SMM 5월 23일 뉴스:
5월 23일, 미국의 악화되는 재정 전망에 대한 시장의 우려 증가, 약세 달러, 중동의 지속적인 불안 등으로 인해 시장에서 위험 회피 심리가 급증하면서 귀금속 선물과 주식이 일제히 상승했다. 선물 시장: 5월 23일 16시 15분 기준, COMEX 금은 1.01% 상승해 온스당 3,328.4달러에 마감했고, COMEX 은은 0.7% 올라 온스당 33.45달러에 마감했으며, SHFE 금은 0.1% 상승한 반면 SHFE 은은 0.37% 하락, 은 T+D는 0.39% 하락했다. 주식 시장: 23일, 전체 시장이 1% 가까이 하락하는 가운데 귀금속 섹터는 역으로 강세를 보이며 최종적으로 모든 업종 중 상승률 1위를 기록, 1.96% 상승했다.
주목할 점은 이번 주 귀금속 선물과 주식이 전반적으로 양호한 흐름을 보였다는 것이다. 5월 23일 17시 09분 경 기준, COMEX 금은 주간 기준으로 잠정 4.37% 상승해 한 달여 만의 최대 주간 상승폭을 기록할 전망이며, COMEX 은은 주간 기준 3.16% 잠정 상승, SHFE 금은 주간 3.76% 상승, SHFE 은은 주간 1.95% 상승했고, 귀금속 지수는 주간 6.96% 상승했다.
뉴스 업데이트
상하이금거래소(SGE)는 5월 23일, 2025년 단오절 연휴 기간 시장 리스크 관리에 관한 통지를 발표했다. 통지에 따르면, 단오절 휴장 일정에 따라 거래소는 5월 31일(토)부터 6월 2일(월)까지 휴장하며, 5월 30일(금) 야간 거래는 없고 6월 3일(화)부터 정상 거래가 재개된다. 연휴 기간 국제 시장의 금·은 가격 변동에 대비하기 위해 「상하이금거래소 리스크 관리 방법」의 관련 규정에 따라, 금·은 지연 계약의 증거금 비율과 가격 변동 제한 폭을 조정한다. 관련 사항은 다음과 같다. 1. 2025년 5월 27일 화요일 거래 종료 후 결산 시부터 Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 등 계약의 증거금 비율은 13%에서 14%로, 다음 거래일 가격 변동 제한 폭은 12%에서 13%로 조정된다. Ag(T+D) 계약의 증거금 비율은 16%에서 17%로, 다음 거래일 가격 변동 제한 폭은 15%에서 16%로 조정된다. 5월 27일에 일방적 시장이 발생하고, 《상하이금거래소 위험관리통제방법》의 관련 규정에 따라 조정된 증거금 및 가격제한폭 수준이 상기 기준보다 높을 경우, 더 높은 기준이 적용됩니다. 2. 2025년 6월 3일 화요일 거래 재개 후, 일방적 시장이 발생하지 않은 첫 거래일의 종가 기준 결제 및 청산을 시작으로, Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 등의 계약의 증거금 비율은 13%로, 다음 거래일의 가격제한폭은 12%로 복귀합니다. Ag(T+D) 계약의 증거금 비율은 16%로, 다음 거래일의 가격제한폭은 15%로 복귀합니다. 모든 회원은 위험 예방 인식을 제고하고, 위험 비상 대응 계획을 면밀히 수립하고 실행하며, 투자자에게 위험 예방 조치를 취하고 포지션을 합리적으로 관리하며 이성적으로 투자하도록 권고하여, 시장의 안정적이고 건전한 운영을 보장할 것을 당부드립니다.
투표 전 마지막 순간에 수정을 거친 후, 트럼프 2.0 임기 동안 제안된 획기적인 감세 법안이 미국 하원에서 마지막으로 근소한 차이로 가결되었으며, 찬성표가 반대표보다 단 한 표 많은 초박빙으로 상원으로 회부되었습니다. 시장 관측자들은 법안의 조치들이 미국 정부의 재정 적자를 확대시켜 미국 채권 시장에 더 큰 압박을 가할 수 있다고 우려하고 있습니다. (월스트리트 CN)
5월 23일, 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치는 보고서에서 수요일 마감 주 기준 금 시장에서 29억 달러의 순유출이 발생했으며, 이는 2013년 4월 이후 최대 주간 유출이며 기록상 세 번째로 큰 규모라고 밝혔습니다.
