정비와 제품 다양화·재료 변경까지 겹쳐, 철근 감산 올해 최대 기록 [SMM 철근 생산 일정]

2022년 4월부터 SMM 철근 생산 계획 샘플이 56개 기업으로 확대되었습니다.

56개 주요 철강 생산 기업의 SMM 조사 데이터에 따르면:

• 6월 철근 생산 계획은 851만 9,700톤으로, 5월 실제 생산량 대비 82만 600톤 감소하여 전월 대비 8.79% 감소했습니다;
• 6월 선재 생산 계획은 348만 900톤으로, 5월 실제 생산량 대비 20만 8,500톤 감소하여 전월 대비 5.65% 감소했습니다.

차트-1: 주요 건설용 철강사(56개 기업)의 철근 & 선재 생산 계획

출처: SMM

종합:

5월에는 전국 건설용 철강 가격이 하락세를 보였습니다. 상순에는 해외 관세 인상이 일시 중단되면서 현물 가격이 단계적으로 반등했습니다. 그러나 중·하순에는 거시 부동산 지표가 부진하고 다른 뉴스에서도 뚜렷한 개선이 없어 수요가 점차 비수기 기대감으로 전환되면서 현물 가격이 지속 하락했습니다. 원가 측면에서는 철광석 가격이 비교적 견조했던 반면, 원료탄과 코크스는 계속 약세를 보였습니다. 코크스 가격의 4차 인하 기대감이 있었고, 대부분의 제철소는 여전히 이익을 내고 있었으며, 종합 수익은 대략 (-200~200) 위안/톤 수준이었습니다.에서 6월에는, 철강 공장 정비와 제품 구성 전환으로 인해철근 생산이 연중 최대 감소폭을 기록했습니다.구체적으로, 화북 및 화중남 지역의 건설용 철강 생산 계획은 소폭 증가했는데, 이는 주로 6월 제철소들의 고로 재가동 계획에 따라 건설용 철강 압연 라인이 동시에 증가했기 때문입니다. 반면, 화동 지역의 여러 제철소는 빌렛, 환봉 등 다른 제품 생산으로 전환했습니다. 또한 일부 제철소는 생산 제한의 영향을 받아 고로 가동 중단이 예정되어 전체적인 감소폭이 컸습니다. 서북 지역에서는 한 제철소가 현금 흐름 손실로 인해 6월 초 고로 생산을 중단했고, 서남 지역에서는 한 제철소가 선철 출선에 어려움을 겪어, 두 경우 모두 전체 건설용 철강 생산에 영향을 미쳤습니다.

지역별:

표-1: 5월 실제 철근과 코일 철근 생산량 대비 6월 계획 생산량

출처: SMM

중국 동북부 지역 제철소 이윤은 -100~100위안/톤 수준이었습니다. 일부 제철소는 고로 가동을 재개했지만, 선철은 HRC 생산으로 전환되었으며, 다른 제철소들은 대체로 기존 생산 수준을 유지해 전체적인 변동은 미미했습니다.

중국 북부 지역 제철소 이윤은 -200~200위안/톤 수준이었습니다. 최근 이 지역 제철소들의 이윤 격차가 지속적으로 벌어지면서, 대다수는 종합 이윤 100~200위안/톤을 기록했으나 일부는 약 200위안/톤의 손실을 보였습니다. 일부 제철소는 6월에 고로 정비를 계획했지만, 이윤이 발생한 제철소들은 건축용 철강 생산을 소폭 늘릴 계획이라고 밝혔습니다. 종합 데이터를 기준으로, 6월 중국 북부 지역 생산량은 전월 대비 소폭 증가했습니다.

중국 동부 지역 제철소 이윤은 0~300위안/톤 수준이었습니다. 현재 이 지역 제철소들은 타 지역 대비 건축용 철강 생산에서 더 높은 수익을 올리고 있습니다. 그러나 6월에는 조강 생산량 감축 정책의 영향을 받아 계획된 생산량 감축 규모가 더 두드러졌으며, 일부 제철소는 고로와 압연 라인 가동 중단을 계획했습니다. 또한 이전 기간 빌릿과 특수강 수주 잔량이 풍부해 현재 집중 출하 단계에 있기 때문에, 건축용 철강 생산량 감소 폭이 상대적으로 컸습니다.

중국 서북부 지역 제철소 이윤은 -200~50 수준이었습니다. 건축 자재를 생산하는 일부 제철소는 이미 현금 흐름이 마이너스였기 때문에, 5월 말과 6월 초에 고로 정비를 계획하고 동시에 건축 자재 압연 라인 1~2기를 중단하여 전체 생산량이 지속적으로 감소했습니다.

중국 중남부 지역 제철소 이윤은 -100~100 수준이었습니다. 이 지역 일부 제철소는 6월에 건축 자재 압연 라인 생산 재개 계획을 갖고 있어 전체 생산량이 크게 반등할 전망입니다. 다른 제철소들은 이윤이 발생하지만 대체로 생산량을 유지하여 생산량 변동이 상대적으로 작았습니다.

중국 서남부 지역 제철소 이윤은 -200~100 수준이었습니다. 일부 철강사들은 고로 생산 차질을 겪으며 6월 완제품 생산량을 절반으로 줄일 계획이었다.

그림-2: 2020년부터 현재까지 철강사들의 철근 생산 실시간 수익 추이

자료 출처: SMM

그림-3: 6월 초 표본 철강사의 철근 한계 이익 상황

자료 출처: SMM

앞으로의 전망을 살펴보면, 조강 생산 감축 소식과 수요 비수기 전환의 영향으로 일부 철강사들이 잇달아 감산 계획을 세웠다. 둘째, 화둥 지역의 외판용 빌릿 주문 인도와 여러 철강사들의 환봉, 특수강 등 다른 품종의 양호한 수주 및 수익성 덕분에, 철강사들은 건설 자재 부문의 용선을 다른 품종으로 전환하고 있으며, 그 결과 6월 철강사들의 전체 건설용 강재 생산량이 크게 감소했다. 전기로 철강사의 손실이 심화되면서 일부 철강사는 가동 중단을 계획하고 있어, 향후 생산량도 계속 줄어들 전망이다. 수요 측면에서는, 6월 북부의 고온과 남부의 장마철 영향으로 건설 현장 진도가 제한적이고 하류 구매 속도가 둔화되면서 5월 대비 수요가 계속 악화될 것이다. 전반적으로 원재료 측의 추가 가격 인하 기대가 있으며, 단기적으로 철강사 수익은 유지될 것이다. 다만 비수기 철강사 재고 누적 압력을 감안하면, 제조사들은 이에 대응해 생산 구조를 조정하거나 연간 정비 계획을 앞당겨 실시할 것이다. 수급 모두 위축되는 가운데, 6월 건설용 강재 현물 시장은 침체가 이어지겠지만 변동 폭은 5월보다 축소될 것으로 예상된다.