바오디광업은 6월 19일 장 마감 후 공시를 통해, 주식 발행 및 현금 지급 방식으로 키질수 키르기스 자치주 충링공업 유한공사로부터 신장 충링에너지 유한공사의 지분 82%를, JAAN INVESTMENTS CO. LTD.로부터 충링에너지 지분 5%를 현금으로 인수할 계획이라고 밝혔다. 또한, 회사는 신장 지질광산투자(그룹) 유한공사를 포함하여 중국 증권감독관리위원회(CSRC)가 정한 조건을 충족하는 35명 이하의 특정 투자자로부터 지원 자금을 조달하기 위해 주식을 발행할 예정이다.
바오디광업의 공시에 따르면, 이번 거래는 주식 발행 및 현금 지급을 통한 자산 인수와 지원 자금 조달의 두 부분으로 구성된다. 회사는 거래 상대방인 충링공업에 주식을 발행하고 현금을 지급하여 충링에너지의 지분 82%를 인수하고, JAAN에 현금을 지급하여 충링에너지의 지분 5%를 인수할 예정이다. 이번 거래 완료 후, 충링에너지는 회사의 전액 출자 자회사가 된다.
회사는 신장광업그룹을 포함하여 자격을 갖춘 35명 이하의 특정 투자자로부터 지원 자금을 조달하기 위해 주식을 발행할 계획이다. 조달할 지원 자금 총액은 주식 발행을 통한 자산 인수 거래 가격의 100%를 초과하지 않으며, 발행 주식 수는 주식 발행을 통한 자산 인수 완료 전 회사 총 발행 주식 수의 30%를 초과하지 않는다. 최종 발행 주식 수는 상하이 증권거래소의 승인을 받고 CSRC에 등록된 수량을 기준으로 한다. 발행 비용 및 중개 기관의 관련 수수료를 공제한 후, 조달된 지원 자금은 현금 대가 지급, 대상 회사의 프로젝트 건설, 상장 회사 및 대상 회사의 운전 자본 보충, 부채 상환 등에 사용될 예정이다. 주식 발행 및 현금 지급을 통한 자산 인수는 지원 자금 조달의 성공적 실행 여부에 달려 있지 않다. 최종 지원 자금 조달의 성공 또는 실패는 주식 발행 및 현금 지급을 통한 자산 인수 실행에 영향을 미치지 않는다. 지원 자금 조달의 효력과 실행은 주식 발행 및 현금 지급을 통한 자산 인수의 효력을 조건으로 한다. 지원 자금 조달이 실행되지 않거나 충분히 조달되지 않으면, 회사는 자체 자금 조달 또는 다른 방법으로 문제를 해결할 것이다.
이번 거래가 상장 회사에 미치는 영향에 대해 바오디광업의 공시는 다음과 같이 밝혔다.
(I) 상장 회사의 주요 사업에 대한 이번 거래의 영향
1. 상장 회사의 철광석 자원 총 매장량 증가. 이번 거래 이전, 상장 회사는 쑹후 철광산, 바오산 철광산, 하시야투 철다금속 광산 및 베이잔 철광산(구 차한우수 철광산 포함) 등 4개 광구를 소유하고 있었습니다. 광물 자원은 주로 신장의 이리, 하미, 바잉궈렁 몽골 자치주 및 칭하이성 거얼무 등 지역에 분포되어 있습니다. 2024년 12월 31일 기준, 상장 회사는 해당 광산에서 총 3.8억 톤의 철광석 자원을 보유하고 있었습니다. 충링에너지는 신장 아크타오현에 위치한 쯔뤄이 북부 철광산을 소유하고 있으며, 확인 매장량은 8,266만 톤입니다. 이번 거래를 통해 상장 회사의 철광석 자원은 약 4.6억 톤에 달해 매장량이 약 21.75% 증가하여 회사의 지속 가능한 운영 능력이 더욱 강화될 것입니다.
