에서 , 국제 구리, 니켈, 납 및 아연 연구 그룹의 시장 조사 및 통계 담당 이사인 리카르도 페레이라가 "시장 전망: 세계 니켈 산업의 현황과 미래 추세"라는 주제로 인사이트를 공유했습니다.
재생 에너지는 다양한 핵심 광물에 의존합니다:
태양광 패널: 구리, 알루미늄, 아연, 실리콘, 은, 인듐, 텔루륨을 주로 사용합니다. 전기차 및 배터리: 핵심 광물로는 리튬, 코발트, 니켈, 망간, 구리가 있습니다. 전력망: 주로 구리와 알루미늄을 사용합니다. 스마트 그리드, 전기차, 컴퓨팅 및 기타 전자·디지털 기술: 반도체에 사용되는 게르마늄, 갈륨 등의 핵심 광물에 의존합니다.
세계 니켈 시장 수급
INSG 2025년 4월 회의
2021년, 글로벌 경제가 코로나19 팬데믹에서 회복하면서 전 세계 니켈 수요가 반등하여 시장 부족이 발생했습니다.
2022년에는 경기 둔화로 인한 수요 감소와 함께 인도네시아의 니켈 선철(NPI) 및 중국의 황산니켈 생산 증가로 전반적인 시장은 공급 과잉을 겪었습니다.
2023년에는 중국의 니켈 양극 생산 증가가 더해져 NPI 및 황산니켈과 함께 시장이 계속 공급 과잉을 겪었습니다.
2024년에도 시장은 전년과 비슷한 수준의 공급 과잉 상태를 유지했습니다.
2025년에는 세계 니켈 시장의 공급 과잉이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.
월별 분석:
LME 니켈 가격은 2025년 첫 5개월 동안 톤당 15,000달러 수준을 유지했습니다.
LME 니켈 가격(연말 기준):
2020년: 16,540달러/톤 (+18.1%);
2021년: 20,700달러/톤 (+25.2%);
2022년: 30,425달러/톤 (+47.0%);
2023년: 16,300달러/톤 (-46.4%);
2024년: 15,100달러/톤 (-7.4%);
2025년에는 5월 말 현재 니켈 가격이 약 15,500달러/톤이었습니다.
LME와 SHFE의 통합 재고량:
2016년: 49만 톤 (연초);
2023년 5월: 3만 8,200톤 (월말);
2025년 4월: 23만 600톤 (월말).
세계 니켈 광산 생산량
2025년 4월 회의에서 발표된 국제니켈연구회(INSG) 자료에 따르면, 세계 니켈 광산 생산량은 2023년 15.1%, 2024년 2.3% 증가했으며, 2025년에는 8.5% 더 증가할 것으로 예상된다.
인도네시아는 세계 최대 니켈 생산국으로, 2024년 세계 생산량의 약 61.6%를 차지했으며 이 점유율은 2025년 63.4%로 상승할 전망이다.
중국의 지원을 받는 프로젝트들이 인도네시아의 니켈 광석 생산량 급증을 견인하는 주요 동력이었다.
2022년부터 2024년까지의 월별 생산 데이터는 세계 니켈 광석 생산량의 대부분이 인도네시아에서 비롯되었음을 보여준다.
세계 1차 니켈 생산량
2025년 4월 INSG 회의
2025년 4월에 열린 국제니켈연구회(INSG) 회의에서 최신 세계 1차 니켈 생산 데이터가 발표되었다.
데이터에 따르면 세계 1차 니켈 생산량은 2023년 9.8% 증가했고 2024년에는 4.8% 추가 성장했다. 이러한 성장 추세는 2025년에도 이어져 5.9% 증가할 것으로 예상된다.
인도네시아는 2021년 이후 세계 최대 1차 니켈 생산국이 되었으며, 2025년에는 세계 시장 점유율 46.9%를 차지할 것으로 전망된다. 중국은 29.3%의 시장 점유율로 2위를 기록하고 있다.
2025년 1차 니켈 생산량 증가는 주로 아시아 지역에서 발생할 것으로 예상된다.
월별 데이터를 보면 2022년부터 2025년 3월까지 1차 니켈 생산은 주로 중국, 인도네시아 및 기타 지역에서 이루어졌다.
인도네시아의 NPI 생산량 급증, 반면 중국은 계속해서 생산량을 줄이거나 안정화할 전망
2020년 이후 인도네시아의 NPI 생산량이 중국을 추월했다.
인도네시아는 새로운 생산 라인을 추가하여 NPI 생산량을 크게 늘렸다.
인도네시아의 총 NPI 생산량은 2023년 175만 톤에 이어 2024년에는 약 185만 톤으로 증가했으며, 2025년에는 약 200만 톤에 달해 전 세계 1차 니켈 생산량의 53.5%를 차지할 것으로 예상된다.
신규 프로젝트가 가동됨에 따라 인도네시아의 니켈 수출은 지속적으로 증가하고 있다
인도네시아는 2020년 1월부터 니켈 광석 수출을 금지했다.
이 나라의 니켈 생산량 중 일부는 국내 소비(특히 스테인리스강 제조를 위한 NPI)에 사용되고, 나머지는 NPI, MHP, 조동, 동 음극 등의 형태로 수출된다.
그러나 배터리 양극재 생산 수요 증가로 국내 니켈 수요도 크게 증가할 것입니다.
