[SMM 코발트 조간 회의 요약] 정제 코발트 시장 약세, 주중 큰 변동성 예상

정제 코발트:

최근 정제 코발트 가격은 하락세를 보이고 있습니다. 공급 측면에서는 제련소들이 감산을 지속하고 있으며, 여전히 재고 축소(디스톡) 과정에 있습니다. 호가 측면에서는 선물시장 흐름에 맞춰 트레이더들의 호가가 소폭 하락했습니다. 수요 측면에서는 다운스트림 기업들이 필요 물량 위주로 구매를 이어가고 있으나, 전반적인 매수 심리는 다소 개선되어 문의와 구매가 소폭 증가했습니다. 이번 주에는 롤오버가 마무리되면서 정제 코발트 선물시장이 계속 변동성을 보일 것으로 예상됩니다.

중간재:

최근 코발트 중간재 가격은 보합을 유지하고 있습니다. 시장 내 가용 물량은 여전히 트레이더 물량이 주를 이루며, 호가도 큰 변화가 없습니다. 수요 측면에서는 코발트 제품 가격이 하락했음에도 코발트 중간재 가격은 견조하게 유지되고 있습니다. 현재 호가는 다운스트림 기업들이 기대하는 심리적 거래가격보다 다소 높아, 다운스트림의 구매 활동이 부진합니다. 현재는 관망세가 우세하며, 이번 주 코발트 중간재는 소폭 약세를 보일 가능성이 있습니다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 현물 가격은 하락세를 이어갔습니다. 공급 측면에서는 제련소와 재활용 업체의 황산코발트 현물 호가가 모두 하락했으며, 일부 저가 현물 거래가 체결됐지만 유의미한 대량 매수는 여전히 나타나지 않았습니다. 수요 측면에서는 다운스트림 기업들의 전반적인 구매 심리가 약세를 유지하고, 전체적인 비축 수요도 강하지 않습니다. 또한 Co3O4 제조사들이 초기 단계에서 재고를 확보해 둔 영향으로 단기적으로 Co3O4 판매가 다소 둔화되면서 제조사들의 구매 의지도 추가로 약화되었습니다. 이번 주 황산코발트 현물 가격은 계속 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

염화코발트:

이번 주 초 염화코발트 가격은 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서는 주요 제련소 가격이 견조하게 유지되며 저가 판매 사례는 거의 없었습니다. 다만 일부 제련소는 태도에 미세한 차이를 보이며 판매 의지가 강화되어 소수의 저가 거래가 발생했고, 이에 현물 시장 가격이 소폭 하락했습니다. 수요 측면에서는 다운스트림 기업들이 대체로 관망세를 유지하며 적기 조달 위주로 대응하고 있어 시장 분위기는 여전히 부진합니다. 그러나 원료 부족이 지속되면서 시장의 강세 심리는 높은 수준을 유지하고 있어, 염화코발트 현물 가격은 고점 구간에서 변동성을 이어갈 것으로 예상됩니다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 초 Co3O4 가격은 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서는 제련소 호가가 비교적 안정적이지만 판매 의지가 강화되며 출하를 미루는 상황은 완화되었습니다. 수요 측면에서는 다운스트림 LCO 양극재 업체들이 강한 관망세를 유지하고 있으며, 초기 조달에서 이미 다수 주문을 완료해 재고가 누적되면서 추가 비축 의지가 낮아졌습니다. 이에 이번 주 시장은 기존 주문 이행이 중심이 될 전망이며, 전반적인 거래 분위기는 부진할 것으로 보입니다. 다만 원료 코발트염 가격이 여전히 높은 수준이어서 Co3O4 현물 가격은 고가를 유지하되 하락 여지는 제한적일 것으로 예상됩니다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 안정적인 흐름을 이어갔으며, 각 기업의 호가는 대체로 안정적으로 유지되어 뚜렷한 변화가 없었습니다. 가격 조정이 신규 주문을 유의미하게 촉진하지는 못했습니다. 다운스트림 합금 산업의 수요는 안정적이나, 탄화텅스텐 가격 상승과 비용 내 비중 확대 영향으로 합금 제조업체들은 텅스텐 가격 동향에 더 집중하고 코발트 분말에 대한 관심은 상대적으로 낮습니다. 이에 코발트 분말 가격은 현재 안정화 흐름을 보이고 있습니다.

