매를 촉진하기 위해 프리미엄을 낮추었고, 현물 프리미엄과 할인이 하락했다.

톈진: 톈진은 상하이 현물 대비 톤당 80위안 할인을 보고했다. 아연 가격은 고점에서 계속 변동했고, 하류 구매 심리가 좋지 않아 문의와 가격 협상이 적었다. 거래자들의 호가가 혼란스러웠고, 현물 주문 거래가 부진했다. 일부 거래자들은 장기 계약을 이행하느라 일시적으로 상품을 내놓지 않았다. 사회 재고는 계속 증가했고, 톈진은 할인 상태를 유지했다. 전반적으로 시장 거래는 부진했다.

닝보: 상하이 현물 대비 톤당 20위안 프리미엄을 보고했다. 어제 닝보 시장에서는 상품을 출하하는 거래자가 많지 않았고, 현물 프리미엄 호가가 계속 하락했다. 선물 시장이 하락했지만, 하류 기업들은 계속 관망세를 보이며 즉각적인 필요에만 구매하여 시장에서 현물 거래가 전반적으로 보통 수준에 머물렀다.

사회 재고: 6월 30일, LME 아연 재고는 1,750톤 감소한 117,475톤으로 1.47% 감소했다. SMM과의 커뮤니케이션에 따르면, 6월 30일 기준 SMM이 추적하는 7개 지역의 아연 잉곳 총 재고는 80,600톤으로, 6월 23일 대비 2,800톤 증가, 6월 26일 대비 1,100톤 증가하여 국내 재고가 증가했음을 나타낸다.

아연 가격 전망: 야간에 LME 아연은 음봉을 기록했으며, 5일 이동평균선이 하단에서 지지선을 제공했다. 시장은 계속해서 캐나다와 미국 간 무역 협상 진행 상황에 주목했으며, 일부 투자자들은 차익을 실현하고 시장에서 빠져나갔다. LME 아연은 고점에서 하락했고 가격 중심이 소폭 하락했다. 야간에 SHFE 아연도 음봉을 기록했으며, 5일 이동평균선이 상단에서 저항선을 형성했다. 국내 제련소의 생산 증가가 점차 현실화되었고, SMM의 아연 사회 재고도 월요일에 계속 축적되었다. 아연 펀더멘털이 공급 증가와 수요 약세를 보이고, LME 시장 약세와 맞물려 SHFE 아연은 야간 세션에서 하락했다.