[SMM Kilasan Daya Komputasi] 910B3 relokasi 5 unit ditawarkan seharga 20.000, harga sama dengan 910B4

Indeks terkonsolidasi di semua lini hari ini. Di Tiongkok timur, sewa Februari untuk batch 910B naik dari 11.500 yuan menjadi 14.000 yuan (naik 21,7% bulan-berjalan). Hampir setengah dari kapasitas Juni-Agustus, yang sebelumnya kosong, berubah menjadi inventaris ketat. Operator sendiri masuk ke pasar untuk menyewa 10 unit, sumber daya sewa perusahaan tingkat kabupaten mencapai titik terendah, dan dukungan pasokan langsung pada 12.000 yuan melemah. Pada 23 September, 192 unit H200 PCIE terdaftar dengan kontrak tertutup lima tahun seharga 98.000 yuan/bulan/unit (Qinghai, Harbin), menandai pertama kalinya model ini turun di bawah 100.000 yuan. Harga perjanjian jangka panjang SXM lebih tinggi, dengan konfigurasi berbeda sehingga tidak dapat dibandingkan. Eksplorasi kenaikan domestik dan eksplorasi penurunan H200 PCIE mempersempit rentang harga dari kedua arah.

SMM mengetahui bahwa sumber daya yang dapat disewakan untuk 910B2 di Tiongkok timur semakin ketat, dengan beberapa perusahaan tingkat kabupaten dari berbagai operator melaporkan bahwa sumber daya yang dapat disewakan telah mencapai titik terendah. Sebelumnya di wilayah yang sama, inventaris model ini tercatat 32 unit pada bulan Juli, dengan 15 hingga 20 unit kosong dari bulan Juni hingga Agustus. Setelah 18 unit ditransaksikan pada bulan Agustus, inventaris menjadi ketat, dan hari ini muncul permintaan sewa enam bulan untuk 10 unit. SMM meyakini bahwa kelangkaan sumber daya telah meluas dari tingkat provinsi dan kota ke perusahaan tingkat kabupaten, sementara kumpulan sumber daya berharga rendah dari saluran pengadaan terpusat operator juga semakin menyempit. Dukungan harga pasokan langsung sebelumnya sebesar 12.000 yuan per unit per bulan semakin melemah.

Bisakah indium fosfida menjadi isu logam minor dengan implikasi besar pada pertemuan puncak AS-Tiongkok hari ini? Tiongkok memberlakukan kontrol ekspor dan persyaratan lisensi untuk barang-barang terkait indium pada Februari 2025, sementara perluasan konektivitas optik pusat data AI terus meningkatkan permintaan untuk wafer Indium Fosfida (InP), epiwafer, dan laser. Setelah pertemuan puncak para pemimpin pada bulan Mei, Gedung Putih mencantumkan indium di antara kekurangan mineral kritis yang akan ditangani Tiongkok, tanpa mengumumkan pencabutan kontrol yang ada. Apakah pertemuan hari ini akan menghasilkan kejelasan lebih lanjut mengenai lisensi ekspor InP masih belum pasti. SMM meyakini proses perizinan yang lebih baik dapat meredakan ketidakpastian pasokan di luar negeri; tanpa kemajuan, ketegangan antara permintaan optik AI yang meningkat dan aliran material yang terbatas dapat terus berlanjut.