2025년 6월 29일 뉴스:
알루미늄 판재/시트 및 스트립 산업의 종합 PMI가 위축 국면을 이어가고 있습니다. 국내 최종 수요 약화가 심화되면서 하류 고객들의 제품 인수 속도가 둔화되었습니다. 완제품 재고 지수는 높은 수준을 유지하고 있으며, 수출 부진과 맞물려 기업들이 감산에 나섰습니다. 감산 및 재고 소진 진전 상황과 정책 인센티브 효과를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 알루미늄 호일 기업의 경우, 이번 달 채택한 “물량 할인” 전략이 이익률을 압박하여 기업 현금 흐름에 부담을 주고 있습니다. 하류 부문의 감산이 주문을 끌어내리는 가운데, 7월 개선 가능성은 희박합니다. 건축용 압출 부문에서는 기업들이 부동산 시장이 회복되지 않았고 신규 주문이 심각하게 부족하다고 보고했습니다. 현재 수주 잔고는 이번 달 생산을 뒷받침하기에 충분하지 않습니다. 7월에도 건축용 압출 산업은 전통적인 비수기의 그늘에 놓일 것으로 예상되며, 건축용 알루미늄 압출 PMI는 계속 50선 아래에 머물 것으로 보입니다. 산업용 압출 부문에서는 안정적인 고객 기반을 확보한 일부 분야를 제외하고는 비수기 분위기가 강하게 감지됩니다. 가공비 경쟁이 심화되면서 기업 수익성이 압박받고 있습니다. 7월에도 개선 전망이 밝지 않으며, 실제 주문 확정 여부를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 알루미늄 선재 및 케이블의 경우, 다음 납기 주기가 아직 도래하지 않아 시장의 경직적 수요가 부족합니다. 선재·케이블 공장은 원자재 및 완제품 재고의 이중 감축을 통해 자금 운용 압박을 완화할 계획입니다. 1차 합금 부문에서는 전통적인 비수기 수요 약화, 미중 관세 시행 대기, 고가 알루미늄 가격의 부정적 영향이라는 삼중 압력 속에 산업 하방 압력이 크게 강화되었으며, PMI가 추가 압력을 받을 수 있습니다. 2차 합금 부문에서는 6월 10일 알루미늄 주조합금 선물이 상장되면서 시장 거래 활동이 증가했음에도 불구하고, 실제 최종 소비는 여전히 부진하여 시장을 효과적으로 지지하지 못하고 있습니다.
제품 유형별로 구체적으로 살펴보면:
알루미늄 판·시트 및 스트립: 6월 중국 알루미늄 판·시트 및 스트립 산업의 종합 PMI는 39.1%로 전월 대비 10.5%p 급락하며 위축 국면에 깊이 빠졌습니다. 하위 지표를 보면 생산지수(29.2%)와 신규 수주지수(29.2%)가 모두 50을 크게 밑돌아 국내 최종 수요의 약세가 심화되었음을 보여주며, 특히 건설 부문 수주가 전월 대비 감소했습니다. 여기에 고알루미늄 가격이 2만 1,000위안/mt 수준에서 맴돌자 하류 고객사의 출하 속도가 느려졌고, 완제품 재고 지수(60.8%)는 고공 행진을 지속해 기업들이 감산에 나설 수밖에 없었습니다. 신규 수출 수주지수(42.8%)가 생산지수보다 높지만 수출이 주는 반등 효과는 제한적입니다. 미중 협의의 긍정적 효과는 가전 및 주방·욕실 제품 등 일부 부문에만 지지력을 제공할 뿐, 전반적인 소비 부진을 상쇄하기에는 역부족입니다. 구매량 지수(44.5%)와 원자재 재고 지수(46.1%)는 기업들이 재고 축적에 신중한 태도를 보이고 있음을 나타냅니다. 과잉 설비와 국내 수요 부족으로 가격 경쟁 위험이 커졌습니다. 향후 비수기가 깊어지고 재고가 누적됨에 따라 알루미늄 판·시트 및 스트립 PMI는 계속 침체 국면에 머물 전망입니다. 감산 및 재고 소진 진행 상황과 정책 부양의 효과를 주시할 필요가 있습니다.