미국 노동부가 목요일 발표한 자료에 따르면, 5월 17일 마감 주간에 처음으로 실업 수당을 신청한 미국인 수는 22만 7,000건으로, 시장 예상치 23만 건과 전주 22만 9,000건에 비해 감소했습니다. 5월 10일 마감 주간의 계속 실업 수당 청구 건수는 190만 3,000건으로, 시장 예상치 188만 5,000건과 전주 188만 1,000건을 상회했습니다. 미국의 신규 실업 수당 청구 건수는 지난주 2,000건 감소하여 4주 만에 최저치를 기록했으며, 이는 무역 정책으로 인한 불확실성에도 불구하고 노동 시장이 여전히 견조함을 시사합니다. 그러나 지속 실업 수당 청구 건수가 증가하면서 실업자들이 새 일자리를 찾기가 점점 더 어려워지고 있습니다.
은 현물 가격이 큰 폭으로 상승했으며, 시장 거래가 개선되고 있습니다.
현물 시장: 5월 23일, SMM1# 은의 오전 기준 평균 공장 출하 가격은 8,215위안/kg으로 전일 대비 54위안/kg(0.65%) 하락했습니다. 5월 16일(지난 금요일)의 8,090위안/kg과 비교하면, 평균 가격 8,215위안/kg은 125위안/kg 상승한 것으로, 주간 상승률은 1.55%입니다. 이번 주 거시경제 요인이 은 가격을 끌어올렸으며, 주 후반으로 갈수록 공급업체들의 현물 프리미엄이 소폭 하락했다고 전해집니다. 국내 현물 시장의 수요와 공급은 모두 감소했으며, 일부 제련소들은 수출 수요 우선 등의 요인으로 인해 주중 국내 현물 호가를 중단했습니다. 상하이 지역에서 자체 픽업이 가능한 톤 단위의 국가표준 현물 은괴는 TD 대비 3~5위안/kg의 프리미엄에 호가되었고, 대형 제련소의 현물 은괴는 TD 대비 +5~+8위안/kg의 프리미엄에 호가되었습니다. 이번 주에는 높은 프리미엄 호가에서의 실제 거래가 비교적 어려웠습니다. 또한 5월 하순 질산은 생산량이 감소했으며, 하류 업체들의 구매는 주로 장기 계약 물량 수령에 집중되었고 현물 주문 구매 열기는 4월에 비해 현저히 약화되었습니다.
각계의 목소리
[금 강세장은 이제 막 시작된 것일까? 애널리스트들은 역사적 경험으로 볼 때 가격이 4,500달러까지 도달할 수 있다고 말한다]*Daily Gold*의 기술 애널리스트 겸 편집자 조던 로이-번은 금 가격이 지난해 3월 13년 형성된 컵 앤 핸들 패턴을 돌파하면서 중요한 기술적 확인을 받았다고 지적했습니다. 이제 거시경제 상황의 추동 요인들도 수렴되고 있으며, 시장에서는 미국 국채 금리 상승, 채권 시장의 장기 약세장 진입, 신용 품질 붕괴가 목격되고 있습니다. 그는 1930년, 1972년, 2002년 금 강세장 초기 단계에도 유사한 거시경제 배경과 기술적 조건이 존재했다고 강조했습니다. 추가로, 금 가격은 S&P 500 지수와 60/40 포트폴리오를 넘어섰으며, 인플레이션 조정 금 가격이 45년 저점을 막 돌파했습니다. 로이-번은 올해 말까지 금 가격이 3,700달러에 도달하는 것은 충분히 가능하며, 역사적 경험으로 볼 때 향후 12개월 내에 금 가격이 4,400~4,500달러에 이를 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 또한 은 가격도 100달러를 넘어설 것으로 기대됩니다.
