[SMM Separator Tinjauan Mingguan] Pola pasokan-permintaan yang ketat masih berlanjut

Harga separator stabil secara umum pekan ini, dengan kuotasi spesifikasi utama pada dasarnya datar WoW. Menurut data, kuotasi separator berlapis proses basah 7μm+2μm adalah 1,143-1,35 yuan/m², kuotasi separator berlapis proses basah 9μm+3μm adalah 1,14-1,3 yuan/m², dan kuotasi 5μm+2μm bertahan di 1,57-1,87 yuan/m², sementara harga film dasar tidak berubah. Pasar saat ini berada dalam siklus negosiasi pesanan Oktober, dengan pelaku hulu dan hilir dalam putaran baru tawar-menawar kuotasi, dan harga transaksi aktual belum disesuaikan. Fundamental pasokan-permintaan terus mengetat. Produksi separator Oktober diperkirakan naik 2,3% MoM, sementara jadwal produksi sel baterai daya diperkirakan tumbuh 6,6%, dan produksi baterai ESS diperkirakan mencapai 100,22 GWh, naik 5,25% MoM, dengan pertumbuhan pasokan jelas tertinggal dari pertumbuhan permintaan pengguna akhir. Jadwal produksi yang dipangkas pada September karena pasokan foil tembaga yang ketat secara bertahap pulih, dan dikombinasikan dengan pengiriman ESS terkonsentrasi di Q4, penimbunan akhir tahun, dan permintaan ekspor yang mendesak, keinginan pembelian produsen sel baterai kuat. Persediaan produsen separator tetap rendah, dan dasar untuk mempertahankan harga tetap tidak berubah. Menurut penilaian kami, harga akan tetap stabil dalam jangka pendek, tetapi jendela harga stabil tidak akan bertahan lama. Arah pelebaran kesenjangan pasokan-permintaan sudah jelas, dan posisi tawar produsen separator dalam negosiasi pesanan terus menguat, dengan putaran baru kenaikan harga dalam tahap perencanaan. Ke depan, perhatikan dua variabel: pertama, apakah rentang kuotasi untuk produk berlapis dalam negosiasi pesanan dapat bergeser naik lagi secara keseluruhan; kedua, kapan kuotasi 5μm+2μm akan mulai disesuaikan, karena spesifikasi ini memiliki keseimbangan pasokan-permintaan paling ketat, dan begitu kenaikan harga diterapkan, peningkatannya diperkirakan lebih besar daripada spesifikasi lain.

Departemen Riset Industri Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730