알루미늄 포일: 6월 알루미늄 포일 산업의 종합 PMI는 45.3%로 전월 대비 소폭 하락했지만 여전히 위축 국면에 머물렀습니다. 구성 지수 중 생산지수(41.2%)와 신규 수주지수(41.2%) 모두 50 미만으로, 이는 4월 이후 포장용 포일 수요가 급감하며 가격 경쟁(가공비 5,800위안/mt까지 하락)에 휘말렸기 때문입니다. 기업들의 ‘물량 할인’ 전략이 수익성을 갉아먹었고, 완제품 재고 지수(52.8%)는 계속 부담으로 작용했습니다. 신규 수출 수주지수(47.3%)가 위축된 점은 수출 지지력이 부족함을 보여줍니다. 비록 배터리박과 브레이징 박 정상 생산 일정이 부분적인 지지를 제공했지만, 하류 기업의 감산 계획이 주문을 압박했습니다. 높은 알루미늄 가격 변동의 영향은 제한적이었지만(월평균 가격 결산이 위험을 완충), 재고 감소 작업은 기대에 미치지 못했으며, 재고 위기가 다가오고 있습니다. 7월 전체적으로 알루미늄박 수요가 약해지고 업계 PMI가 더욱 위축될 것으로 예상되며, 가공비는 계속 압박을 받고 기업들의 현금 흐름도 어려움에 직면할 것입니다.
건축용 압출재: 6월 건축용 알루미늄 압출재 PMI는 소폭 하락한 40.44%를 기록하며 50 기준선 아래로 떨어졌습니다. 건축용 압출재 업계는 공식적으로 전통적인 비수기에 진입했습니다. 산둥, 화둥, 허베이, 화난 지역 대다수 기업은 6월 생산량이 뚜렷하게 감소했다고 보고했습니다. 기업들은 부동산 시장이 아직 회복되지 않아 신규 주문이 심각하게 부족하고, 보유 주문량이 당월 생산을 지탱하기에 불충분하다고 보고했습니다. 이에 따라 생산 지수는 29.6%, 신규 주문 지수는 37.69%로 급락했으며, 구매량 지수도 29.15%로 하락했습니다. 여기에 분체 도장 및 단열 브릿지 단열재 가공비의 심각한 출혈 경쟁까지 더해져, 기업들은 일반적으로 건강한 현금 흐름을 유지하기 위해 낮은 원자재 재고 전략을 채택했고, 원자재 재고 지수는 34.75%로 미끄러졌습니다. 종합적으로 7월에도 건축용 압출재 업계는 전통적인 비수기에 머물며, 건축용 알루미늄 압출재 PMI는 계속 50 기준선 아래에 있을 것으로 예상됩니다.
산업용 압출재: 6월 산업용 압출재 업계 종합 PMI는 37.61%를 기록하며 급격히 50 기준선 아래로 떨어졌습니다. 세부 지표를 보면, 생산 지수는 30.33%, 신규 주문 지수는 29.0%로 기록되었습니다. SMM 조사에 따르면, 화둥 지역 일부 태양광 프레임 선두 기업들은 6월 생산량이 급감했으며, 7월 신규 주문도 감소할 것으로 예상되어 월말 생산 주문이 다음 달 주문과 연결되지 못한다고 밝혔습니다. 한편, 궤도 교통, 항공 우주, 3C 정밀 가공 등 기타 산업용 압출재는 비교적 안정적인 고객 기반으로 당월 생산이 정상적이었지만, 자동차 부품 분야 기업들은 심각한 출혈 경쟁과 보유 주문 부족, 가동률 지속 하락을 보고했습니다. 가공 기업들은 현재 가공비가 추가로 하락하여 기업 수익성을 압박할 수 있다고 보고했습니다. 기업들의 원자재 비축 심리가 부족해 대부분 안전 재고만 유지했으며, 이에 따라 구매량 지수가 21.05%, 원자재 재고 지수가 28.68%로 하락했습니다. 6월 산업용 압출재 부문 PMI는 침체될 것으로 보이며, 산업용 알루미늄 압출재 PMI는 계속 50 기준선 아래에 머물 것입니다. SMM은 향후 실제 주문 이행 상황을 지속적으로 모니터링할 예정입니다.