전반적으로 니켈(금속) 수출은 증가세를 보였습니다: 2022년 89% 증가, 2023년 37% 증가, 2024년 17% 증가 전망. 2025년 첫 3개월은 34% 증가로 강한 출발을 보였습니다.
INSG 2024 니켈 생산 시설 디렉토리 - 1차 니켈 가동률
낮은 가격 및/또는 높은 비용으로 인해 일부 생산업체가 감산하거나 가동을 중단했습니다:
광석/정광: 폐쇄: 호주 (Malle Resources Avebury, 2024년 2월; Panoramic Resources Savannah, 2024년 1월)
페로니켈:폐쇄: 코소보 (Yildrim NewCo Ferronikeli, 2023년 11월), 도미니카 공화국 (Americano Nickel Falcondo Line 1, 2023년 12월), 북마케도니아 (GSO Kavadarci, 2023년 12월), 우크라이나 (Solway Pobuzhskiy, 2022년 11월), 그리스 (Larco, 2022년 8월), 과테말라 (Solway Group FeNix, 2023년 1월), 뉴칼레도니아 (Glencore/SMSP Koniambo, 2024년 2월), 미얀마 (Taguang Taung, 2024년 (재가동?))
감산:일본 (Pacific Metals Hachinohe) 2022/23년, 일본 (Soka Ebina) 2022년 중반, 중국 (NPL)
-MHP:폐쇄: 호주 (First Quantum Ravensthorpe, 2024년 5월 24일);
금속:제련: 러시아 (Nornickel), 마다가스카르 (Ambatovy) 폐쇄; 호주 (BHP/Nickel West, 2024년 10월부터), 프랑스 (Sibanye-Stillwater, 2025년 상반기)
인도네시아와 중국의 프로젝트 건설이 가속화되고 있습니다.
INSG 데이터에 따르면, 현재 니켈 생산 라인의 약 68%가 가동 중이며, 32%의 생산 능력이 멈춰 있습니다.
세계 1차 니켈 수요
INSG 2025년 4월 회의
2025년 4월에 열린 국제 니켈 연구 그룹(INSG) 회의의 전망에 따르면, 세계 1차 니켈 수요는 2023년 7.8% 증가했고, 2024년에는 4.8% 증가할 것으로 예상되며, 2025년에는 5.7% 더 증가할 것으로 전망됩니다.
세계적으로 중국은 계속해서 1차 니켈 최대 소비국이 될 것이며, 2025년 중국의 소비량은 전 세계 총 수요의 63.5%를 차지할 것으로 예상되고, 인도네시아가 그 뒤를 이어 12.2%를 차지할 것으로 전망됩니다.
수요 증가의 주요 동력은 아시아에 집중될 것으로 예상되며, 중국과 인도네시아가 주요 기여국입니다. 구체적으로 2022년부터 2025년까지의 첫 3개월 데이터에 따르면 이 두 국가가 세계 니켈 수요를 견인하는 데 큰 역할을 했습니다.
배터리 산업의 니켈 수요 점유율이 점차 증가하고 있지만, 스테인리스 산업이 여전히 니켈 수요의 거의 80%를 차지하며 지배적입니다.
최근 몇 년간 스테인리스 산업에서 니켈 사용 비중이 감소했음에도 불구하고, 이 부문은 여전히 니켈 최대 소비 시장입니다. 총량 측면에서 스테인리스 산업의 전 세계 니켈 소비는 계속 증가하고 있습니다. 전기차에 사용되는 니켈 함유 배터리의 비중과 생산량이 계속 증가하고 있지만, 2024년에는 이 증가세가 상대적으로 제한적일 것으로 예상됩니다.
고함량 니켈 배터리 생산이 계속 증가하며 일정한 시장 점유율을 확보했습니다.
데이터에 따르면, 중국의 삼원계 양극재 전구체 생산량은 2020년 32만 톤에서 2021년 63만 4,000톤(98% 증가)으로 증가했고, 2022년에는 84만 3,000톤(33% 증가)으로 더 증가했습니다. 그러나 2023년에는 79만 3,000톤으로 감소(-5.9%)했고, 2024년에는 78만 2,000톤(-1.3%)으로 계속 감소했습니다.
예비 데이터에 따르면 2025년 초(1~4월) 삼원계 양극재 전구체 생산량이 12% 증가하며 반등했습니다.
시장 점유율 측면에서 NCM622의 비중은 2024년에 32%로 상승했습니다(2023년 31%에서 증가). NCM811의 시장 점유율도 2024년에 거의 40%로 반등했습니다(2023년 38%에서 증가). 2025년 1분기(1~3월)에는 NCM622의 점유율이 약 36.5%로 더 증가한 반면, NCM811의 점유율은 약 37.5%로 소폭 감소했습니다.
결론
2024년 전 세계 1차 니켈 시장은 초과 공급을 겪었으며, 2025년에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.
인도네시아와 중국이 시장 변화를 주도하는 주요 국가이며, 다른 지역들은 감산을 시행하고 있습니다. 스테인리스는 니켈의 가장 중요한 응용 분야로 남아 있습니다. 한편, 배터리 시장에서 니켈 사용률이 증가하고 있지만 증가율은 예상보다 낮습니다. 따라서, 니켈이 미래에 더 중요한 역할을 하게 될지는 두고 볼 일이다.
또한, 각국의 정책(ESG 기준, 보조금, 관세, 로열티, 할당량 등)은 니켈 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다.
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