SMM 5월 23일 뉴스:
5월 23일, 미국의 악화되는 재정 전망에 대한 시장의 우려 증가, 약세 달러, 중동의 지속적인 불안 등으로 인해 시장에서 위험 회피 심리가 급증하면서 귀금속 선물과 주식이 일제히 상승했다. 선물 시장: 5월 23일 16시 15분 기준, COMEX 금은 1.01% 상승해 온스당 3,328.4달러에 마감했고, COMEX 은은 0.7% 올라 온스당 33.45달러에 마감했으며, SHFE 금은 0.1% 상승한 반면 SHFE 은은 0.37% 하락, 은 T+D는 0.39% 하락했다. 주식 시장: 23일, 전체 시장이 1% 가까이 하락하는 가운데 귀금속 섹터는 역으로 강세를 보이며 최종적으로 모든 업종 중 상승률 1위를 기록, 1.96% 상승했다.
주목할 점은 이번 주 귀금속 선물과 주식이 전반적으로 양호한 흐름을 보였다는 것이다. 5월 23일 17시 09분 경 기준, COMEX 금은 주간 기준으로 잠정 4.37% 상승해 한 달여 만의 최대 주간 상승폭을 기록할 전망이며, COMEX 은은 주간 기준 3.16% 잠정 상승, SHFE 금은 주간 3.76% 상승, SHFE 은은 주간 1.95% 상승했고, 귀금속 지수는 주간 6.96% 상승했다.
뉴스 업데이트
상하이금거래소(SGE)는 5월 23일, 2025년 단오절 연휴 기간 시장 리스크 관리에 관한 통지를 발표했다. 통지에 따르면, 단오절 휴장 일정에 따라 거래소는 5월 31일(토)부터 6월 2일(월)까지 휴장하며, 5월 30일(금) 야간 거래는 없고 6월 3일(화)부터 정상 거래가 재개된다. 연휴 기간 국제 시장의 금·은 가격 변동에 대비하기 위해 「상하이금거래소 리스크 관리 방법」의 관련 규정에 따라, 금·은 지연 계약의 증거금 비율과 가격 변동 제한 폭을 조정한다. 관련 사항은 다음과 같다. 1. 2025년 5월 27일 화요일 거래 종료 후 결산 시부터 Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 등 계약의 증거금 비율은 13%에서 14%로, 다음 거래일 가격 변동 제한 폭은 12%에서 13%로 조정된다. Ag(T+D) 계약의 증거금 비율은 16%에서 17%로, 다음 거래일 가격 변동 제한 폭은 15%에서 16%로 조정된다. 5월 27일에 일방향 시장이 발생하고, 「상하이금거래소 위험관리 조치」 관련 규정에 따라 조정된 증거금 및 가격제한폭 수준이 앞서 언급한 기준보다 높을 경우, 더 높은 기준이 적용됩니다. 2. 2025년 6월 3일 화요일 거래 재개 후, 일방향 시장이 발생하지 않은 첫 거래일 종가 기준 정산·청산부터 Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 등 종목의 증거금 비율은 13%로, 다음 거래일 가격제한폭은 12%로 복귀됩니다. Ag(T+D) 종목의 증거금 비율은 16%로, 다음 거래일 가격제한폭은 15%로 복귀됩니다. 모든 회원은 리스크 방지 의식을 강화하고, 리스크 비상 대응 방안을 세심하게 수립·시행하며, 투자자들에게 리스크 방지 조치를 취하고 합리적으로 포지션을 관리하며 이성적인 투자를 당부하여 시장의 안정적이고 건전한 운영을 보장해 주시기 바랍니다.
투표 전 막판 수정을 거쳐 트럼프 2기 행정부에서 제안된 역사적인 감세 법안이 마침내 미국 하원을 근소한 차이로 통과하며, 찬성표가 반대표보다 단 1표 더 많은 아슬아슬한 격차로 상원으로 넘겨졌습니다. 시장 관측통들은 법안의 조치들이 미국 정부의 재정 적자를 확대시켜 미국 채권 시장에 더 큰 압력을 가할 것으로 우려하고 있습니다. (월스트리트 CN)
5월 23일, 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치는 보고서에서 수요일로 끝난 주간에 금 시장에서 29억 달러의 순유출이 발생했다고 밝혔습니다. 이는 2013년 4월 이후 최대 주간 유출액이며, 기록상 세 번째로 큰 규모입니다.