2. 상장 회사의 산업 배치 강화
이번 거래 이전에 상장 회사는 신장의 카스 및 키질수 키르기스 자치주 지역에서 관련 사업을 영위하고 있지 않았습니다. 이번 거래를 통해 회사는 충링에너지의 지배 지분을 인수하여 신장 아크타오현의 쯔뤄이 북부 철광산을 장악하게 되고, 이로써 키질수 지역에 광물 자원을 확보하며 카스, 호탄 등 주변 지역으로 영향력을 더욱 확대할 것입니다. 이는 회사의 신장 전역에 대한 산업 배치를 강화하고 지역적 영향력을 높일 것입니다.
3. 상장 회사의 핵심 사업 경쟁력 강화
상장 회사의 핵심 사업은 철광석 정광의 채굴, 선광 및 판매입니다. 충링에너지도 동일한 핵심 사업을 영위하며, 자원 부존 조건이 우수하고 매장량이 풍부하며 광석 유형이 단일하고 선광 특성이 뛰어난 쯔뤄이 북부 철광산을 소유하고 있습니다. 이는 중국 내에서 68% 이상의 품위를 가진 철광석 정광을 생산할 수 있는 몇 안 되는 고품위 광산 중 하나입니다. 충링에너지는 현재 연간 320만 톤 규모의 채굴 프로젝트를 개발 중이며, 완공 후에는 자사의 고품위 철광석 정광을 바탕으로 지역 내 경쟁력 있는 철광석 공급업체가 될 것입니다. 이번 거래 후, 상장 회사의 철광석 채굴 및 선광 규모와 철광석 정광 판매량은 더욱 확대되어 고품위 철광석 정광 공급이 크게 증가할 것입니다. 이를 통해 회사의 핵심 사업 경쟁력이 강화되고, 위험 대응 능력이 향상되며, 업계 영향력이 증대될 것입니다.
(II) 상장 회사의 지분 구조에 대한 거래의 영향본 보고서 서명일 기준, 상장사의 총 주식 자본금은 8억 주입니다. 자산 매입을 위해 제안된 주식 발행 규모는 1억 1,652만 8,117주입니다. 자금 조달을 제외할 경우, 거래 완료 시 총 주식 자본금은 9억 1,652만 8,117주로 증가합니다. 주주 구성에 대한 구체적인 영향은 아래 표와 같습니다.
상기 가정 하에, 거래 후 상장사의 주식 자본금은 9억 1,652만 8,117주가 되며, 공개 유통 주식 비율은 10% 이상을 유지하여 주식 상장 요건을 충족합니다.
거래 전후 상장사의 지배 주주는 신장 광업 그룹으로 유지되며, 실제 지배 주체는 신장 국유 자산 감독 관리 위원회로 유지됩니다. 이번 거래로 회사의 지배 구조에는 변동이 발생하지 않습니다.
(III) 거래가 상장사 주요 재무 지표에 미치는 영향
대신 회계 법인(특수 일반 파트너십)이 본 거래에 대해 발행한 추정 재무 검토 보고서에 따르면, 거래 전후 주요 재무 데이터 및 지표 비교는 다음과 같습니다.
2024년 1월 1일에 거래가 완료된 것으로 가정할 경우, 추정 연결 재무 제표 기준으로 상장사의 자산 규모, 수익 및 귀속 순이익이 개선되어 회사 실적이 한층 제고될 것으로 예상되며, 회사 및 모든 주주의 이익에 부합할 것입니다.
이번 거래 목적과 관련하여, 바오디 마이닝 공시는 다음과 같이 밝혔습니다.
