보크사이트 부문 공급 우려로 알루미나 선물 큰 폭 반등 촉발 [SMM 알루미나 모닝 코멘트]

SMM 알루미나 5월 19일 모닝 코멘트

선물 시장: 야간 거래에서, 거래량이 가장 많은 알루미나 2509 선물 계약은 2,938위안/톤에 개장하여, 고가 3,149위안/톤, 저가 2,921위안/톤, 종가 3,141위안/톤을 기록하며 222위안/톤(7.59%) 상승했고, 미결제 약정은 34만8천 계약입니다.

광석: 5월 16일 기준 SMM 수입 보크사이트 지수는 전 거래일과 변동 없이 70.41달러/톤을 기록했습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일과 변동 없이 70달러/톤, SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일과 변동 없이 70달러/톤, SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일과 변동 없이 65달러/톤이었습니다.

업계 뉴스:

5월 14일 기니 정부는 "Axis Minérales, substance, Bauxite, Nature de l’acte d’octroi, D-2018-267-PRG SGG, Date d’octroi et de fin, 2-11-2018-1er-11-2033"을 포함한 40개 이상의 광산 회사에 대한 산업 및 반산업 채굴권을 취소하라고 명령했습니다. 이 채굴권에는 현재 보크사이트를 채굴 및 수출 중인 일부 프로젝트가 포함된 것으로 알려졌습니다. 최근 이 광구의 진행 중인 프로젝트에 중단 통지가 내려졌으며, 연간 보크사이트 생산 능력이 1천만 톤을 초과하는 것으로 보도되었습니다. 관련 회사는 정부와 협상할 수 있으며, 구체적인 영향은 평가가 필요하며 SMM은 지속적으로 추적할 예정입니다. 이 소식은 시장에서 보크사이트 원료 공급에 대한 우려를 불러일으켜 야간 거래 중 알루미나 선물이 급등했습니다. 보도 시점 기준, 거래량이 가장 많은 알루미나 선물 계약은 한때 일일 가격 제한폭에 근접했으며 미결제 약정은 약 1만 계약 증가했습니다.
보크사이트 항구 재고: 5월 16일 SMM 통계에 따르면 국내 9개 항구의 총 보크사이트 재고량은 전주 대비 46만 톤 감소한 1,925만 톤을 기록했습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일 보고: SMM 데이터에 따르면 5월 16일 SMM 알루미나 지수는 11시 30분 기준 거래량이 가장 많은 선물 계약의 최근 거래 가격 대비 63.51위안/톤 프리미엄을 기록했습니다.

창고증권 일일 보고: 5월 16일 알루미나 창고증권 총 등록 물량은 전 거래일보다 1,799톤 감소한 19만7,500톤을 기록했습니다. 산동 지역 알루미나 창고증서 총 등록량은 전 거래일과 동일한 601톤을 유지했다. 허난 지역 알루미나 창고증서 총 등록량은 전 거래일과 동일한 3,001톤을 유지했다. 광시 지역 알루미나 창고증서 총 등록량은 전 거래일 대비 601톤 감소한 1만 2,600톤을 기록했다. 간쑤 지역 알루미나 창고증서 총 등록량은 전 거래일과 동일한 6,306톤을 유지했다. 신장 지역 알루미나 창고증서 총 등록량은 전 거래일 대비 1,198톤 감소한 17만 5,000톤을 기록했다.

해외 시장: 2025년 5월 16일 기준 서호주 알루미나 FOB 가격은 톤당 370달러, 해상 운임은 톤당 21.50달러였다. 달러/위안화 환율 매도 호가는 약 7.22였다. 이 가격을 환산하면 국내 주요 항구 기준 대외 판매 가격은 톤당 약 3,274위안으로, 국내 알루미나 가격보다 톤당 308위안 높다. 알루미나 수입 창구는 여전히 닫혀 있다.

요약: 지난주 화남 지역 알루미나 정제소의 보수 및 감산이 집중되며 가동 능력이 전분기 대비 연간 290만 톤 감소해 현물 공급이 더욱 타이트해졌다. 또한 알루미나 정제소들은 최근 수개월간 적자에 시달리며 가격 고수 의지가 강했다. 보수 및 감산으로 인한 현물 공급 타이트 현상과 맞물려 현물 가격이 큰 폭으로 반등했다.선물 시장에서는 지난주 금요일 야간 거래 세션 중 기니 일부 기업의 광업권 취소와 현재 운영 중인 일부 기업의 생산 중단 통지 접수 소식이 전해졌다. 상당한 규모의 생산 능력이 영향을 받으면서 보크사이트 원료 공급에 대한 우려가 시장에 확산되었다. 이로 인해 선물 가격이 급등했으며, 최근월물이 상한가에 근접했고 2507호 및 2508호 계약은 상한가에 도달하기도 했다. 관련 기업들이 현재 기니 정부와 협상 중인 것으로 알려졌으며, 구체적인 영향은 아직 평가가 필요하다. 단기적으로 이는 보크사이트 가격의 심리적 지지 요인이 되어 알루미나에 비용 측면 지지를 제공할 수 있다. 향후 알루미나 정제소의 가동 능력 변화, 원자재 측면의 기니산 보크사이트 선적량, 그리고 관련 기업 동향을 지속적으로 모니터링해야 한다.