SMM, 11 November: Semalam, tembaga LME ditutup turun 1,27%, didorong oleh likuidasi posisi beli; tembaga SHFE ditutup turun 1,29%, didorong oleh penambahan posisi jual. Dari sisi makro, data CPI AS berada di atas ekspektasi, menekan harga tembaga. Harga tembaga diperkirakan akan bergerak konsolidasi dengan nada lemah dalam kisaran sempit hari ini.
1. Kontrak Berjangka Semalam
Tembaga LME: Dibuka pada $13.860/mt, mencapai tertinggi $13.863,5/mt, terendah $13.660/mt, dan ditutup pada $13.712/mt, turun 1,27%. Volume perdagangan mencapai 19.000 lot, dan open interest mencapai 248.000 lot, turun 664 lot dari hari perdagangan sebelumnya, mencerminkan likuidasi posisi beli.
Kontrak tembaga SHFE 2612 yang paling aktif: Dibuka pada 105.200 yuan/mt, mencapai tertinggi 105.250 yuan/mt, terendah 104.500 yuan/mt, dan ditutup pada 104.510 yuan/mt, turun 1,29%. Volume perdagangan mencapai 43.000 lot, dan open interest mencapai 192.000 lot, naik 75 lot dari hari perdagangan sebelumnya, mencerminkan penambahan posisi jual.
2. Sisi Makro
Data CPI AS Oktober berada di atas ekspektasi, dan pejabat The Fed AS terus mengirimkan sinyal hawkish, memperkuat ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga 25bp atau bahkan 50bp oleh The Fed AS pada bulan Desember, memberikan tekanan bearish pada harga tembaga. Sementara itu, risiko geopolitik terus mereda, karena perdana menteri Qatar mengatakan setidaknya dua minggu telah diamankan untuk negosiasi AS-Iran guna menunda serangan militer AS terhadap Iran.
3. Fundamental
Sisi pasokan: Kargo impor terus berdatangan secara stabil, dan dengan beberapa pemasok menunjukkan peningkatan keinginan untuk menjual, situasi pasokan yang ketat mulai mereda di margin.
Sisi permintaan: Premi yang tinggi dan selisih harga yang lebar antara kontrak berjangka terus membebani keinginan pembelian hilir, dengan permintaan yang lemah tidak menunjukkan perbaikan signifikan.