1. 상장사의 전체 철광석 자원량 증가
이번 거래 이전에 상장사는 쑹후 철광, 바오샨 철광, 하시야투 철 다금속 광, 베이잔 철광(구 차하우쑤 철광 포함)의 4개 광산 지역을 보유하고 있었습니다. 광물 자원은 주로 신장의 이리, 하미, 바잉거렁 몽골 자치주 및 칭하이성 거얼무 등 지역에 분포되어 있습니다. 2024년 12월 31일 기준, 상장사가 통제하는 이들 광산의 총 철광석 자원량은 3억 8천만 톤(t)에 달했습니다. 충링 에너지는 신장 아크토 현의 즈뤄이 북부 철광을 소유하고 있으며, 잔여 매장량은 826만 6,100톤입니다. 이번 거래를 통해 상장사의 철광석 자원량은 약 4억 6,000만 톤으로 증가하며, 약 21.75% 확대되어 회사의 지속가능한 운영 역량이 한층 강화될 것이다.
2. 상장사의 산업 배치 강화
이번 거래 이전 상장사는 신장 카슈가르 및 키질수 키르기스 자치주 주변 지역에서 관련 사업 기반이 없었다. 이번 거래를 통해 상장사는 총링에너지의 지배지분을 취득하여 신장 아커타오현 지뤄이 북부 철광산에 대한 지배권을 확보하게 되며, 키질수 키르기스 자치주 지역의 광물자원을 추가로 확보하고 카슈가르, 허톈 등 인접 지역으로 영향력을 더욱 확대하게 된다. 이를 통해 신장 전역에서의 산업 배치를 강화하고 지역 영향력을 제고할 것이다.
3. 상장사 핵심 사업 경쟁력 제고
상장사의 핵심 사업은 철정광의 채굴, 선광 및 판매이다. 총링에너지도 동일한 핵심 사업을 영위하며, 자원 부존 여건이 우수하고 매장량이 풍부하며 광석 유형이 균일하고 선광 특성이 뛰어난 지뤄이 북부 철광산을 보유하고 있다. 이는 중국 내에서 품위 68% 이상의 철정광 생산이 가능한 소수의 고품질 광산 중 하나이다. 총링에너지는 현재 연 320만 톤 규모의 채굴 프로젝트를 추진 중이며, 완공 후 고품위 철정광을 기반으로 지역 내 경쟁력 있는 철광석 공급업체로 자리매김할 전망이다. 이번 거래 완료 후 상장사의 철광석 채굴·선광 규모 및 철정광 판매 규모는 추가로 확대될 것이며, 고품질 철정광 공급이 크게 늘어나 핵심 사업 경쟁력이 강화되고 리스크 대응력과 업계 영향력도 제고될 것이다.
6월 19일 바오디마이닝은 조사 과정에서 제기된 투자자 질의에 대한 답변을 공시했다.
질문 1: 현재 회사의 연결 범위에 포함된 광산은 몇 곳인가?연간 채굴량은 얼마나 됩니까?
보디광업 답변: 회사 연결 범위 내에는 하시야투 철다금속광, 바오산 철광, 쑹후 철광, 베이잔 철광(차한우쑤 철광과 통합 개발) 등 4개 광구가 있습니다. 이 중 하시야투 철다금속광은 완전 생산에 도달하면 연간 채굴 능력 144만 톤(철광석 120만 톤, 금·아연·구리 광석 24만 톤)을 실현할 수 있습니다. 바오산 철광의 현재 연간 채굴 능력은 50만 톤입니다. 쑹후 철광 증설 프로젝트 완공 후 능력은 연간 200만 톤에 달할 것입니다. 베이잔 광업과 차한우쑤 철광의 통합 이후 연간 능력은 1,000만 톤에 달할 것입니다.
2024년 말 기준, 회사의 누적 철광석 보유량은 38억 톤에 도달하여 2023년 대비 31.03% 증가했습니다. 승인된 철광석 채굴 규모는 연간 1,370만 톤, 금·아연·구리 광석은 연간 24만 톤입니다.
질문 2: 진행 중인 여러 주요 프로젝트의 진행 상황은 어떻습니까?
