강세 요인과 약세 요인이 공존하며, 수입 보크사이트 CIF 지수는 단기적으로 변동할 가능성이 높다.

SMM 6월 11일 뉴스:

최근 2주간 기니 채굴권 사건이 알루미나 및 보크사이트 시장 심리에 미친 영향이 점차 약화되었고, 보크사이트 벌크 화물 시장의 거래는 비교적 부진했다. 현재 보크사이트 가격은 매도자와 매수자 간 힘겨루기 국면으로, 약세·강세 요인이 공존하며 가격 흐름은 추가적인 방향성 제시를 기다리고 있다.

보크사이트 판매자, 가격 양보 거부 의향

최근 보크사이트 판매자들은 제시가를 톤당 75달러 이상으로 유지하고 있다. 기니 우기 도래와 채굴권 사건의 미해결을 고려할 때 보크사이트 선적 물량은 감소할 것으로 예상되며, 판매자 측에는 가격을 쉽게 내리지 않으려는 의향이 일정 부분 존재한다.

6월 6일 기준 데이터에 따르면, 기니 주요 항만의 주간 보크사이트 출항량 합계는 356만 9,300톤으로 전주 대비 39만 5,500톤 증가했다. 주간 평균 출항량 관점에서 보면, 기니 주류 항만의 주간 평균 출항량은 4월 386만 톤, 5월(5주) 360만 톤이었다. 최근 기니의 주간 보크사이트 출항량은 3~4월의 고점 수준에서 감소했다. 우기 영향이 점차 본격화되면서 주간 출항량은 추가로 하락할 것으로 예상되며, 보크사이트의 월간 수급은 부족 상태로 전환될 가능성이 있다.

매수자, 고가 보크사이트 수용 여력 제한

한편 최근 보크사이트 시장은 공급 과잉이 지속되는 모습을 보이고 있다. 공급 측면에서 보크사이트 항만 도착 물량은 최근 높은 수준을 유지했으며, 4월(5주) 주간 평균 448만 톤, 5월 주간 평균 445만 톤이었다. 6월 첫째 주 항만 도착 물량은 482만 톤에 달했다. 수요 측면에서는 4~5월 국내 알루미나 정련소의 정비 및 감산 영향으로 알루미나 생산이 감소해 보크사이트 수요가 줄었다. 보크사이트는 지속적인 공급 과잉 상태를 유지하고 있다. 지난주 금요일 기준 SMM 통계에 따르면 9개 항만 합산 재고는 2,120만 톤으로, 3월 말 대비 514만 톤 증가했다. 지난주 알루미나 가동능력과 보크사이트 공급을 단순 계산하면, 보크사이트 주간 수요는 약 450만 톤으로 추정되는 반면 수입 보크사이트 도착 물량과 국내 광석 생산의 합산 공급은 600만 톤에 근접할 것으로 예상되어, 주간 보크사이트 공급 과잉은 100만 톤을 상회할 전망이다.

한편, 알루미나의 수익성은 낙관적이지 않다. 5월 말부터 SMM 알루미나 지수는 상승세를 멈추고 하락했다. 산시, 허난, 광시의 일부 고비용 알루미나 생산능력은 적자 상태를 유지할 것으로 예상된다. 알루미나 정제소는 아직 100% 수익성을 달성하지 못했으며, 이익 감소와 손실 증가로 인한 압박을 다시 받고 있다. 단기적으로 알루미나 정제소는 고가의 보크사이트를 받아들일 수 없을 것으로 예상된다.

SMM 논평: 5월 중순 이후 보크사이트 거래 가격은 혼조세를 보였다. 협상 국면에서 SMM 수입 보크사이트 지수 가격은 변동할 것으로 예상된다.