[SMM Price] May 14 copper spot discount in Shanghai market (second period)

CATL은 9월 22일 헝가리 데브레첸 신규 셀 공장에서 시험 생산을 시작했으며, 양산에 앞서 장비와 공정 검증을 위해 첫 두 개의 셀 라인을 가동했다. 73억 4천만 유로가 투입된 221헥타르 부지는 연간 100GWh 생산 능력을 목표로 하며, 이는 CATL의 중국 외 최대 제조 기지가 될 전망이다. 모듈 조립은 2024년 가을부터 이곳에서 진행되어 현재까지 53만 7천 대가 생산됐다. BMW 데브레첸 차량 공장 옆에 위치한 이 시설은 BMW, 메르세데스-벤츠, 스텔란티스, 폭스바겐에 공급할 예정이다. 모듈에서 셀로의 전환은 유럽 배터리 현지화의 이정표가 되며, 배터리 포일, 부스바, 공장 전력 인프라에 필요한 구리 수요를 끌어올릴 것이다.

AI 서버 PCB 호황으로 고급 동박 공급이 빠듯해지고 있다. Digitimes가 인용한 업계 소식통에 따르면 HVLP4 초저조도 동박의 2026년 공급 부족분은 약 1,500톤이며, 2027년에는 2,500톤으로 확대될 전망이다. 엔비디아는 CCL 제조사를 건너뛰고 1년 이상 앞서 동박 및 유리섬유 생산능력을 선점하고 있으며, 구글·AWS·메타에 조달 협력을 압박하는 한편 라미네이트 제조사들은 할당제 배분으로 전환했다. 미쓰이광업과 대만 Co-Tech가 유효 고급 공급의 80~90%를 장악하고 있으며, 장비·배합·인증 장벽이 증설을 제한하고 있다. 쑤저우증권은 HVLP3-4 동박 수요가 2026년 2만 4,000톤에서 2027년 약 5만 톤, 2028년 약 7만 톤으로 증가해 AI 컴퓨팅 밸류체인 내 구리 집약도가 꾸준히 높아질 것으로 전망했다.

호주의 AI 인프라 기업 퍼머스가 동남아시아에 위치한 자사의 NVIDIA DSX 기반 AI 팩토리에서 메타에 GPU 컴퓨트 용량을 제공하는 전략적 계약을 체결했다고 발표했다. 이번 계약에는 계약 용량과 더불어 메타의 AI 연구 및 모델 훈련을 지원하기 위한 확장 옵션이 포함된다. 메타는 이미 퍼머스의 멜버른 AI 팩토리에서 NVIDIA GB300 NVL72 시스템을 운영 중이며, 이는 남반구 최대 규모의 블랙웰 울트라 구축 사례다. 퍼머스는 이달 초 오픈AI와 말레이시아 내 AI 팩토리 2곳에 대한 다년 계약을 체결한 데 이어, 호주·싱가포르·말레이시아·인도네시아에 걸친 7개 AI 팩토리 프로젝트에서 총 계약 용량이 900MW를 넘어섰으며 최대 50억 달러 규모의 IPO를 준비 중이다. 이러한 용량 구축은 전력 배전, 부스바, 액체 냉각 시스템 분야에서 상당한 구리 수요를 수반한다.