궈신 선물(Guosen Futures) 연구 보고서에 따르면: 뉴스 측면에서, 5월 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI와 서비스업 PMI 예비치는 모두 52.3으로 상승해 예상치와 이전 수치를 상회했습니다. 관세 위험으로 인해 기업들이 재고 확보에 속도를 내면서 데이터가 개선되었습니다. 그러나 공급망 지연과 투입 비용 급등으로 인해 인플레이션 고착화가 심화되면서 연준이 금리를 동결할 것이라는 시장 기대를 강화시켜 단기적으로 귀금속을 억제할 수 있습니다. 여기에 트럼프의 세제 개혁 법안 추진과 이란-이스라엘 갈등 위험 고조로 인해 귀금속은 정책 긴축과 스태그플레이션 헤지라는 두 논리 사이에서 당분간 등락을 거듭할 것으로 보이며, 단기 기술적 지표는 변동성을 유지할 가능성이 높습니다. 중장기적으로는 전 세계 중앙은행의 금 매입과 반복되는 지정학적 긴장이 귀금속의 배분 가치를 공고히 할 것으로 예상됩니다.
귀금속 추세와 관련하여, SDIC 선물(SDIC Futures)은 5월 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI와 서비스업 PMI 예비치가 모두 52.3을 기록해 예상치와 이전 수치를 상회했으며, 주간 신규 실업수당 청구건수는 4주 최저치인 227,000건으로 감소했다고 밝혔습니다. 경제 지표가 여전히 견조한 모습을 보이면서 귀금속이 하락했습니다. 최근 무역 전쟁과 지정학적 갈등이 여전히 협상 단계에 머물러 있어 시장 심리가 계속 요동칠 것이며, 국제 금 가격의 조정은 당분간 끝나지 않을 것으로 보입니다. 다만 금 가격은 온스당 3,000달러의 강력한 지지선 위에서 견조함을 보여주고 있습니다.
UBS 자산운용의 최고투자책임자(CIO)는 5월 초 기관 견해를 밝히며, 최근 미국 달러가 과매도 상태에 있어 단기적으로 당분간 횡보할 것으로 예상된다고 말했습니다. 중기적으로는 달러 약세 추세가 재현될 수 있으며, 금 가격은 '안전자산' 수요와 구조적 매수세에 의해 양호한 지지를 받을 것으로 보입니다.
골드만삭스는 금에 대한 구조적 강세 전망을 재확인하며, 기본 시나리오로 올해 말 온스당 3,700달러, 2026년 중반에는 4,000달러를 전망했습니다.
세계금협회(WGC)의 2025년 1분기 세계 금 수요 동향 보고서 기자회견이 4월 30일 열렸다. 회견에서 중국 시장의 금 ETF 수요가 동반 급증해 1분기 약 167억 위안(약 23억 달러, 23톤 상당)이 유입되며 사상 최고치를 기록했다고 밝혔다. 금값 폭등과 전례 없는 자금 유입으로 금 ETF의 총 운용자산(AUM)과 총 미결제약정 모두 사상 최대를 기록, 각각 1,010억 위안(약 139억 달러)과 138톤에 달했다. 통계에 따르면 1분기 중국 시장의 총 금 소비 수요(금바, 주화, 장신구 포함)는 249톤으로 전년 대비 15% 감소했으며, 주로 금 장신구 수요 약세가 원인이었다.
그러나 금에 대한 낙관론 외에 일부 시장 참여자들은 금값 하락을 예상한다.
카자흐스탄 2위 금광 회사인 솔리드코어의 비탈리 네시스 CEO는 4월 25일, 회사가 2025년과 2026년 카자흐스탄에서 연간 약 15톤의 금을 생산할 계획이라고 밝혔다. 금은 미국 관세로 인한 경기 침체 우려로 연초 대비 약 26% 올랐다. 네시스는 향후 1년간 금값이 하락할 것으로 전망하며 “12개월 내 금값이 2,500달러까지 내릴 것으로 본다. 금값이 1,800~1,900달러 수준으로 돌아가지는 않겠지만, 펀더멘털 대비 프리미엄은 지속될 것이다. 다만 현재 상황은 세계 정세에 대한 과민 반응”이라고 말했다.
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