[SMM Tinjauan Mingguan Eropa] Pabrik mendorong penawaran Q1 di tengah pasokan ketat karena distributor mengurangi stok dan kuota impor menipis

Harga ekspor HRC India bertahan di 650 dolar AS/ton FOB India untuk Eropa, 580 dolar AS/ton untuk Timur Tengah, dan 555 dolar AS/ton untuk Asia Tenggara. Penawaran tegas baru dan pemesanan terkonfirmasi tetap terbatas menjelang Diwali. Eropa terus menawarkan realisasi ekspor nominal tertinggi, sementara harga Timur Tengah dan Asia Tenggara yang lebih rendah membatasi minat pabrik dalam penjualan ke luar negeri. Pasokan Indonesia yang kompetitif ke Vietnam juga membatasi peluang bagi material India. Di pasar domestik, HRC Mumbai berada di 656,5 dolar AS/ton (62.475 INR/ton) EXW, tidak termasuk PPN 18%. Pelaku pasar melaporkan bahwa beberapa pabrik telah menaikkan harga sekitar 5–8 dolar AS/ton (500–750 INR/ton), sementara pabrik lain dapat menerapkan kenaikan setelah Diwali. Pemeliharaan sebelumnya dan biaya batu bara kokas yang lebih tinggi mendukung niat penetapan harga penjual, meskipun pembelian yang hati-hati membatasi bukti penerimaan pada level yang direvisi. Penjualan domestik terus menawarkan imbal hasil yang lebih menarik daripada ekspor ke Timur Tengah dan Asia Tenggara. Indikasi ekspor billet tetap di 460–470 dolar AS/ton FOB India, dengan transaksi baru belum terkonfirmasi. Pedagang menilai harga tersebut tidak layak di tengah pasar domestik yang relatif kuat dan karena itu tetap fokus pada pasar domestik. Perdagangan diperkirakan tetap sepi selama liburan. Pengisian stok kembali oleh distributor pasca-Diwali dan penerimaan penawaran pabrik yang direvisi akan menentukan apakah kenaikan HRC domestik bertahan. Untuk billet dan skrap, penjualan baja jadi yang lebih kuat akan dibutuhkan untuk mendukung pengadaan yang berkelanjutan.

Perdagangan Iran sepi minggu ini karena pembicaraan AS-Iran terhenti dan Selat Hormuz masih terganggu, sementara penawaran ekspor bertahan. Setelah serangan AS di Pulau Qeshm pada 2 November, Iran menyatakan tidak akan membuka kembali selat tersebut sampai AS menjawab persyaratannya. Dengan jalur laut yang diblokir, ekspor masih bergantung terutama pada penjualan darat ke perbatasan Irak dan kiriman kecil ke Oman serta UEA. Penawaran billet terbaru bertahan di USD 420–440/ton FOB/FCA, dan pabrik menolak menjual di bawah USD 420/ton FOB. Produsen slab bertahan di USD 430–435/ton FOB menghadapi tawaran beli USD 405–410/ton FOB, tanpa kesepakatan ekspor lagi minggu ini. Material pesaing melemah: billet Tiongkok ditawarkan pada USD 453–457/ton FOB, dan billet Indonesia turun ke USD 465–468/ton FOB. Untuk HRC, material Rusia terjual pada USD 570/ton CFR MENA, kargo Timur Tengah lainnya diperdagangkan pada USD 580/ton CFR, dan HRC Dubai bertahan di USD 595/ton CFR. HRC Iran sebelumnya terjual pada USD 545–560/ton FCA perbatasan Irak, tetapi pesanan baru tetap terhenti. Produk panjang Teluk mengalami kelebihan pasokan: pasokan rebar UEA sekitar 0,60 juta ton per bulan dibandingkan permintaan sekitar 0,50 juta ton. Pabrik Dubai menawarkan AED 2.750/ton CPT (sekitar USD 749/ton), belum termasuk PPN, dan beberapa memangkas harga November, melemahkan permintaan billet Iran. Ke depan, tanpa terobosan dalam pembicaraan, logistik akan terus membatasi ekspor Iran, sehingga penawaran diperkirakan bertahan dengan kecenderungan melemah.

Produk panjang Turki rebound jelas minggu ini karena restocking pasca-liburan dan scrap yang lebih kuat, sementara produk datar stagnan di bawah batas kuota UE. Rebar naik USD 20/ton menjadi USD 615/ton EXW, tidak termasuk PPN. Rebar ekspor bertahan di USD 605/ton FOB, dengan 5 kt dari Iskenderun terjual pada USD 600/ton FOB dan 3,5 kt dari Marmara pada USD 607/ton FOB, keduanya untuk pengiriman November. Dari sisi biaya, pabrik Turki membeli setidaknya tujuh kargo scrap laut dalam untuk pengiriman Desember dalam seminggu, terutama dari Inggris dan Eropa Utara. Kesepakatan putaran pertama HMS 1/2 80:20 berada di USD 395–398,5/ton CFR. Pada baja setengah jadi, billet domestik pulih ke USD 565/ton EXW, sementara billet impor bertahan di USD 520/ton CFR. Billet Tiongkok untuk pengiriman Januari ditawarkan pada USD 515–520/ton CFR. Billet Laut Hitam naik USD 5/ton menjadi USD 465/ton FOB, tetapi hampir tidak ada transaksi yang terjadi. Pada produk datar, HRC turun USD 5/ton menjadi USD 620/ton EXW. HRC ekspor naik USD 5/ton menjadi USD 615/ton FOB. Kuota HRC UE telah habis, dan sekitar 0,45 juta ton baja berada di pelabuhan menunggu izin pada 1 Januari. HRC impor naik USD 3/ton menjadi USD 548/ton CFR. Ke depan, dengan perlambatan musim dingin yang semakin dekat, rebound rebar mungkin tidak bertahan lama, tetapi pembelian scrap Desember seharusnya mendukung biaya, sehingga produk panjang diperkirakan bertahan di level tinggi dan HRC bergerak dalam kisaran sempit.