LME 아연은 약세를 이어가고 있으며, 거시지표에 주목【SMM 아연 모닝 미팅 요약】

6월 6일 아연 모닝미팅 요약

선물 시장: 야간 거래에서 LME 아연은 톤당 2,701달러에 개장했습니다. 개장 후 톤당 2,710.5달러까지 고점을 기록한 뒤 하락 변동성을 보이며 야간 세션 부근에서 톤당 2,680달러의 저점을 찍었습니다. 이후 LME 아연은 반등했지만 더 높은 가격을 돌파하지 못하고 일평균 부근에서 큰 폭으로 변동하다 결국 톤당 2,688달러로 하락 마감했으며, 톤당 16달러(0.59%) 하락했습니다. 거래량은 11,407계약으로 증가했고, 미결제약정은 5,246계약 증가한 218,000계약을 기록했습니다. 야간 거래에서 거래량이 가장 많은 SHFE 아연 2507 계약은 톤당 22,290위안에 개장했습니다. 세션 초반 SHFE 아연은 톤당 22,230위안까지 하락한 후 저점에서 회복했다가 다시 하락했습니다. 이후 톤당 22,355위안까지 고점을 높인 후 일평균 부근에서 좁은 박스권 변동을 보였으며, 결국 톤당 22,285위안으로 하락 마감하며 톤당 55위안(0.25%) 하락했습니다. 거래량은 86,501계약으로 증가했고, 미결제약정은 2,248계약 감소한 122,000계약을 기록했습니다.

거시경제: 트럼프와 머스크는 격렬한 논쟁을 벌여 테슬라 시가총액이 1,500억 달러 감소했습니다. 미국의 신규 실업수당 청구 건수는 8개월 만에 최고치로 급증했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 금리를 25bp 인하했으며, 라가르드 총재는 금리 인하 사이클이 종료될 수 있음을 시사했습니다. 트럼프는 러시아와 우크라이나 모두에 대한 제재 가능성을 언급했습니다. 시진핑 주석은 트럼프 미국 대통령과 전화 통화를 가졌습니다. 중국인민은행은 오늘 1조 위안 규모의 역레포 거래를 실시할 예정입니다. 상무부: 중국은 규정을 준수하는 희토류 수출 허가 신청을 승인할 것이라고 밝혔습니다.

현물 시장:

상하이: 근월 스프레드 축소로 인해 어제 상하이 현물 프리미엄이 하향 조정되었습니다. 그러나 하류 업체들은 관망적 태도를 유지했으며 적기 구매 방식을 취하면서 거래는 부진했고, 대부분 트레이더 간 거래에 그쳤습니다.

광둥: 광둥 현물은 상하이 대비 톤당 80위안 할인되었습니다. 전반적으로 선물 시장은 계속 변동했으며 많은 트레이더들이 매도에 나섰습니다. 그러나 하류 소비 부진으로 시장의 매수 열기가 부족했습니다. 또한 월간 스프레드가 더욱 축소되면서 현물 프리미엄과 할인폭이 계속 하락했습니다.

톈진: 톈진 현물은 상하이 대비 90위안/톤 할인되었다. 선물 시장은 어제 계속 반등했으나, 하류 소비가 부진하고 재고 보충 심리가 약했다. 트레이더들은 판매를 위해 프리미엄을 지속적으로 낮추었고, 전반적인 시장 거래는 부진했다.

닝보: 닝보 현물 프리미엄은 상하이 대비 60위안/톤이었다. 치린 아연괴가 점차 보충되고 수입 아연괴가 계속 유입되면서, 하류 업체들은 높은 프리미엄에 구매 의사가 낮았고 하락을 예상했다. 트레이더들은 현물 호가를 적극적으로 낮추어 판매했으나, 현물 거래는 여전히 저조했다.

사회 재고: 6월 5일 LME 아연 재고는 875톤 증가한 13만 7,150톤으로, 0.64% 증가했다. SMM에 따르면, 6월 5일 기준 7개 지역의 아연괴 총 재고는 7만 9,300톤으로, 5월 29일 대비 4,300톤, 6월 3일 대비 1,900톤 증가하여 국내 재고가 증가했음을 나타낸다.

아연 가격 전망: 간밤에 LME 아연 계약은 약세 캔들을 기록했으며, 볼린저 밴드의 중간선이 지지선 역할을 했다. 시장은 무역 협상 진행 상황을 계속 주시했으며, 관세를 둘러싼 불확실성이 지속됨에 따라 LME 아연은 침체 상태를 유지하며 가격 중심이 다시 소폭 하락했다. 간밤에 SHFE 아연 계약도 약세 캔들을 기록했으며, 5일 이동평균선이 저항선 역할을 했다. 최근 수입 아연괴가 국내 시장에 계속 유입되고 있다. 6월 아연괴 생산량이 크게 증가할 것으로 예상되면서 공급 압력이 지속되고 있다. 또한 하류 부문이 소비 비수기에 진입하여 SHFE 아연 야간 세션이 침체 상태를 유지하고 있다.