삼원계 양극재 전구체:

월요일 삼원계 양극재 전구체 시장의 5계·6계·8계 제품 가격은 모두 소폭 하락했습니다. 원재료 비용 측면에서는 황산니켈과 황산망간 가격이 보합을 유지한 반면, 황산코발트 가격은 소폭 하락했습니다. 수요 측면에서는 대형 NEV 전구체 시장 전반의 흐름이 비교적 평이했으며, 업체 간 일부 주문 이동은 있었지만 전체 수요의 뚜렷한 증가는 없었습니다. 최근 소형 동력 및 소비재 전구체 주문이 증가했으나, 소비재 시장 규모가 상대적으로 작아 전체 시장에 대한 수요 견인 효과는 제한적입니다. 또한 일부 다운스트림 삼원계 양극재 업체는 전구체 완제품 재고가 충분해 디스톡 단계에 있어 긴급한 비축 수요가 없으며, 최근 거래 심리도 비교적 부진합니다. 가격 측면에서는 최종 수요가 약해 현재 삼원계 전구체의 할인계수 상향이 쉽지 않습니다. 월말이 다가오면서 양극재 업체들이 전통적인 비축 사이클에 진입해 이번 주 시장 거래 심리는 개선될 것으로 예상됩니다.

삼원계 양극재:

월요일 삼원계 양극재 가격은 하락세를 이어갔습니다. 원재료 비용 측면에서는 황산니켈과 황산망간 가격이 보합을 유지한 반면, 황산코발트 가격은 소폭 하락했고 리튬 화학제품 가격은 여전히 비교적 뚜렷한 하락 추세를 보이고 있습니다. 수요 측면에서는 대형 NEV 시장이 일부 회복세를 보이며 일부 차종 판매가 양호하고 출시 예정 모델도 있어 삼원계 양극재 수요에 일정 부분 지지 요인이 되지만, 전체 물량은 여전히 제한적입니다. 소비재 및 소형 동력 시장은 최근 주문이 늘었고 특히 해외 시장 수요가 양호하나, 소비재 시장 규모가 작아 전체 증가폭은 크지 않습니다. 최근 시장 거래 심리는 약세로, 적기 비축 중심의 구매가 이뤄지고 있습니다. 현재 6월 수요도 비교적 평이한 수준으로 보입니다. 가격 흐름 측면에서는 향후 황산니켈 가격이 견조할 것으로 예상되나, 리튬 화학제품은 추가 하락 여지가 있습니다. 원재료 가격 변동의 영향으로 삼원계 양극재 가격은 추가 하락할 가능성이 있습니다.

LCO 양극재:

이번 주 LCO 양극재 시장은 압박을 받으며 하락했습니다. 4.2V/4.4V/4.5V 제품의 주류 호가는 각각 215,000위안/톤, 220,000위안/톤, 231,000위안/톤까지 하락했습니다. 가격 조정은 원재료 측의 이중 압력에 주로 기인합니다. 배터리급 탄산리튬 가격이 계속 하락하고, 매수 심리 약화로 Co3O4 가격도 소폭 완화되었습니다. 공급 측면에서는 선두 기업들이 증설 물량 방출을 통해 높은 가동률을 유지하고 있습니다. 수요 측면에서는 단말 제조사들이 ‘618’ 판촉을 준비하면서 셀 제조사의 조달 수요가 일시적으로 증가했습니다. 다만 콩고민주공화국(DRC)의 광업 정책 변화로 코발트 원료 공급에 대한 불확실성이 지속되면서 LCO 양극재 업체들의 출하 전략에도 영향을 주고 있으며, 시장 출하는 여전히 신중한 분위기입니다.