보디광업 답변: (1) 하시야투 철다금속광의 연간 144만 톤 프로젝트 건설이 2024년 말 완료되어 시운전에 들어갔으며, 2025년에 점진적으로 완전 생산 및 안정화가 예상됩니다. 완전 생산 도달 시 연간 144만 톤(철광석 120만 톤, 금·아연·구리 광석 24만 톤)의 능력을 갖출 것으로 추정되며, 구체적인 제품은 생산 시작 후 실제 생산량을 기준으로 합니다.
(2) 회사는 조달 자금으로 진행하는 쑹후 철광 개조·증설 프로젝트의 건설 규모를 연간 150만 톤에서 200만 톤으로 확대했습니다. 총 예상 투자액은 9억 8,018.61만 위안이며, 2027년까지 의도된 운영 상태에 도달할 것으로 예상됩니다.
(3) 회사는 베이잔 철광과 차한우쑤 철광의 통합 개발을 적극 추진하여 연간 1,000만 톤 규모의 채굴 및 선광 프로젝트를 건설하고 있습니다. 해당 프로젝트의 인프라 건설 기간은 4년, 생산 기간은 26년이며, 건설 총 투자액은 약 52억 3,398만 2,100위안으로 추정됩니다. 타당성 조사 보고서에 따르면, 완전 생산 능력 도달 시 북전 광산의 연간 철정광 생산량은 약 498만 1,300톤(TFe 품위 65%)으로 예상됩니다. 북전 광산은 이미 연간 1,000만 톤 규모의 채굴 허가증을 취득했습니다.
(4) 회사는 주식 발행, 현금 지급을 통한 자산 인수 및 지원 자금 조달 방식으로 신장 충링 에너지 유한회사를 인수할 계획입니다. 충링 에너지는 현재 연간 320만 톤 규모의 채굴, 선광 및 광미 처리 프로젝트를 건설 중입니다. 프로젝트 완공 후 충링 에너지는 고품위 철정광을 바탕으로 해당 지역에서 경쟁력 있는 철광석 공급업체로 자리매김할 것입니다. 인수가 성공적으로 완료되면, 회사는 커쯔러쑤 키르기스 자치주의 광물 자원을 추가로 확보하고, 그 영향력을 인근 카스 및 호탄 지역까지 확대하여 신장 전역의 산업 배치를 강화하고 영향력을 높일 수 있습니다.
질문 3: 회사 미래 실적의 주요 잠재적 성장 동력은 무엇입니까?
바오디 광업 응답: 회사의 주요 미래 성장 동력은 하시야투 철 다금속 광산이 완공되어 가동된 후 생산되는 철정광, 금정광 및 기타 광물에서 비롯될 것입니다. 북전 철광산의 완전 생산 도달 시, 연간 철정광 생산량은 약 498만 1,300톤으로 예상됩니다. 한편, 쯔뤄이 북부 철광산은 우수한 자원 부존 조건, 풍부한 매장량, 단일 광석 유형 및 우수한 선광성을 보유하고 있습니다. 이는 중국 내에서 품위 68% 이상의 철정광을 생산할 수 있는 우량 광산입니다. 충링 에너지 인수가 성공적으로 완료되면, 충링 에너지의 추가 연간 320만 톤 생산 능력은 좋은 증분 요소가 되어 회사의 생산 규모와 시장 점유율을 더욱 향상시킬 것입니다.
질문 4: 회사는 어떻게 비용을 더욱 절감하고 효율성을 증대시킬 것입니까?
