SMM weekly updates on China steel inventory breakdown

게시됨: Oct 31, 2024 16:39
출처: SMM
The followings are steel inventories in China by product type:

The followings are steel inventories in China by product type:

Rebar

This week's total rebar inventory was 4.081 million mt, up 22,900 mt WoW, up 0.56% MoM, and down 20.65% YoY.
This week's rebar social inventory was 2.542 million mt, up 35,600 mt WoW, up 1.42% MoM, and down 25.48% YoY.
This week's rebar in-plant inventory was 1.539 million mt, down 12,700 mt WoW, down 0.82% MoM, and down 11.12% YoY.

Wire rod

This week's total wire rod inventory was 1.2195 million mt, down 29,900 mt WoW, down 2.39% MoM, and down 8.59% YoY.
This week's wire rod social inventory was 462,500 mt, down 37,800 mt WoW, down 7.55% MoM, and down 20.47% YoY.
This week's wire rod in-plant inventory was 757,000 mt, up 7,900 mt WoW, up 1.05% MoM, and up 0.6% YoY.

HRC

This week's HRC social inventory was 2.3565 million mt, down 105,900 mt WoW, down 4.3% MoM, and down 7.19% YoY.
This week's HRC in-plant inventory was 1.1395 million mt, down 5,700 mt WoW, down 0.5% MoM, and up 7.07% YoY.
This week's total HRC inventory was 3.4961 million mt, down 111,600 mt WoW, down 3.09% MoM, and down 2.98% YoY.

데이터 출처 설명: 공개 정보를 제외한 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것입니다. 본 자료는 참고용이며 의사결정 권고를 구성하지 않습니다.

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[Vietnam]Steel market holds steady ahead of policy decisions Vietnam's steel market traded sideways, with participants staying on the sidelines ahead of further policy decisions. Construction steel held at about 531 USD/tonne EXW and HRC at about 515-522 USD/tonne CFR Ho Chi Minh City, with cautious buying sentiment keeping price movement limited. Participants are watching the exchange rate closely. The market is also waiting for the Vietnamese government's final decision on a new tax scheme covering mineral products including iron ore. Until the currency and tax policy become clearer, both buyers and sellers are expected to remain cautious, leaving little room for sharp price moves in the near term. [Indonesia]Indonesian HRC prices hold steady with no change Wire rod and billet prices edged up, but HRC held flat at around 510 USD/tonne FOB. This is mainly attributable to insufficient enquiries and weak overall demand, with buyers turning instead to more competitively priced alternative sources such as India, China and Vietnam. Despite this pressure, Indonesian mills remain unwilling to cut offers further, constrained by persistently high production and other related costs. [India]Supply adjustments support HRC and long products as Indian steel prices strengthen Indian steel prices rose, with the domestic ferrous scrap index up 2 USD/tonne (200 Indian rupees/tonne) day on day. Billet in Mandi Gobindgarh rose 3 USD/tonne (250 Indian rupees/tonne) to 445 USD/tonne (42,500 Indian rupees/tonne), and 12 mm rebar rose 3 USD/tonne (300 Indian rupees/tonne) to 495 USD/tonne (47,200 Indian rupees/tonne). Raipur billet rose to 404 USD/tonne (38,600 Indian rupees/tonne) and rebar to 425 USD/tonne (40,600 Indian rupees/tonne). Supported by supply adjustments at major mills, domestic Indian HRC prices rose by about 1-8 USD/tonne (100-800 Indian rupees/tonne) week on week
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철광석 선물은 오늘 강세를 보였다. DCE 주력 계약 I2701은 710.5위안/톤에 정산되어 전 거래일 대비 0.42% 상승했다. 칭다오항 현물 가격은 전 거래일 대비 5~9위안/톤 상승했다. 트레이더들은 적극적으로 오퍼에 나섰으나 제철소들의 문의는 제한적이어서, 기사 작성 시점 기준 전반적인 현물 거래량은 보통 수준이었다.
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이번 주 HRC 가격은 전주 대비 강세를 보였고 거래도 전주보다 전반적으로 개선됐다. 공급 측면에서는 이번 주 압연 라인 정비의 영향이 전주 대비 축소되면서 HRC 생산량이 전반적으로 증가했다. 수요 측면에서는 겉보기 수요가 전주 대비 증가했다. 재고 측면에서는 이번 주 HRC 총 재고가 전주 대비 7만 4,000톤 감소했고, 제철소 재고는 전주 대비 2,400톤 증가했다. 사회 재고 측면에서 SMM이 집계한 전국 86개 창고(대형 표본)의 HRC 사회 재고는 이번 주 444만 3,200톤으로 전주 대비 7만 6,300톤(-1.69%) 감소했으며, 양력 기준 전년 동기 대비 34.48% 증가했다. 지역별로는 중부 중국과 동북 중국의 소폭 재고 증가를 제외한 전 지역에서 재고가 감소했다. 원가 측면에서는 이번 주 점결탄과 코크스 가격이 강세를 보여 HRC 원가 지지력을 높였다. 향후 코크스 1차 가격 인상 기대가 남아 있고 철광석 장기 계약 협상 관련 불확실성도 이어지면서 원가 지지가 다소 강화됐다. 펀더멘털 측면에서 HRC 정비의 영향은 앞으로 점차 줄어들어 HRC 생산량은 계속 반등할 것으로 예상된다. 그러나 수요 측면에서는 하류 수요가 아직 회복되지 않아 약한 수준의 강성 수요에 머물고 있다. 다음 주 HRC 재고는 비수기 후반의 재고 누적 단계에 머물 것으로 보이며 펀더멘털 압력은 지속된다. 다음 주 HRC 가격은 원가 측면 변동을 따라갈 것으로 예상되며, 주력 계약은 3,230~3,300 범위에서 거래될 전망이다.
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