뉴스:    

[닝샤 루이인 납자원 재활용 유한회사 조사: 전기차 판매는 여전히 성장세 유지 전망] 닝샤 루이인 납자원 재활용 유한회사는 전기차(EV) 전반의 성장 추세가 조사 결과가 시사하는 것보다 더 양호할 것으로 보이며, 판매도 계속 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 해당 은행은 모델에서 2024~2027년 글로벌 EV 판매의 연평균복합성장률(CAGR)을 17%로 전망하고 있으며(기존 22%), 이는 주로 미국 시장의 성장 둔화에 기인합니다. 또한 글로벌 EV 침투율은 2025년 25%(기존 26%)로 예상되며, 2030년에는 41%(기존 49%)까지 상승할 것으로 전망했습니다. (재경통신)
[카난 인텔리전트: 100% 자회사, 충전소 협력 투자·건설 프로젝트 낙찰] 카난 인텔리전트(300880.SZ)는 100% 자회사 자천즈뎬이 국가전망 허베이전력 EV 회사의 ‘서비스 권한 부여 프레임워크 협약’ 하 2025년 1차 공개입찰 조달에서 FW-1 구간 1패키지 낙찰자 중 하나로 선정됐으며, 낙찰 프로젝트는 충전소 협력 투자 및 건설이라고 공시했습니다. 해당 프로젝트는 회사의 경영 실적에 긍정적 영향을 미치고 브랜드 영향력을 강화할 것으로 예상됩니다. 다만 아직 계약이 체결되지 않았으며, 계약이 완전히 이행되지 않거나 해지될 위험이 있다는 점에 유의해야 합니다. (재련사)
[볼보자동차 CEO: 관세 인상 충격 소비자 부담] 볼보자동차 CEO 하칸 사무엘손은 금요일 기자들에게 관세 관련 비용 증가의 대부분을 소비자가 부담해야 할 것이라고 말했습니다。 [UBS 설문조사: EV 판매 성장 여전히 예상] UBS는 EV의 전반적인 성장 추세가 설문조사에서 나타난 것보다 더 양호할 것으로 예상하며, 판매량은 계속 증가할 것으로 전망합니다。 UBS 모델에서 은행은 현재 2024년부터 2027년까지 전 세계 EV 판매의 연평균 성장률(CAGR)을 17%(이전 전망치 22%)로 예측하며, 이는 주로 미국 시장의 성장 둔화 추세 때문입니다。 은행은 전 세계 EV 침투율이 2025년에 25%(이전 전망치 26%)에서 2030년에는 41%(이전 전망치 49%)로 상승할 것으로 예상합니다。 (재경연합통신)
[카난 인텔리전트: 전액 출자 자회사, 충전소 공동 투자 건설 프로젝트 낙찰] 카난 인텔리전트(300880.SZ)는 전액 출자 자회사인 자청 즈뎬이 국가전망 허베이 전력 EV 회사의 서비스 허가 프레임워크 협정에 따른 2025년 1차 공개 조달 입찰 FW-1 구간 패키지 1의 낙찰자 중 하나로, 낙찰된 프로젝트는 충전소 공동 투자 건설입니다。 이 프로젝트는 회사의 경영 실적에 긍정적인 영향을 미치고 브랜드 영향력을 높일 것으로 예상됩니다。 다만 계약은 아직 체결되지 않았으며, 계약이 완전히 이행되지 않거나 해지될 위험이 있습니다。 (재경연합통신)
[볼보자동차 CEO: 관세 인상 충격 소비자 부담] 볼보자동차 CEO 하칸 사무엘손은 금요일 기자들에게 관세 관련 비용 증가의 대부분을 소비자가 부담해야 할 것이라고 말했습니다。

SMM 신에너지 연구팀

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