전반적 압박 속 알루미늄 가공 산업 가동률, 비수기 효과와 높은 알루미늄 가격이 수요 억제 [SMM 주간 다운스트림 조사]

2025년 6월 19일 뉴스:

이번 주 하류 알루미늄 가공 업계는 강한 비수기 분위기가 이어지며 주간 가동률이 전주 대비 0.6%p 하락한 59.8%를 기록했습니다. 부문별로 보면: 원생 알루미늄 합금은 합금 휠 허브 수요가 안정적으로 지탱하며 대부분 기업이 신중한 낙관적 태도를 유지했습니다. 알루미늄 판재 및 스트립은 높은 알루미늄 가격이 출고를 억제하고 완제품 재고 누적으로 생산이 감소했습니다. 알루미늄 선재 및 케이블은 상위 기업들은 안정적이지만, 중소 기업들은 국가전력망의 납품 주기 전환, 높은 알루미늄 가격으로 인한 손실 및 수익 압박으로 가동률이 약화되었습니다. 알루미늄 압출은 건축용 압출의 신규 주문 부진, PV 프레임 생산 중소 기업 가동률 하락, 자동차 및 철도 운송 부문의 대형 주문이 공업용 압출의 빌렛 생산을 지탱하지만 정밀 가공 및 신규 주문은 약세를 보이며 혼조세입니다. 알루미늄 호일은 낮은 가공비가 수요를 억제하고 재고 감소 압력으로 생산이 소폭 감소했습니다. 재생 알루미늄 합금은 비수기 주문 부족과 지속적인 손실로 감산을 강요받았습니다. 높은 알루미늄 가격이 소비를 억제하고, 비수기 수요 약세, 재고 압박 및 비용 측면의 손실이 주요 억제 요인입니다. SMM은 다음 주 하류 알루미늄 가공 업계 주간 가동률이 전주 대비 0.4%p 소폭 하락한 60.0%를 기록할 것으로 예상합니다.

원생 알루미늄 합금: 이번 주 원생 알루미늄 합금 업종의 가동률은 전주 대비 0.6%p 하락한 54.2%를 기록했으며, 이는 주로 6월 중순까지 이어진 높은 알루미늄 가격이 최종 소비를 억제하고 계절적 출고 둔화가 더해진 데 기인합니다. 특기할 점은 수출과 내수 모두 기대치보다 약세를 보이는 가운데 합금 휠 허브 부문이 일시적으로 안정세를 유지하면서, 대부분 기업이 시장 전망에 대해 신중한 낙관적 태도를 유지하고 있으며 주문 상황에 따라 생산 리듬을 조정해 나갈 예정입니다. 일부 기업은 상반기 풀 가동 평가 및 액상 알루미늄 합금화 정책 추진에 힘입어 6월 생산 증가 계획을 유지하고 있습니다. 향후 업종은 전통적인 비수기와 미중 관세 해결 지연으로 압박을 받는 한편, 높은 알루미늄 가격이 소비에 전이되는 효과가 계속 확대되는 가운데, 뚜렷한 회복세는 무역 정책의 명확화와 비용 부담 완화를 기다려야 할 것입니다.

알루미늄 판재 및 스트립: 이번 주 알루미늄 판재 및 스트립 선도 기업들의 가동률은 전주 대비 0.6%p 하락한 65.0%를 기록했습니다. 주중 알루미늄 가격이 급등하며 21,000위안 선에 근접하자 하류 고객들의 관망 심리가 강화되며 출고 속도가 둔화되고 완제품 재고 수준이 지속적으로 상승하면서 일부 기업들은 생산 일정을 일시적으로 늦추었습니다. 내연 자동차, 전자 등 전통적인 비수기 소비 부문의 수요는 비교적 안정적이지만, 건축 자재 부문의 지속적인 하락이 전반적인 내수 침체를 상쇄하지 못해 업종 전체 가동률이 계속 하락하고 있습니다. 요약하면, 완제품 재고의 지속적인 증가와 하류 고객들의 주문 생산 방식 출고는 알루미늄 판재 및 스트립 기업들의 생산 의욕을 더욱 억제할 수 있습니다. 단기적으로 알루미늄 판재 및 스트립 선도 기업들의 가동률은 저조한 수준을 지속할 것으로 예상됩니다.

알루미늄 선재 및 케이블: 이번 주 알루미늄 선재 및 케이블 선도 기업들의 가동률은 전주와 동일한 63.2%를 유지했습니다. 상위 기업들은 계획대로 양호한 생산을 이어가며 안정적인 가동률을 보였으나, 중소 기업들의 가동률은 뚜렷한 약세를 나타내어 업황 전망이 밝지 않음을 시사합니다. 이러한 부진은 크게 두 가지 요인에 기인합니다: 한편으로는 국가전력망이 최근 한 차례의 집중 납품 주기를 마쳤으나, 업계에 주문은 부족하지 않지만 신규 주문이 납품에 연결되지 못하고 있습니다. 다른 한편으로는 현재 현물 알루미늄 가격이 고수준을 유지하면서 기업들이 앞서 제출한 입찰 가격과 현물 가격 간에 역전 현상이 발생해 수익 마진을 압박하여 완제품 생산 의지가 상대적으로 낮습니다. 주문 측면에서, 지난 주 국가전력망의 동북 및 화동 지역 저압 전력 케이블 협의 재고 연합 입찰의 낙찰자 명단이 발표되었지만 알루미늄 관련 주문은 상대적으로 적었습니다. “설치 급증”이 마무리되면서 PV 합금 케이블 주문은 현저히 위축되었으며, 다음 주문 사이클이 재개되기를 기다려야 합니다. 현재 국가전력망과 시장 주문의 둔화 추세를 감안할 때, SMM은 단기적으로 알루미늄 선재 및 케이블 가동률이 저조할 것으로 예상합니다.