바오디 광업 응답: 회사는 건전한 성과 평가 관리 시스템을 구축하여 직원 보수를 개인 업무 성과 및 회사 실적과 연계하여 평가합니다. 회사의 보상 및 평가 시스템 수립은 관련 국유 자산 규정 및 요구 사항을 기반으로 하며, 업계 표준 및 회사의 발전 단계 등 다양한 요소를 고려하여 각종 인건비와 비용을 효과적으로 절감합니다. 최근 몇 년간 회사는 광산의 스마트화 건설을 지속적으로 강화했습니다. 지능형, 기계화, 자동화 장비를 활용하여 광산 내 위험하고 힘든 작업을 대체함으로써, 광업의 스마트화 및 인력 감축 전환을 추진하고 있습니다. 이는 광산 생산 안전을 보장할 뿐만 아니라 생산 효율성을 향상시켜 궁극적으로 비용 절감과 효율성 증대라는 목표를 달성합니다.
질문 5: 회사는 명확한 배당 계획을 가지고 있습니까?
바오디 광업 응답: 회사는 주주 환원을 매우 중요하게 생각하며, 상장 이후 지속적으로 안정적이고 적극적인 현금 배당 정책을 실행해 왔습니다. 회사의 정상적인 생산 및 운영 자금 수요 충족을 전제로 현금 배당의 연속성을 보장하며, 양호하고 지속 가능하며 안정적인 현금 환원 수준을 통해 전체 주주의 기본 이익을 충분히 보장합니다. 최근 2024년도 현금 배당금 3천만 위안(세금 포함)이 지급되었습니다. 상장 이후 회사는 총 2억 6,600만 위안의 배당금을 누적 지급했습니다. 회사는 생산 및 운영에 주력하는 동시에 현금 배당 등 다양한 자본 운영 수단을 유연하게 활용하여 시가 총액 관리를 수행함으로써, 회사의 생산 및 운영이 창출하는 가치가 주주 투자 수익으로 최대한 전환되도록 노력할 것입니다.
질문 6: 회사는 시가 총액 관리를 어떻게 수행할 예정입니까?
바오디 광업 응답: 시가 총액 관리는 다양한 측면을 포괄하는 체계적인 작업이며 정책, 자본 등 여러 요인의 영향을 받습니다. 회사는 영업 실적 향상에 지속적으로 집중할 것입니다. 산업 규모 확대, 시장 점유율 확대, 원가 관리 강화 및 인수 합병 수행을 통해 회사의 펀더멘털을 강화하고, 광종 개발 및 규모 확장을 강화하며, 비용 절감 및 품질 향상이라는 이중 목표를 달성하기 위해 노력하여 회사의 시장 경쟁력과 수익성을 지속적으로 향상시켜 주가에 대한 견고한 실적 뒷받침을 제공할 것입니다. 또한 회사는 투자자와의 소통 및 교류를 강화하여, 다양한 채널과 방식을 통해 회사의 전략 계획, 경영 성과 및 발전 전망을 시장에 적시에, 정확하고, 포괄적으로 전달함으로써 회사의 시장 인지도를 높이고 회사 가치에 대한 투자자의 이해와 인식을 심화시킬 것입니다.
바오디 광업이 발표한 올해 1분기 보고서에 따르면, 2025년 1분기 영업 수익은 3억 500만 위안으로 전년 동기 대비 24.79% 증가했습니다. 상장 회사 주주 귀속 순이익은 2,004만 2,000위안으로 전년 동기 대비 50.29% 감소했습니다. 기본 주당 순이익은 0.025위안입니다. 회사 순이익 감소는 주로 철정광 단위 판매 가격 하락에 기인합니다.
바오디 광업이 발표한 2024년 연례 보고서에 따르면, 2024년 철정광 생산량은 193만 5,400톤으로 전년 대비 75.87% 증가했으며, 철정광 판매량은 167만 3,000톤으로 전년 대비 32.29% 증가했습니다. 2024년 회사의 영업 수익은 11억 9,600만 위안으로 전년 동기 대비 38.07% 증가했습니다. 상장 회사 주주 귀속 순이익은 1억 3,800만 위안으로 전년 동기 대비 25.9% 감소했습니다. 바오디 광업의 주요 사업은 철광석의 채굴, 선광 및 가공, 그리고 철정광 판매입니다. 주요 제품은 원광을 선광하여 생산한 철정광이며, 주요 고객은 신장 및 주변 지역의 대형 철강 생산업체입니다.
