Silicon social inventory dropped to a new low in 4 years

8월 31일 칠레 통계청(INE)은 7월 산업생산지수가 전년 동기 대비 5.1% 하락했다고 발표했다. 이 중 광업생산지수(IPMin)는 7.2% 감소했으며, 금속 광업은 10.7% 줄어 지수를 9.301%포인트 끌어내렸는데, 이는 주로 구리 채굴 및 가공 감소에 기인한다. USGS 데이터에 따르면 칠레는 2025년 전 세계 몰리브데넘 생산량의 약 16%를 차지했다. 최근 칠레 구리-몰리브데넘 광산의 생산량 손실은 선광 단계에 집중되어 있어 부산물인 몰리브데넘이 구리보다 더 큰 타격을 받았으며, 이에 따라 2026년 전 세계 몰리브데넘 공급에 영향이 미칠 것으로 예상된다.

짐바브웨 광물공사(MMCZ)는 2026년 1월부터 8월 20일까지 광물 밀수 및 불법 이동 의심 사례 18건을 적발했으며, 여기에는 광물 원료와 금속 스크랩 총 2,654.88톤이 포함된다. MMCZ의 첫 광물자원 회계·감시 시장 보고서에 따르면 리튬, 크로뮴, 실리카가 적발 목록의 대부분을 차지했다. 단일 최대 규모는 다웬데일에서 적발된 1,500톤 규모의 크로뮴 정광 비축분으로, 조사가 진행되는 동안 반출이 금지됐으며 검토 기간 전체 적발 물량의 절반 이상을 차지했다. 나머지 사례는 1,154.88톤에 달했다. MMCZ 사무총장 노무사 제인 모요 박사는 유효 서류 없이 이동하거나 수출 서류를 오용·위조하는 행위, 화물 허위 신고, 미선광 광석의 이동 시도 등이 적발됐다고 밝혔다. 핵심 광물은 선광 가공과 미가공 광물 수출에 대한 정부의 강화된 통제 정책에 따라 공사의 감시 활동에서 특히 중점을 두는 대상이 됐다. 대부분의 사례는 국경 검문소에서 적발됐는데, 이는 MMCZ가 이전에는 갖추지 못했던 상설 광물자원 회계 감시단을 국경 검문소에 배치한 결과다. 감시관들은 현재 화물을 직접 확인하고, 위탁 화물을 검사하며, 기술적 확인이 필요한 경우 시료를 채취하고 있다. 단속은 점차 정보 주도 방식으로 이뤄지고 있으며, MMCZ와 짐바브웨 경찰 범죄수사국 광물·동식물 전담반, 경찰 정보국, 짐바브웨 국세청, 짐바브웨 반부패위원회 간의 협력을 바탕으로 한다. 검토 기간 동안 기록된 조치로는 체포, 법정 출두, 벌금, 광석의 국가 몰수, 위탁 화물 압류, 서류 미비 광물의 원산지 반송 등이 있다. 모요 박사는 공사가 불법 광물 수출에 대해 무관용 원칙을 유지하고 있으며, 국경 검사, 광산 현장 감시, 시료 채취, 합동 단속 작전을 통해 감시 체계를 지속적으로 강화해 나갈 것이라고 밝혔다. 이는 짐바브웨가 국가 선광 가공 정책에 따라 광물 자원을 원산지부터 시장까지 추적·관리할 수 있도록 하기 위한 것이다.

2026년 7월 24일부터 남아프리카공화국산 상품에 대한 12.5%의 미국 강제노동 관세가 발효되었으며, 완성 철강 제품과 달리 페로크롬은 이 부과금에서 제외되지 않았다. 완성 철강은 기존 무역확장법 232조 철강 관세와 연계된 면제 혜택을 받지만, 완성 철강 제품이 아닌 합금 원료로 분류되는 페로크롬은 이 프로그램에 포함된 적이 없어 새로운 관세에 전면적으로 노출되었다. 미국의 남아프리카공화국 공급 의존도를 고려할 때 이 노출의 무게는 상당하다. 남아프리카공화국은 미국이 수입하는 크로마이트 광석의 96%를 공급하며, 미국 시장에서 완성 페로크롬 합금의 최대 단일 공급원으로 남아 있다. 또한 남아프리카공화국은 전 세계 크로마이트 광석 생산량의 약 45%를 채굴한다. 미국 지질조사국의 2026년 2월 광물 상품 요약에 따르면, 미국은 국내 크로마이트 광산 생산이 전혀 없으며 크롬에 대한 순수입 의존도가 79%에 달하고, 나머지는 재활용 스테인리스 스크랩으로 충당된다. 페로크롬 부문 자문가인 밀라드 아널드는 전 미국 국무부 부차관보이자 주남아프리카공화국 미국 대사관 상무담당 공사참사관을 지낸 인물로, Business Day에 기고한 글에서 중국이 자국 철강 산업에 공급하기 위해 남아프리카공화국 생산업체들과 장기 공급 계약을 체결한 것과 달리, 대부분의 페로크롬은 여전히 구조화된 장기 오프테이크 계약이 아닌 현물 시장을 통해 미국에 유입된다고 주장했다. 아널드는 워싱턴이 페로크롬을 희토류에 적용하는 것과 동일한 전략적 시급성을 가지고 다루어야 한다고 촉구하며, 개발금융이 뒷받침하는 오프테이크 계약과 영국과 호주가 적격 핵심 광물 공급국으로 지정된 미국 국방생산법 제3편과 같은 선례를 워싱턴이 남아프리카공화국으로 확대할 수 있는 모델로 제시했다. 미국 정책 입안자들이 새로운 관세를 방치하지 않고 이 주장에 따라 행동할지는 여전히 열린 질문으로 남아 있으며, 그 결과에 따라 당분간 남아프리카공화국의 페로크롬 무역이 중국으로 계속 기울어지는 정도가 결정될 것이다.