미국 신용등급 강등에 시장 심리 흔들, LME 아연 3거래일 연속 하락 [SMM 조간 회의 요약]

선물 시장:

야간, LME 아연은 $2,689.5/톤에 개장했다. 개장 후 LME 아연은 일일 평균선 부근에서 큰 변동을 보이며 장중 $2,706.5/톤의 고점을 기록했다. 야간 거래에 접어들면서 LME 아연의 중심대가 하락 전환하여 일일 평균선 아래에서 움직였고, 장 막판 $2,670.5/톤 저점을 터치한 뒤 $2,672.5/톤에 하락 마감하며 $13.5/톤(0.50%) 하락했다. 거래량은 84,672로트로 감소했고, 미결제약정은 4,336로트 감소한 224,000로트를 기록했다. 야간에 상해서 가장 활발히 거래된 아연 2506 계약은 22,415위안/톤에 개장했다. 개장 직후 잠시 22,490위안/톤의 고점을 터치했으나, 이후 매수 포지션 정리에 급락하며 일일 평균선 아래로 밀려 22,360위안/톤의 저점을 터치했다. 그 다음 매도 포지션 정리에 반등하며 대부분 낙폭을 회복했지만, 장 막판 매수 이탈로 다시 일일 평균선 아래로 하락하여 22,405위안/톤에 마감, 50위안/톤(0.22%) 하락했다. 거래량은 44,280로트로 줄었고, 미결제약정은 4,755로트 감소한 80,805로트를 기록했다.

거시경제:

미국 재무부는 이번 주 G7 재무장관 회의에서 어떠한 무역 협정도 발표하지 않을 것으로 예상된다. 연준 부의장은 무디스가 미국 신용등급을 하향 조정하더라도 정책 수립 시 일반적인 데이터로 취급될 것이라고 밝혔다. 푸틴 대통령은 러시아가 우크라이나와의 평화 회담을 위한 양해각서에 협력할 준비가 되었다고 말했다. 트럼프는 러시아와 우크라이나가 즉시 협상을 시작할 것이라고 밝혔다. EU는 이번 주 G7 재무장관들에게 러시아산 해상 원유의 가격 상한선을 낮출 것을 제안할 예정이다. 이란 외무차관은 미국이 이란의 우라늄 농축 중단을 고집하면 핵 협상이 결렬될 것이라고 밝혔다. 중국 외환관리국은 4월 말 외국인 국내 주식 투자가 순매수로 전환되었으며 외국인의 위안화 자산 배분 의지가 지속적으로 개선되고 있다고 밝혔다.

현물 시장:

상하이: 오전 장중 선물 시장 아연 가격이 소폭 하락하자 하류 업체들이 저가 매수에 나섰으며, 일부 트레이더들은 어제 현물 거래 성과가 보통이고 현물 프리미엄은 안정적이었다고 전했다.

광둥: 전반적으로 광둥의 현물 거래 분위기는 여전히 부진했다. 어제 선물 시장 변동이 컸고, 매도 트레이더들은 여전히 많았지만 하류의 구매 의욕은 충분하지 않아 현물 프리미엄이 하락했다.

톈진: 어제 선물 시장은 다소 후퇴했지만 하류 구매 열기는 낮았다. 주로 즉시 소요 물량이나 장기 계약분을 보충하는 수준이었다. 전반 수요는 약세였고, 트레이더들은 거래를 위해 지속적으로 프리미엄을 낮춰 시장 거래는 보통 수준이었다.

닝보: 어제 닝보에 장기 계약분 아연 괴가 도착하며 매도 트레이더 수가 증가했다. 선물 시장은 소폭 하락했고, 트레이더들의 현물 프리미엄 제시는 유지되었다. 하류 업체들이 저가 매수로 일부 보충 수요를 보여 현물 거래는 보통이었다.

사회 재고:

5월 19일, LME 아연 재고는 3,400톤 감소한 160,800톤으로 2.07% 줄었다. SMM과의 소통에 따르면, 5월 19일 월요일 기준 SMM이 추적하는 7개 지역의 아연 괴 총 재고는 83,800톤으로 5월 12일 대비 1,700톤, 5월 15일 대비 2,500톤 감소해 국내 재고가 감소한 것으로 나타났다.

아연 가격 전망:

야간에 LME 아연은 3연속 음봉을 나타내며 40일 이동평균선이 상단 저항으로, 20일 이동평균선이 하단 지지로 작용했다. 애틀랜타 연은 총재 보스틱은 올해 한 번의 금리 인하만을 선호한다는 입장을 재확인했고, 무디스가 미국 신용등급을 하향 조정함에 따라 시장 심리에 다소 영향을 미쳐 LME 아연 중심대가 하락 전환했다. 야간에 SHFE 아연은 음봉을 기록했으며, 상단의 5일 이동평균선이 저항, 하단의 볼린저 밴드 하단이 지지로 작용했다. 최근 무역 긴장 완화에 힘입어 일부 하류 수요가 소폭 회복세를 보이는 가운데, 공급 증가에 대한 기대도 여전히 존재한다. 향후 최종 수출 수주 상황에 주목할 필요가 있으며, 단기적으로 아연 가격은 변동 장세를 이어갈 것으로 예상된다.