바오디 광업의 2024년 연례 보고서에 따르면, 영업 수익이 전년 대비 38.07% 증가한 것은 주로 철정광 판매량 증가와 단위 판매 가격이 전년 대비 상승했기 때문입니다. 비경상 손익을 제외한 상장 회사 주주 귀속 순이익은 전년 대비 36.30% 증가했으며, 이는 주로 철정광 판매량 및 이익 증가 덕분입니다.
바오디 광업은 2024년 연례 보고서에서 2025년 경영 계획도 발표했습니다:
2025년은 "14차 5개년 계획"의 마지막 해이자 신장 위구르 자치구 설립 70주년입니다. 회사는 자치구의 "10대 산업 클러스터" 건설에 적극적으로 참여하고, 핵심 기능 강화에 집중하며, 개혁과 혁신을 심화하고, 전략적 지원 능력을 전면적으로 강화하며, 생산, 경영 및 발전의 양호한 추세를 유지하고, 회사의 고품질 발전을 지속적으로 추진할 것입니다. 1. "자원 + 자본" 전략을 더욱 강력하게 추진하여 발전 기반을 지속적으로 강화합니다. 철광석 채굴 및 선광이라는 주요 사업의 이점을 지속적으로 공고히 하고 강화하며, 회사의 철광석 탐사 및 개발 경험을 활용하여 회사의 철광석 자원 매장량을 지속적으로 확대합니다. 기존 광산을 적절히 계획하고 건설하여 지역 철광석 자급률을 향상시키고, 연간 144만 톤 규모의 하시야투 철 다금속 광산 완공 및 가동을 위해 여러 조치를 강구할 것입니다. 연간 200만 톤 규모의 쑹후 철광산 증설 프로젝트 건설을 가속화하고, 연간 채굴 및 선광 능력 1,000만 톤 규모의 북전 철광산 건설을 추진합니다. 법률 및 규제 요구 사항을 엄격히 준수하여 충링 에너지 회사 지분 87% 인수를 완료하고 매칭 자금을 조달할 것입니다. 다양한 광산 간의 전반적인 조정과 연계를 강화하여 제품 경쟁력과 시장 점유율을 높이고, 산업 규모와 수익성을 지속적으로 확대할 것입니다. 2. 더 넓은 시야로 광물 종류를 확장하여 산업 발전 구도를 지속적으로 최적화합니다. 새로운 광종을 적극적으로 탐색하고 실증하며, 산업 배치를 최적화하고, 수익성이 강하고 지속 가능한 발전 능력을 갖춘 광종에서 돌파구를 마련하기 위해 노력하며, 다광종 개발 구도 구축을 가속화합니다. 채굴 핵심 사업을 더욱 공고히 하고, 광물 자원 탐사 및 개발의 상하류 산업 사슬에 편입하며, 광산 및 선광 플랜트를 위한 기계 제조, 정보 기술 및 스마트화 응용 분야에서 돌파구를 모색하여 회사의 발전 활력과 회복 탄력성을 향상시킵니다. 3. 과학 기술 혁신을 추진하고 스마트 광산 건설을 구동하기 위해 더욱 실질적인 조치를 취합니다. 4. 정밀화된 관리를 통해 관리 및 통제 수준을 향상시켜 회사의 핵심 경쟁력을 강화합니다. 5. 시가 총액 관리를 위해 보다 유연한 전략을 채택하여 투자 가치를 지속적으로 높입니다. 6. 더 나은 메커니즘을 통해 인재 팀 구축을 강화하여 회사의 발전 활력을 지속적으로 향상시킵니다. 7. 더욱 엄격한 요구 사항으로 안전 및 환경 보호 작업을 시행하여 안전하고 친환경적인 발전 수준을 지속적으로 개선합니다.
