Analysis of China's Magnesium Product Imports and Exports in May 2024 [SMM Analysis]

[SMM 마그네슘 주간 리뷰: 마그네슘 잉곳 시장 바닥 다지기, 비수기 수요 압박이 가격 상승 제한] 이번 주 주요 생산지의 제련 설비 정비로 생산자들의 가격 고수 심리가 강화되었고, 투기적 수요 유입이 현물 마그네슘 반등을 이끌었습니다. 그러나 다운스트림 재고는 높은 수준이고 구매는 신중을 기해 가격 상승이 제한적이었습니다. 톈진항 마그네슘 잉곳 FOB 평균 가격은 톤당 2,305달러로 국내 가격과 연동해 소폭 상승했습니다. 하지만 여름 휴가철 비수기로 해외 수요가 부진해 수출 거래는 한산했습니다. 백운석 가격은 안정세로 비용 지지가 제한적이었습니다. 마그네슘 분말과 마그네슘 합금도 상승세를 따랐으나, 다운스트림 비수기 수요는 부진했습니다. 단기적으로 마그네슘 시장 전반은 횡보세를 유지할 것으로 예상됩니다.

[SMM 마그네슘 시장 분석: 반코크스 손실이 제련 비용 상승 초래; 6월 중국 마그네슘 괴 종합 원가 전월 대비 상승] 5월 말 친위안 탄광의 안전사고로 해당 지역 원탄 공급이 직접적으로 위축되면서 시장 석탄 가격이 급등했다. 반코크스 가격 전이에는 상당한 시차가 있었고, 반코크스 공장의 생산 손실이 심화되며 1차 마그네슘 제련의 에너지 원료 비용이 크게 늘어났다. 기업들은 가동률 상향으로 공장·설비 감가상각 등 고정비를 일부 절감했지만 비용 부담을 소폭 완화하는 데 그쳤다. 에너지 가격 상승의 추가 비용 충격이 더 강하게 작용해 업계 전반의 제련 비용이 상승했다. 상류 공장의 가공 이익은 계속 압박을 받았고 대다수 기업의 이윤 폭이 좁아졌다.

2026년 상반기 고순도 황산망간 시장은 차별화된 흐름을 보였다. 1분기 반등 후 2분기에는 조정 장세와 변동성 확대를 겪으며 하락했다. 1분기 가격은 원가 우위와 수출 정책에 힘입어 올랐으나, 2분기에는 계절적 수요 부진과 공급 확대로 하방 압력을 받았다. 그럼에도 상류 원자재 가격의 지속적인 강세와 장기 계약 물량의 완충 효과 덕분에 급락은 피했으며, 좁은 박스권 내 등락에 그쳤다.