미 노동부가 목요일에 발표한 데이터에 따르면, 5월 17일로 끝난 주간의 미국 신규 실업수당 청구건수는 22만 7,000건으로, 시장 예상치 23만 건 및 전주 22만 9,000건을 밑돌았습니다. 5월 10일로 끝난 주간의 계속 실업수당 청구건수는 190만 3,000건으로, 시장 예상치 188만 5,000건과 전주 188만 1,000건을 웃돌았습니다. 미국의 신규 실업수당 청구건수는 지난주 2,000건 감소한 4주 만의 최저치를 기록하며, 무역 정책에 따른 불확실성에도 불구하고 노동 시장이 여전히 견조하다는 것을 시사했습니다. 다만, 지속적 실업수당 신청 건수는 증가해 실업자들의 재취업이 점점 어려워지고 있음을 시사했다.
주간 기준 현물 은 가격은 1.55% 상승했으며, 높은 현물 프리미엄으로 인해 실제 거래는 상대적으로 어려웠다.
현물 시장에서: 5월 23일, SMM 1호 은의 오전 참고 평균 공장도 가격은 전 거래일 대비 54위안/kg(0.65%) 하락한 8,215위안/kg이었다. 5월 16일(지난 금요일)의 8,090위안/kg과 비교하면 8,215위안/kg의 평균 가격은 125위안/kg 상승하여 주간 상승률은 1.55%를 기록했다.
보도에 따르면, 이번 주 거시경제 강세 요인이 은 가격을 끌어올렸으며, 공급업체들이 제시하는 현물 프리미엄은 주 후반으로 갈수록 소폭 하락했다. 국내 현물 시장의 수요와 공급은 모두 감소했다. 일부 제련소는 수출 수요 우선 등의 이유로 주중 국내 현물 호가를 중단했다. 상하이 지역에서는 자체 픽업이 가능한 톤 단위 규격의 국가 표준 현물 은괴가 TD 대비 kg당 3~5위안의 프리미엄에 호가되었고, 대형 제련소의 현물 은괴는 TD 대비 +5~+8위안/kg의 프리미엄에 호가되었다. 이번 주에는 높은 현물 프리미엄으로 인해 실제 거래가 상대적으로 어려웠다. 또한, 5월 하순 질산은 생산 가동률은 하락했으며, 하류 구매는 주로 장기 계약 물량 인수에 집중되었고, 현물 주문 구매 열기는 4월에 비해 현저히 감소했다.
각계의 목소리
[금 강세장은 이제 시작일까? 애널리스트, 역사적 경험상 가격이 4,500달러에 도달할 수 있다고 전망]기술적 분석가이자 *더 데일리 골드*의 편집자인 조던 로이-번은 금 가격이 지난해 3월 13년간의 컵앤핸들 패턴을 돌파했으며, 이는 중요한 기술적 확인 신호라고 지적했다. 이제 거시경제 상황의 동인들도 수렴되고 있으며, 시장은 미국 국채 수익률 상승, 채권 시장의 장기 약세장 진입, 신용 품질 붕괴를 목격하고 있다. 그는 1930년, 1972년, 2002년 금 강세장 초기에도 유사한 거시경제적 배경과 기술적 여건이 존재했다고 강조했다. 추가로, 금 가격은 S&P 500 지수와 60/40 포트폴리오를 능가했으며, 인플레이션을 반영한 금값은 45년 만의 바닥을 막 돌파했습니다. 로이-번은 연말까지 금값이 3,700달러에 도달하는 것이 충분히 가능하며, 역사적 경험에 비추어 향후 12개월 내에 4,400~4,500달러에 이를 것이라고 말했습니다. 또한 은 가격도 100달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.