알루미늄 선재 및 케이블: 6월 국내 알루미늄 선재 및 케이블 업계 종합 PMI는 40.2%로 기록되었습니다. 4개월 연속 50 기준선 이상에서 운영된 후 다시 50 아래로 떨어지며 업계가 소폭 위축되었음을 나타냈습니다. 6월에 접어들면서 상반기 국가전력망의 집중 납기 사이클이 지나갔고, 업계는 신규 주문 연결이 더디고 납품량이 감소하는 상황에 직면했습니다. 기업들의 가동률은 크게 하락했으며, 생산 지수는 37.11%를 기록했습니다. 신규 주문 측면에서는 6월 초 일부 국가전력망 주문 입찰이 열렸지만, 6월 중하순으로 접어들면서 입찰 속도가 현저히 느려졌습니다. 이로 인해 신규 주문 지수는 31.42%로 기록되며, 이번 달 신규 주문이 5월 대비 현저히 감소했음을 나타냈습니다. 구매 측면에서는 6월 알루미늄 가격 중심이 계속 상승하는 가운데, 기업들은 출하량 감소로 가동률을 낮추면서 실수요가 약화되고 구매 속도가 둔화되었습니다. 기업들은 원자재 재고를 줄이고 있으며, 원자재 재고 지수는 43%를 기록했습니다. 제품 재고 지수는 37.76%로, 기업들이 현재 운영 자금 압박 완화를 위해 완제품 재고를 줄이는 단계에 있음을 보여줍니다. 여기에 다음 납품 사이클이 아직 도래하지 않아 기업들은 관망 태도를 유지하고 있습니다. 7월을 전망하면, 업계 출하량은 여전히 감소할 것으로 예상되며, 시장 내 실수요 부족이 지속될 것입니다. 높은 알루미늄 가격까지 더해져 선재 및 케이블 제조업체들은 자금 압박 완화를 위해 원자재 및 완제품 재고의 이중 감축을 목표로 하고 있습니다. 2025년 7월 알루미늄 선재 및 케이블 PMI 지수는 50 기준선 아래에서 움직일 가능성이 있습니다.
일차 알루미늄 합금: 6월 일차 알루미늄 합금 PMI는 36.5%로, 5월 대비 5%p 급락하며 50 기준선 아래에서 위축이 심화되어 업계 하방 압력이 현저히 증가했음을 나타냅니다. 핵심 모순은 내수 부진과 비용 압력에 있습니다. 생산 지수(22.9%)와 신규 주문 지수(22.9%)는 모두 연중 신저점을 기록하며, 비수기 내수 위축과 높은 알루미늄 가격이 최종 수요처의 출하 의지와 신규 주문을 심각하게 억제하고 있음을 반영합니다. 동시에, 높은 제품 재고 지수(58.8%)와 낮은 구매량 지수(26.5%)가 대비를 이루며, 기업들의 수동적 재고 누적, 신중한 구매, 그리고 자금 압력 전이를 부각시킵니다. 수출 측면에서는 신규 수출 주문 지수(50.0%)가 50선에 머물렀지만, 이는 멕시코 등 대체 채널을 통한 구조적 지지에 의존한 것으로, 대미 주문 감소와 전반적인 외부 수요 둔화를 상쇄하지는 못했습니다. 월별 가동률은 '안정적 시작 후 하락' 추세를 보였으며, 월 상순에는 주문이 안정적이었으나 중하순에는 높은 알루미늄 가격 지속과 계절적 요인으로 출하 속도가 둔화되었습니다. 일부 기업은 재고 및 자금 압력으로 소폭 감산했으며, 조사 대상 대다수 기업은 7월 감산을 계획하고 있습니다. 향후 전망으로, 전통적 비수기 수요 부진, 해소되지 않은 미중 관세 문제, 높은 알루미늄 가격 피드백이라는 삼중 압력이 지속되는 가운데 업계의 약보합 국면은 깨지기 어려울 것입니다. PMI는 추가 하방 압력을 받을 수 있으며, 실질적인 회복은 더 명확한 무역 정책과 비용 압력의 효과적인 완화를 기다려야 합니다.
