Offers of Minor Metals in Europe (2017-08-10)

【SMM 주간 마그네슘 재고 브리핑】이번 주 전국 원료 마그네슘 제련 기업 재고는 전월 대비 1.33% 증가했다. 주요 생산 지역의 원료 마그네슘 제련 기업들이 이번 주 유지보수로 가동을 중단하면서 공급 압력이 뚜렷하게 완화되었음에도 불구하고, 마그네슘 잉곳 재고는 여전히 증가세를 보였다. 주된 원인은 석탄 가격의 급등에 힘입어 마그네슘 가격이 크게 상승했고, 원료 마그네슘 제련 기업들의 호가가 여전히 높은 수준을 유지하고 있기 때문이다. 한편, 시장에서는 보유자들이 낮은 가격에 물량을 처분하고 있으며, 대부분의 시장 거래가 사회적 재고 소화에 집중되면서 이미 부족한 구매 주문이 분산되어 마그네슘 잉곳 재고가 소폭 증가하는 결과를 낳았다.

【SMM 주간 마그네슘 생산량 속보】9월 4일부터 9월 10일까지 전국 표본 마그네슘 공장의 주간 생산량은 전월 대비 4.1% 감소했으며, 주간 가동률은 73.44%를 기록했다. 조사에 따르면 원자재 가격 상승으로 생산 원가가 높아지면서 여러 일차 마그네슘 기업이 이번 주에 정비를 발표했다. 이 중 일차 마그네슘 제련 기업 3곳이 정비를 위해 생산을 중단했고 2곳은 생산량을 줄여 마그네슘 잉곳 생산량이 뚜렷하게 감소했다. 이번 주 제조업체들의 정비 기간은 약 10일로 예상되며, 다음 주 일차 마그네슘 생산량은 낮은 수준을 유지하며 횡보할 것으로 전망된다.

이번 주 산업 체인은 전반적으로 약세를 이어갔으며, 가격 중심도 대체로 하락했다. 업스트림에서는 저가 원재료 거래 소식이 늘었고, 시장 교착 상태도 완화 조짐을 보였다. 미드스트림에서는 염류 제품의 원가 지지력이 계속 약화됐으며, 일부 기업은 자금 및 재고 압력의 영향으로 선제적으로 가격을 인하해 판매하면서 시장 심리도 추가로 끌어내렸다. 다운스트림에서는 수요 회복이 기대에 크게 못 미쳤고, 삼원계 양극재 전구체·삼원계 양극재·LCO 주문이 정도의 차이는 있으나 모두 하향 조정됐다. 기업들은 전반적으로 보수적 구매와 재고 축소 전략을 유지했으며, 9월 생산 계획도 전반적으로 압박을 받았다. 한편, 해외 고니켈 소재 주문은 비교적 높은 수준을 유지해 드문 지지 요인 중 하나로 작용했다. 최종 수요 측면에서는 8월 신에너지차(NEV) 생산·판매가 전년 동기 대비 증가세를 이어갔지만, 성수기 재고 비축 효과가 소재 부문으로 뚜렷하게 전이되지는 않았다. 단기적으로는 비용 하락, 높은 재고, 부진한 수요가 겹치면서 대부분 제품이 뚜렷한 안정 모멘텀이 부족해 가격이 당분간 침체를 지속할 전망이다. 향후에는 4분기 주문 개선, 최종 수요처의 재고 비축 속도, 저가 공급 물량의 출회에 주목할 필요가 있다