[SMM Tinjauan Tengah Hari Daya Komputasi] Stok 910B2 menyentuh titik terendah, perjanjian jangka panjang H200 turun di bawah 100.000

[Ikhtisar Pasar] Indeks harga sewa daya komputasi SMM terkonsolidasi hari ini, dengan seluruh 19 kuotasi indeks tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Di sisi pengumpulan harga, dua sinyal mengarah ke arah yang berlawanan: sumber daya yang tersedia untuk 910B2 domestik mencapai titik terendah, dengan harga naik 21,7% sejak awal bulan, sementara pencatatan batch kontrak jangka panjang lima tahun H200 PCIe turun di bawah 100.000 yuan per unit per bulan untuk pertama kalinya.

[910B2: Naik 21,7% Sejak Awal Bulan, Sumber Daya Tersedia Mencapai Titik Terendah hingga ke Tingkat Kabupaten] Sekelompok sumber daya 910B2 di Tiongkok timur memiliki 32 unit dalam inventaris pada bulan Juli, dengan 15 hingga 20 unit tetap kosong dari Juni hingga Agustus. Setelah 18 unit ditransaksikan pada bulan Agustus, sewa bulanan naik dari 11.500 yuan menjadi 14.000 yuan per unit per bulan, meningkat 21,7%. Harga tidak ditekan selama periode kekosongan tetapi justru naik setelah volume transaksi meluas, mencerminkan bahwa stok unit yang menunggu sewa telah terserap. Di wilayah yang sama, permintaan sewa enam bulan untuk 10 unit telah muncul, dengan pembeli adalah seorang operator. Beberapa anak perusahaan tingkat kabupaten milik operator melaporkan bahwa sumber daya yang tersedia telah mencapai titik terendah, dengan pasokan ketat meluas dari tingkat provinsi dan kota hingga ke tingkat kabupaten. Dukungan dari harga pasokan langsung pengadaan terpusat yang sebelumnya berlaku sebesar 12.000 yuan per unit per bulan semakin melemah.

[H200 PCIe: Pencatatan Batch Kontrak Jangka Panjang Lima Tahun, Pertama Kali Turun di Bawah 100.000] Pada 23 September, sebuah saluran daya komputasi secara publik mencatatkan batch server penuh H200 PCIe, 128 unit ditambah 64 unit dengan total 192 unit, dengan harga all-inclusive 98.000 yuan per bulan per unit, ditempatkan di pusat data di Qinghai dan Harbin, dengan masa sewa tetap lima tahun dan kontrak telah diterbitkan, 45 hari untuk pengaturan jaringan dan komisioning, serta pengiriman penuh dalam dua bulan. Selama periode yang sama, saluran serupa mengutip harga yang jauh lebih tinggi untuk pencatatan kontrak jangka panjang H200 SXM. Kedua versi berbeda dalam topologi interkoneksi dan tidak dapat dibandingkan secara langsung. Dengan kondisi kontrak jangka panjang lima tahun dikombinasikan dengan pengiriman batch, sewa bulanan untuk H200 PCIe turun di bawah 100.000 yuan untuk pertama kalinya, dengan perbedaan versi dan ketentuan pengiriman menjadi pendorong utama kuotasi ini.

[Pandangan SMM] Dua alur bergerak ke arah yang berlawanan hari ini. Pertama, 910B2 naik 21,7% sejak awal bulan, dengan sumber daya yang tersedia meluas hingga tingkat kabupaten dan mencapai titik terendah, sementara kumpulan sumber daya harga rendah operator dari pengadaan terpusat menyempit secara bersamaan. Patokan pasokan langsung 12.000 yuan memberikan dukungan yang lebih sedikit, menyisakan ruang bagi daya komputasi domestik untuk mengejar dari level rendah menuju penetapan harga berbasis pasar. Kedua, H200 PCIe diperdagangkan dengan jangka waktu tetap lima tahun ditambah batch 192 unit dengan harga di bawah 100.000 yuan, membuat diskon kontrak jangka panjang eksplisit dalam seri H200 untuk pertama kalinya dan menyimpang dari kuotasi kontrak jangka panjang yang tegas untuk versi SXM. SMM meyakini bahwa kenaikan 910B2 menuju 14.000 yuan dan penurunan H200 PCIe menuju 98.000 yuan mempercepat penyempitan rentang harga antara kedua jenis daya komputasi tersebut, dan hubungan substitusi dalam rentang yang menyempit perlu terus dipantau.