궈신 선물 연구 보고서는 다음과 같이 지적했습니다: 뉴스 측면에서, 5월 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI와 서비스업 PMI 예비치는 모두 52.3으로 상승해 예상치와 전월치를 웃돌았습니다. 기업들은 관세 리스크로 인해 재고 확보를 서두르면서 지표를 끌어올렸습니다. 그러나 공급망 지연과 투입 비용 급등으로 인플레이션 고착화가 심화되면서 연준의 금리 동결 전망이 강화되어 단기적으로 귀금속을 압박할 수 있습니다. 여기에 트럼프의 세제 개혁안 진전과 이란-이스라엘 갈등 위험 고조로, 귀금속은 긴축 정책과 스태그플레이션 헤지라는 두 가지 논리 사이에서 등락을 거듭할 수 있으며, 단기 기술적 지표도 변동성이 지속될 것으로 보입니다. 중장기적으로는 각국 중앙은행의 금 매입과 반복되는 지정학적 긴장이 귀금속의 배분 가치를 공고히 할 전망입니다.
귀금속 추세와 관련해 SDIC 선물은 5월 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI와 서비스업 PMI 예비치가 모두 52.3을 기록해 예상치와 전월치를 웃돌았고, 주간 신규 실업수당 청구 건수가 4주래 최저치인 22만7,000건으로 감소한 것은 경기 회복력과 귀금속 조정을 시사한다고 보았습니다. 최근 무역전쟁과 지정학적 갈등에 연루된 모든 당사자들이 협상 단계에 있어 시장 심리는 계속 요동칠 것입니다. 국제 금값 조정이 끝나려면 아직 멀었지만, 온스당 3,000달러의 강력한 지지선 위에서 견조함을 보이고 있습니다.
UBS 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO)는 5월 초 기관 전망에서, 최근 달러는 과매도 상태이며 단기적으로 한동안 횡보할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 중기적으로는 달러 약세 흐름이 재현될 수 있는 반면, 금값은 '안전자산' 수요와 구조적 매수에 의해 잘 지지될 것이라고 했습니다.
골드만삭스는 금에 대한 구조적 강세 전망을 재확인하며, 기본 시나리오로 연말까지 온스당 3,700달러, 2026년 중반까지 4,000달러를 예상했습니다.
세계금협회(WGC)의 2025년 1분기 글로벌 금 수요 동향 보고서 발표 기자회견이 4월 30일 열렸습니다. 이 자리에서 중국 시장의 금 ETF 수요도 동반 급증하며 1분기에 약 167억 위안(약 23억 달러, 23톤 상당)의 자금이 유입되어 사상 최고치를 기록한 것으로 나타났습니다. 금값 급등과 전례 없는 자금 유입으로 금 ETF의 총 운용자산(AUM)과 총 미결제약정이 각각 1,010억 위안(약 139억 달러)과 138톤으로 사상 최고치를 경신했습니다. 통계에 따르면, 1분기 중국 시장의 총 금 소비 수요(골드바, 주화, 장신구 포함)는 249톤으로 전년 동기 대비 15% 감소했으며, 이는 주로 금 장신구 수요 부진에 기인합니다.
그러나 금에 대한 강세 전망 외에도 일부 시장 참가자들은 금값 하락을 예상하고 있습니다.
카자흐스탄 제2의 금광 기업 솔리드코어(Solidcore)의 비탈리 네시스(Vitaly Nesis) CEO는 4월 25일, 자사가 2025년과 2026년에 카자흐스탄에서 연간 약 15톤의 금을 생산할 계획이라고 밝혔습니다. 금 가격은 미국 관세로 인한 경기 침체 우려로 올해 들어 약 26% 상승했습니다. 네시스 CEO는 향후 1년간 금값이 하락할 것으로 예상하며, "12개월 내에 금값이 2,500달러로 떨어질 것으로 예상합니다. 금값은 1,800~1,900달러 수준으로 돌아가지 않을 것입니다. 펀더멘털 대비 프리미엄은 지속될 것입니다. 그러나 현재 상황은 세계 상황에 대한 과민 반응입니다."라고 말했습니다.
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