Data: Pergerakan pasar SHFE, DCE (28 Sep)

Ekspor baja Iran menunjukkan divergensi struktural pekan ini, ditandai dengan perdagangan darat yang aktif dan arus laut yang terbatas. Terdampak ketegangan di Laut Hitam, pasokan billet yang berkurang dari Rusia dan Ukraina mendorong pembeli Asia Barat beralih ke asal Iran. Iran baru-baru ini menyelesaikan setidaknya 15.000 ton billet persegi pada harga 420–430 USD/ton FCA perbatasan, terutama ditujukan untuk diekspor kembali melalui Irak ke Suriah dan Yordania; meskipun kemacetan perbatasan meningkatkan biaya logistik, pembeli tetap bersedia membayar premi untuk mengamankan ketersediaan spot. Sebaliknya, ekspor laut terhambat oleh risiko kepatuhan sanksi, kekurangan kapasitas pelayaran, dan premi asuransi yang sangat tinggi, sehingga likuiditas tonase besar terhenti (angkutan ke Pelabuhan Sohar Oman mencapai 18–25 USD/ton). Pabrik-pabrik utama telah memesan produksi hingga akhir November, menyisakan hanya paket billet siap kirim kecil yang bergerak pada 410–415 USD/ton FOB ke tujuan-tujuan Teluk terdekat. Khususnya, ekspor slab hampir terhenti total karena pabrik sepenuhnya beralih ke pasar domestik. Di segmen baja lembaran, didukung oleh perlintasan perbatasan Shalamcheh, HRC mengalir stabil menuju Irak pada 540–560 USD/ton FCA; sementara itu, koridor Laut Kaspia melihat impor Rusia secara efektif membeku akibat kekurangan kapasitas pelayaran yang akut. Menjelang pekan depan, jika kendala transit melalui Selat Hormuz dan kemacetan pelabuhan Teluk tidak mereda, selisih FOB-FCA akan menghadapi penyempitan lebih lanjut atau bahkan inversi. Strategi pabrik yang memprioritaskan penjualan domestik dan perbatasan darat diperkirakan akan berlanjut, membuat kuotasi ekspor FOB laut memiliki ruang kenaikan mandiri yang terbatas dan menjaga pasar dalam postur terbatas rentang.

Kutipan pasar Turki menguat secara menyeluruh, tanpa ada segmen produk yang mencatat penurunan. Pada segmen produk panjang, harga rebar domestik bertahan di 630 USD/ton EXW. Dua pabrik Marmara menawarkan 650 USD/ton EXW dan satu pabrik lain menawarkan 655 USD/ton EXW, namun belum ada transaksi yang terkonfirmasi; Izmir dikutip sekitar 635 USD/ton EXW. Sisi ekspor menguat secara serempak, dengan penawaran ekspor rebar dan wire rod masing-masing naik 10 USD/ton dalam sepekan menjadi 615 USD/ton FOB dan 630 USD/ton FOB, karena sekitar setengah dari produksi Oktober telah terjual lebih dulu di pasar domestik. Pada segmen baja lembaran, harga HRC domestik naik menjadi 620 USD/ton EXW, sementara ekspor bertahan di 615 USD/ton FOB. Kutipan impor HRC tetap stabil di 555 USD/ton CFR, terutama didorong oleh gangguan konflik geopolitik. Di sisi scrap, setelah pabrik Izmir membeli scrap spot AS di 402 USD/ton CFR pekan lalu, pemasok scrap AS secara oportunistik menaikkan target harga mereka menjadi 405 USD/ton CFR. Menjelang pekan depan, kenaikan harga scrap impor semakin mengangkat batas bawah biaya tungku busur listrik (EAF). Namun, karena transmisi harga rebar jadi tertinggal dari bahan baku, margin pabrik tetap tertekan. Pada saat yang sama, stabilitas harga billet impor dan HRC membatasi potensi penurunan kutipan domestik, menyiapkan panggung bagi postur pasar jangka pendek yang tetap kuat dan bergejolak.

Pasar domestik India menunjukkan tren campuran pada hari Senin dibandingkan minggu lalu, dengan beberapa harga baja turun secara mingguan, sementara harga billet dan besi spons meningkat dan harga skrap sebagian besar melemah. Turun 9 USD/ton (900 INR/ton) menjadi 385 USD/ton (37.000 INR/ton) ex-yard Alang. Ingot Mandi turun 3 USD/ton (300 INR/ton) secara mingguan menjadi 494 USD/ton (47.400 INR/ton) delivered Mandi. HMS 1&2 (80:20) turun 6 USD/ton (600 INR/ton) menjadi 400 USD/ton (38.400 INR/ton) delivered Mandi. Harga rebar naik 1 USD/ton (100 INR/ton) menjadi 533 USD/ton (51.200 INR/ton) EXW Raipur. Rebar Mumbai turun 10 USD/ton (1.000 INR/ton) menjadi 536 USD/ton (51.500 INR/ton) EXW Mumbai. Billet naik 6 USD/ton (600 INR/ton) menjadi 469 USD/ton (45.000 INR/ton) EXW Raipur. Besi spons PDRI naik 6 USD/ton (600 INR/ton) menjadi 304 USD/ton (29.200 INR/ton) EXW Raipur. Permintaan tetap hati-hati dengan pembeli sebagian besar melakukan pembelian sesuai kebutuhan. Ke depan, permintaan dapat membaik secara bertahap seiring meredanya musim hujan dan meningkatnya aktivitas perayaan.