Nikel SMM, 14 September:
Berita makro dan pasar:
(1) CPI AS Agustus dirilis, dengan probabilitas kenaikan suku bunga September melonjak ke sekitar 90%. CPI Agustus naik 3,4% YoY, sesuai ekspektasi, sementara kenaikan 0,4% MoM merupakan yang tertinggi sejak Juni. CPI inti naik 0,3% MoM, mengalahkan ekspektasi 0,2%. Setelah rilis data, para pedagang memperhitungkan peluang sekitar 90% kenaikan pada pertemuan 15-16 September dan sepenuhnya memperhitungkan dua kenaikan lagi pada akhir tahun. "New Fed wire" Timiraos mengatakan investor sebagian besar telah menyimpulkan bahwa The Fed akan memberikan kenaikan suku bunga pertamanya dalam tiga tahun minggu depan. Imbal hasil Treasury 10 tahun mencapai 4,986% intraday, mendekati level 5%, tertinggi sejak Oktober 2023.
(2) Situasi Timur Tengah tetap bergejolak, dengan harga minyak turun terlebih dahulu kemudian naik. Jumat lalu, dengan ekspektasi gencatan senjata Laut Merah dan pembicaraan Iran-negara Teluk, WTI ditutup turun 3,95% pada $96,62/barel dan Brent turun 4,3% menjadi $101,73. Namun selama akhir pekan, penutupan sementara jalur pipa Timur-Barat oleh Arab Saudi sebagai tindakan pencegahan, yang dapat mengancam 4% pasokan global, serangan terhadap kapal kargo Iran di dekat Hormuz yang menewaskan satu orang dan melukai empat orang, serta penundaan pertemuan regional Oman hari ini membuat harga minyak naik lebih dari 2%-3% pada awal perdagangan Asia Senin.
(3) Saham AS menghentikan penurunan empat hari beruntun Jumat lalu, tetapi kontrak berjangka mundur pagi ini. S&P 500 naik 0,86%, Dow naik 0,98%, dan Nasdaq bertambah 0,96%, dengan nama-nama server AI menguat, Dell naik 12% ke rekor tertinggi. Namun pada awal perdagangan Asia Senin, kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 1%, dan seruan bersama tiga raksasa AI untuk memperlambat pengembangan model memicu perdebatan sengit. Indeks sentimen konsumen Universitas Michigan September anjlok ke 47,8, sementara ekspektasi inflasi satu tahun melonjak ke 4,6%.
Pasar spot:
Pada 14 September, nikel rafinasi #1 SMM rata-rata 126.100 yuan/mt, turun 1.500 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dalam hal premi spot, nikel rafinasi #1 Jinchuan rata-rata 2.800 yuan/mt, naik 400 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek nikel elektrodeposisi domestik arus utama berkisar dari -100 hingga 500 yuan/mt.
Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE 2610 yang paling aktif diperdagangkan dibuka lebih rendah dan tetap lemah pada awal perdagangan, menutup sesi pagi di 125.210 yuan/mt, turun 0,93%.
Prospek jangka pendek:
CPI inti Agustus melampaui ekspektasi, mendorong probabilitas kenaikan suku bunga September yang tersirat pasar naik tajam, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun mendekati level 5%. Tekanan makro terus meningkat, dan pelaku bearish diperkirakan mendominasi hingga keputusan suku bunga The Fed pada Kamis. Nikel SHFE menyentuh level terendah intrahari 124.300 yuan, dengan persediaan yang tinggi dan permintaan yang lemah masih belum berubah. Namun, ruang penurunan dari sisi biaya juga relatif terbatas. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling aktif diperdagangkan diperkirakan bergerak dalam kisaran 125.000–129.000 yuan/mt.