알루미늄 압출: 이번 주 전국 알루미늄 압출 가동률은 전주 대비 1.5%p 상승한 52.5%를 기록했습니다. 건축 자재 부문에서, 표본 기업들의 전반적인 가동률은 전주 대비 하락했습니다. SMM 조사에 따르면 이번 주 화중, 화남, 화동 지역의 선도 기업들은 자체 창호 브랜드의 뒷받침으로 가동률이 전주와 거의 변동 없음을 보고했지만, 높은 알루미늄 가격으로 인해 신규 주문이 약세라고 보편적으로 응답했습니다. 또한 일부 표본 기업들은 이번 주 원자재 구매를 일시 중단했다고 밝혔습니다. 공업용 압출의 가동률은 전주와 동일하게 유지되었습니다. 산동과 서남 지역의 일부 중대형 공업용 압출 기업들은 최근 대형 주문(주로 철도 운송 및 자동차 부문)을 수주하여 주로 빌렛 생산에 주력하고 있어 가동률을 뒷받침했지만, 정밀 가공 주문은 상대적으로 적었습니다. 기업들은 산동 지역에서 정밀 가공 가동률이 낮은 것이 일반적이며, 빌렛은 공장에서 완성차 업체 인근의 정밀 가공 공장으로 출하되어 2차 가공된다고 전했습니다. 화동 지역 일부 기업들은 완성차 업체가 공급망 지위 유지를 위해 압출 가공비에서 추가로 3~5% 양보를 요구하면서 관련 기업들의 수익이 더욱 압박받고 있다고 밝혔습니다. 허난의 일부 소규모 기업들은 현 수준의 가공비를 감당할 수 있는 것은 일관 생산 업체뿐이며, 소규모 기업들은 여전히 주문 수주가 약세를 보이며 가동률이 하락하고 있다고 전했습니다. 이번 주 PV 프레임 압출 표본 기업들의 가동률은 계속 엇갈렸습니다. 높은 알루미늄 가격을 배경으로 하류 모듈 제조사들의 구매 심리는 여전히 충분하지 않았습니다. 화동, 서남, 하북 지역의 일부 선도 PV 프레임 압출 기업들은 수주 잔량에 힘입어 가동률을 전주와 동일하게 유지했지만, SMM은 허난과 화동 지역의 중소 규모 PV 프레임 압출 기업들의 가동률은 지속적으로 하락했으며 수주 잔량이 1주일 미만이라고 파악했습니다. SMM은 각 부문의 주문 실행 실제 진행 상황을 지속적으로 추적 관찰할 예정입니다.

알루미늄 호일: 이번 주 알루미늄 호일 선도 기업들의 가동률은 전주 대비 0.4%p 소폭 하락한 70.7%를 기록했습니다. 주중 알루미늄 가격은 여전히 높은 수준이었지만, 배터리 호일, 브레이징 호일 등 알루미늄 호일 제품은 대부분 월 평균 가격으로 정산되므로 단기적인 알루미늄 가격의 과도한 변동 위험을 어느 정도 완화하며, 알루미늄 판재에 비해 알루미늄 가격 변동의 영향을 덜 받습니다. 그러나 이번 달의 1차적인 재고 소진 과제 완료율은 전반적으로 양호한 편이지만, 재고 위기가 아직 완전히 해소되지 않아 일부 기업들은 생산 속도를 늦추기로 선택했습니다. 이후 알루미늄 호일 기업들의 가동률은 저조한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

재생 알루미늄 합금: 이번 주 재생 알루미늄 합금 선도 기업들의 가동률은 전주 대비 0.3%p 하락한 53.6%를 기록했습니다. 가동률 하락은 주로 신규 주문 부족과 손실 압박에 의해 제약되었습니다. 전통적인 비수기 특성이 뚜렷해지며 실제 시장 거래는 지난주보다 더욱 위축되었습니다. 최종 주문 증가는 부진한 가운데 저가 물량의 영향으로 시장 경쟁이 심화되어 가격 상승 여력이 제한적입니다. 업계 전반이 깊은 손실에 빠져 기업들은 압박을 완화하기 위해 가동 수준을 낮추어야 했습니다. 단기적으로 비수기 수요 약세와 지속적인 비용 측면 압박으로 업계 가동률은 소폭 하락세를 유지할 것으로 예상됩니다.

(SMM 알루미늄 팀)