이차 합금:6월 이차 알루미늄 업계 PMI는 전월 대비 소폭 반등한 45.0%를 기록했지만, 여전히 50 기준선 아래에 머물렀습니다. 6월 이차 알루미늄 수요는 비수기 심화 단계에 접어들었고, 최종 수요 주문 성장세가 약해 ADC12 가격 상승 여력을 제한했으며, 저가 물량 출시로 경쟁 압력은 더욱 심화되었습니다. 6월 10일 주조 알루미늄 합금 선물이 공식 상장되어 시장 거래 활성화를 촉진했지만, 실제 최종 소비는 여전히 부진하여 시장에 효과적인 지지를 제공하지 못했습니다. 신규 주문 부족 및 높은 원자재 비용으로 인한 생산 손실에 직면한 이차 알루미늄 업계의 전반적인 가동률은 6월에도 다시 하락했습니다. 7월에도 비수기 효과가 지속될 것이며, 완성차 업체들은 예정된 고온 휴가 또는 완제품 재고 압력으로 인해 생산 계획을 축소할 수 있어, 이는 이차 알루미늄 공장의 신규 주문 증가와 가동률을 더욱 억제할 것입니다. 업계 PMI는 7월에도 50 기준선 아래에 머물 것으로 예상됩니다.
요약:
6월 알루미늄 가공 업계는 비수기 영향이 깊어지며 각 부문 전반에 걸쳐 압박이 확산되었습니다. 알루미늄 가공 업계 종합 PMI는 40.1%로 50 기준선 아래로 떨어졌으며, 전월 대비 9.7%p, 전년 동기 대비 1.5%p 하락했습니다. 이는 주로 강한 비수기 분위기와 높은 알루미늄 가격 변동이 맞물려 최종 수요가 약화되고 신규 주문이 부진해지면서 많은 기업들이 감산에 나섰기 때문입니다. 부문별로 보면, 알루미늄 판/대 및 스트립 PMI는 계속 위축되었으며, 기업들은 내수 부진, 고재고, 악화된 수출로 인해 생산량을 줄였습니다. 향후 재고 감소 진행 상황과 정책 효과에 주목해야 합니다. 한편, 알루미늄박 기업들은 볼륨 할인 전략으로 인해 수익성과 현금 흐름에 이중 압박을 받았고, 하류 기업의 감산으로 주문이 둔화되어 7월에도 개선되기 어려울 것입니다. 건축용 압출재의 경우, 부동산 경기 침체로 신규 주문이 심각하게 부족하고 보유 주문량이 생산을 유지하기에 불충분하여 업계가 전통적 비수기에 빠졌습니다. 이 부문 PMI는 계속 50 기준선 아래에 머물 가능성이 높습니다. 산업용 압출재는 일부 안정적인 고객군을 제외하고는 강한 비수기 심리가 만연하며, 치열한 가공비 경쟁이 지속적으로 이윤을 압박해 7월 전망 역시 비관적이므로 실제 주문 이행 상황을 면밀히 모니터링해야 합니다. 알루미늄 선재 및 케이블 시장은 다음 납기 사이클이 도래하지 않아 실수요가 부족했으며, 제조업체들은 자금 압박 완화를 위해 원자재 및 완제품 재고 감축을 계획했습니다. 일차 합금은 전통적 비수기 수요 부진, 해소되지 않은 미중 관세, 높은 알루미늄 가격 피드백이라는 삼중 압력에 직면하여 업계 하방 압력이 크게 심화되었고, PMI는 추가 압박을 받을 가능성이 있습니다. 이차 합금 부문은 주조 알루미늄 합금 선물의 상장 및 거래로 활동성이 증가했지만, 최종 소비 부진이 시장에 효과적인 지지를 제공하지 못했습니다.
(SMM 알루미늄 팀)
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