관세 유예로 탄산리튬 선물 3% 이상 급등; 예상된 수출 러시가 탄산리튬이 '일어서는' 데 도움이 될까? [SMM 뉴스 플래시]

SMM 5월 14일 뉴스: 오늘 긍정적인 정책 소식에 힘입어 탄산리튬 메인 계약 가격은 개장 후 전반적으로 등락을 거듭하며 상승세를 보였고, 장중 한때 3% 이상 급등했습니다. 주간 거래 종료 시 메인 계약은 3% 오른 톤당 6만 5,200위안에 마감하며, 5월 12일 장중 기록한 저점인 톤당 6만 2,560위안 대비 2,640위안 상승해 4.22% 상승폭을 기록했습니다.

현물 가격 측면에서는 SMM 현물 시세에 따르면, 전지급 탄산리튬 현물 가격도 오늘 톤당 100위안 소폭 상승하여 톤당 6만 3,600위안~6만 5,800위안에 거래되었으며, 평균 가격은 톤당 6만 4,700위안입니다.

탄산리튬 선물 가격 상승 원인에 대해 SMM은 주로 정책 호재 소식과 관련이 있다고 분석합니다. 5월 12일 상무부 공식 웹사이트는 미중 제네바 경제 무역 협상 공동 성명을 발표하며, 미국이 중국 상품에 부과하는 24% 상호 관세를 최초 90일간 정지한다고 밝혔습니다. 오늘 최신 소식에 따르면, 이번 관세 조정은 일시적으로 시행되었습니다. SMM이 파악한 바에 따르면, 이번 상호 관세 조정 전후로 신에너지 자동차 및 부품은 면제 대상이었던 점을 종합적으로 고려할 때, 상호 관세 변화는 에너지저장장치(ESS) 배터리 수출에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이는 중국 ESS 배터리 셀의 앞당겨진 수출 기대를 불러일으켜 탄산리튬 수요를 견인할 가능성이 있습니다.

5월 14일부터 중국산 대미 수출 신에너지 완제품 관세는 다음과 같습니다:

SMM은 중국 정부의 '5월 31일' 전력망 연결 기한 명시되어 있는 136호 문건의 에너지저장장치(ESS) 설치 앞당김 수요를 고려할 때, 5월에 생산되는 ESS 배터리 셀이 이달의 설치 앞당김 수요를 맞추지 못할 가능성이 있다고 예상합니다. 따라서 시장에서는 당초 5월 ESS 배터리 셀 생산량이 4월 대비 전월 대비 5~10% 감소할 것으로 예상했습니다. 그러나 이번 미국 관세 변화로 인한 황금 수출 기간이 발생하고, 중국에서 미국까지의 운송 및 통관에 약 한 달이 소요된다는 점을 고려할 때, 5월과 6월에는 주요 선두 기업의 ESS 배터리 셀 생산 일정이 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, ESS 배터리 셀 생산량 증가율은 전월 대비 마이너스에서 플러스로 전환될 것으로 보입니다.

탄산리튬 시장의 수급 기본 동향으로 돌아가 보면, 현재 탄산리튬 가격은 최근 낮은 수준에 머물러 있습니다. 원가 손실 압박 속에서 상류 리튬 염 제조 공장의 가격 방어 의지가 강하게 나타나고 있습니다. 현재 트레이더와 하류 기업 간에 일정 수준의 거래 움직임만 있을 뿐입니다. 앞서 언급한 정책 발전으로 인한 최종 수요 증가 기대는 단기적으로 탄산리튬 가격 반등을 어느 정도 추동할 수 있습니다. 그러나 탄산리튬 재고가 노동절 연휴 이후 소폭 감소했지만, 현재 누적 재고 수준은 여전히 높다는 점도 주목해야 합니다. 또한 광석 가격이 지속적으로 하락하여 신저가를 기록하고 있어, 원가 지지력은 계속 약화하고 있습니다. 따라서 탄산리튬의 전반적인 가격은 저점에서 등락을 거듭하는 추세를 이어갈 것입니다.

