[SMM Analysis] Pertumbuhan Permintaan September di Bawah Ekspektasi, Pertumbuhan Produksi Elektrolit Menyempit

Pada September 2026, meskipun terjadi ekspansi kapasitas secara bersamaan di sisi pasokan dan permintaan industri elektrolit Tiongkok, sentimen pasar masih sedikit membaik, meskipun laju pertumbuhannya menyempit signifikan dari bulan sebelumnya. Menurut data yang tersedia, total produksi elektrolit Tiongkok pada September naik sekitar 2,8% MoM dari Agustus dan meningkat sekitar 66% YoY.

Pada September, permintaan dan produksi elektrolit di hilir mempertahankan pertumbuhan positif, tetapi kinerja keseluruhan berada di bawah ekspektasi pasar. Di sisi permintaan, segmen penyimpanan energi mempertahankan kemakmuran tinggi, dengan kapasitas sel baterai terus meningkat dan produksi terus naik, menjadi pendukung utama permintaan elektrolit. Sektor kendaraan listrik menunjukkan divergensi yang jelas: penjualan model mobil kelas rendah dan menengah yang dilengkapi baterai LFP menunjukkan ketahanan yang kuat, dan permintaan yang kuat untuk model yang ditenagai baterai blade generasi kedua memberikan dukungan solid; namun, penjualan model extended-range ternary kelas atas relatif lemah, menyeret pasar NEV secara keseluruhan, dengan pasar mobil menunjukkan pola "berkinerja buruk di musim puncak". Sementara itu, dipengaruhi oleh faktor pajak konsumsi, beberapa pesanan September-Oktober dimajukan ke jadwal produksi Agustus, menekan ruang pertumbuhan sel baterai pada September; bahkan dengan beberapa pesanan libur Hari Nasional diorganisir untuk produksi awal, laju pertumbuhan MoM produksi elektrolit masih melambat.

Ke depan, pada Oktober, didorong oleh "musim puncak Oktober" tradisional, permintaan hilir diperkirakan akan pulih lebih lanjut. Permintaan penyimpanan energi diperkirakan tetap stabil dan positif; sektor kendaraan listrik mungkin mengalami lonjakan ekspor bertahap karena pembatasan model mobil hibrida yang diekspor ke Eropa. Namun, karena beberapa pesanan yang semula dijadwalkan untuk periode libur Hari Nasional pada Oktober telah dimajukan ke produksi September, produksi elektrolit diperkirakan terus meningkat, tetapi besaran pertumbuhannya akan relatif terbatas.

Catatan: Jika Anda memiliki tambahan atau koreksi mengenai detail yang disebutkan dalam artikel ini, silakan hubungi kami di:

Tel: 021-20707858 Hu Xuejie, terima kasih!

                                               
Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Xu Mengqi 021-20707868

Hu Xuejie 021-20707858