SMM 알루미나 모닝 코멘트 (5월 22일)
선물 시장: 야간 거래에서, 가장 많이 거래된 알루미나 2509 선물 계약은 3,230위안/톤으로 시작하여, 고가 3,271위안/톤, 저가 3,224위안/톤을 기록하고, 3,243위안/톤으로 마감하여, 27위안/톤(0.83%) 상승했으며, 미결제약정은 385,000랏입니다.
현물 알루미나: 수요일, 문의 결과 광시에서 3,000톤의 알루미나가 3,200위안/톤에 거래되었습니다.
광석: 5월 21일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 71.20달러/톤으로 전 거래일 대비 0.36달러/톤 상승했습니다. 이는 기니의 보크사이트 공급 차질로 인해 일부 시장 호가가 이전보다 크게 상승하면서 SMM 수입 보크사이트 지수가 반등했기 때문입니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 70달러/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격도 70달러/톤으로 변동 없었고, SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 65달러/톤으로 보합세였습니다.
업계 뉴스:
- 산동 소재 주요 알루미나 정제소, 액상 가성소다 구매 가격 인상: SMM에 따르면, 5월 21일부터 산동의 한 주요 알루미나 정제소는 32% 이온막 액상 가성소다 구매 가격을 기존 780위안/톤에서 20위안/톤 인상하여, 2회 송장 체계 기준 출고 가격을 800위안/톤으로 결정했습니다(100% 농도로 환산 시 약 2,500위안/톤).
- 외신 보도에 따르면, 2025년 5월 20일 화요일 저녁 기니 국영 텔레비전에서 낭독된 명령에서, 과도 당국은 여러 광업권을 전략적 보호구역으로 분류하기로 결정했으며, 여기에는 보크사이트, 철, 금, 다이아몬드, 흑연에 대한 채굴권, 산업 및 준산업 광업 허가증, 탐사 허가증이 포함됩니다. “2025년 5월 9일자 법령 제D/2025-065/PRG-CNRD-SGG호, 동일 날짜 법령 제D/2025-066/PRG-CNRD-SGG호 및 2025년 5월 14일자 법령 제D/2025-067/PRG-CNRD-SGG호 제2조의 규정에 따라, 보크사이트, 철, 금, 다이아몬드, 흑연에 대한 산업 및 준산업 광업 채굴권과 허가증이 취소됩니다.”이 법령은 “광업법 제5조에 따라, 관련 채굴권 및 허가증이 전략적 비축지역으로 지정되었다”고 밝혔다. 또한, 2025년 5월 16일자 명령 A/2025-480/MMG-SGG에 의해 취소된 보크사이트, 철, 금, 다이아몬드, 일반 금속, 보석, 흑사 및 망간 탐사 허가증도 광업법 제5조에 따라 전략적 비축지역으로 분류된다고 덧붙였다.
현물-선물 가격 스프레드 보고: SMM 데이터에 따르면, 5월 21일 오전 11시 30분 기준 SMM 산화알루미늄 지수는 최근월물 거래 가격 대비 톤당 147.58위안 할인된 수준이었다.
창고증권 일일 보고: 5월 21일, 산화알루미늄 창고증권 총 등록량은 전 거래일 대비 16,826톤 감소한 173,500톤을 기록했다. 산둥 지역 산화알루미늄 창고증권 총 등록량은 전 거래일과 동일한 601톤을 유지했다. 허난 지역도 3,001톤으로 변동이 없었다. 광시 지역 산화알루미늄 창고증권 총 등록량은 전 거래일 대비 900톤 감소한 9,306만 톤을 기록했다. 간쑤 지역은 6,306톤으로 변동이 없었다. 신장 지역 산화알루미늄 창고증권 총 등록량은 전 거래일 대비 15,926톤 감소한 154,300톤을 기록했다.
해외 시장: 2025년 5월 21일 현재, 서호주 FOB 산화알루미늄 가격은 톤당 370달러이며, 해상 운임은 톤당 21.50달러였다. 달러/위안 환율 매도 호가는 7.22 근처에서 움직였다. 이 가격을 국내 주요 항구 기준으로 환산하면 약 3,275위안/톤으로, 국내 산화알루미늄 가격보다 톤당 198위안 높다. 산화알루미늄 수입 창구는 여전히 닫혀 있었다.
요약: 지난주, 중국 남부의 산화알루미늄 기업들 사이에서 정비 및 감산이 집중되어, 전분기 대비 가동 능력이 연간 290만 톤 감소하며 현물 공급을 더욱 조였다. 또한, 최근 몇 달간 산화알루미늄 기업들은 지속적인 손실을 겪으면서 가격 고수 의지가 강했다. 정비 및 감산과 더불어, 현물 공급 축소는 현물 거래 가격의 지속적인 반등으로 이어졌다. 지난 금요일, 기니의 일부 기업에 대한 광업권 취소로 인해 현재 가동 중인 일부 기업이 중단 통지를 받았다. 이번 주 일부 광산업체들이 해운사에 불가항력(Force Majeure)을 선언했다. 화요일 저녁 기니 당국이 낭독한 명령에 따르면, 취소된 채굴권은 전략 비축 구역으로 편입됐다. 이번 사건이 기니의 보크사이트 공급에 미치는 구체적 영향은 아직 평가가 필요하다. 단기적으로는 보크사이트 가격에 심리적 지지 요인으로 작용해 알루미나에 비용 지지력을 제공할 수 있다. 향후에는 알루미나 정련소의 가동능력 변화와 원료 측면에서 기니 보크사이트의 출하 물량, 관련 기업의 동향에 주목할 필요가 있다.
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