탄산리튬 선물 및 현물 가격이 동반 상승함에 따라 텅위안구예(Tengyuan Cobalt), 화유구예(Huayou Cobalt), 융싱(YOUNGY), 중쾅쯔위안(Zhongkuang Resources), 웨이링구펀(Weiling Co., Ltd.), 톈치리튬(Tianqi Lithium)을 포함한 에너지 금속 관련 주식들도 '상승'하며 다수 종목이 1% 이상 올랐습니다.

다중쾅예(Dazhong Mining)는 오늘 투자자 소통 플랫폼에서 후난 리튬 광산 터널 진행 상황에 대해 답변했습니다. 회사 측은 현재까지 후난 리튬 광산 터널이 완공되어 채굴 및 선광 작업의 조기 가동을 위한 어느 정도 기반을 마련했다고 밝혔습니다. 회사가 자원 매장량 심사 및 등록을 마친 '후난성 린우현 지자오산 광구 통톈먀오 광석 구역 리튬 탐사 보고서'에 따르면, 후난 지자오산 리튬 다금속 광산의 수반 광물로는 루비듐, 니오븀, 탄탈럼, 주석, 텅스텐 등 금속이 포함됩니다.

기관 코멘트

신후선물(Xinhu Futures)은 단기 기본적인 측면에서 뚜렷한 호재가 없어 리튬 가격의 추세 반전이 어렵다고 진단했습니다. 그러나 현재 가격 수준에서는 공급 측면의 차질 기대 상승과 낮은 가치 평가 상황에서의 자본 추동 요인에 경계할 필요가 있다고 지적했습니다. 상류, 중류, 하류 전반에 걸쳐 상대적으로 높은 채널 재고 수준을 감안할 때, 리튬 가격의 반등 여력도 제한적일 것입니다.

이더선물(Yide Futures)은 공급 측면에서 호주 광석의 CIF 가격이 톤당 687.5달러로 하락한 반면, 아프리카 광석 가격은 톤당 637달러로 안정세를 유지하고 있다고 밝혔습니다. 항만 리튬 광석 재고는 증가했으며, 5월 전국 탄산리튬 계획 생산량은 전월 대비 증가했고, 최신 주간 생산량 데이터는 큰 폭의 증가를 보여주고 있습니다. 수요 측면에서는 삼원계 및 LFP 등 양극재 계획 생산량이 전월 대비 증가했습니다. 현재 생산 일정을 기준으로 수급 기본 여건은 여전히 공급 과잉 구조를 유지하고 있습니다. 재고 측면에서는 최신 주간 재고가 464톤 감소했습니다. 구체적으로 제련소 생산량의 현저한 증가가 아직 하류 또는 트레이더에게 이전되지 않아 자체 재고가 눈에 띄게 증가한 반면, 하류 트레이더의 재고는 감소했습니다. 단기적으로는 수요 앞당김과 원가 붕괴라는 두 가지 요인이 결합되어 탄산리튬 가격이 큰 폭으로 하락했습니다. 장기 산업 관점에서 볼 때, 시장은 더욱 철저한 자원의 퇴출을 필요로 하고 있습니다.

SDIC선물(SDIC Futures)은 시장 총 재고가 500톤 감소한 13만 2,000톤을 기록했으며, 하류 재고는 3,000톤 감소한 4만 2,000톤, 제련소 재고는 3,800톤 증가한 5만 5,000톤으로 중간 유통 단계의 재고 소진이 활발하게 이루어지고 있다고 밝혔습니다. 재고 구조 측면에서 하류의 재고 보충 의지는 약한 반면, 상류는 수동적 재고 증가 상황에 처해 있어 시장 심리의 차이를 반영합니다. 호주 광석의 최신 호가는 700달러로, 지난 한 달 동안 15% 이상 하락하여 기본적으로 가격 중심의 하향 이동을 반영합니다. 중류 생산은 빠르게 회복되어, 연휴 후 첫 주 생산량이 전월 대비 28% 증가했으며, 수급 개선은 여전히 더 기다려야 합니다. 탄산리튬 선물 가격은 하락 채널에 있으며, 숏 포지션은 계속 유지되고 있습니다.