Poin utama: Pada Januari–Agustus 2026, produksi elektrolit sulfida kumulatif Tiongkok mencapai 70,44 ton, naik 119,7% YoY dan telah melampaui total setahun penuh 2025 (58,29 ton). Namun, pertumbuhan yang mengesankan ini menutupi tiga kenyataan pahit: ① hanya 19,6% dari perkiraan tahunan (360 ton) yang tercapai; ② utilisasi kapasitas pada Agustus hanya 5,82%, yang berarti kapasitas menganggur sangat besar; ③ harga produk terus merosot (LPSC turun lebih dari 24% MoM). Produksi bulanan Q4 kemungkinan berada di kisaran 11,5–13,0 ton, dengan total setahun penuh sekitar 118–121 ton – sebuah “kenaikan yang solid namun bertahap”. Perkiraan tahunan 360 ton, tetapi hanya 70 ton yang terealisasi dalam delapan bulan pertama: “pertumbuhan volume moderat” elektrolit sulfida Tiongkok versus kesenjangan realitas.
I. Tinjauan Produksi
Melihat kinerja kumulatif delapan bulan pertama, produksi elektrolit sulfida Tiongkok dari Januari hingga Agustus 2026 berjumlah sekitar 70 ton, meningkat sekitar 120% dibandingkan periode yang sama tahun 2025 (sekitar 32 ton). Volume ini sudah mendekati 75% dari produksi setahun penuh 2025 (94 ton), sementara produksi tahunan 2024 secara keseluruhan hanya sekitar 7 ton – garis besar “pelepasan skala ton” industri mulai terbentuk. Pada Agustus, produksi bulanan mencapai rekor tertinggi baru hampir 11 ton. Meskipun mencetak rekor, tingkat pertumbuhan MoM turun kembali ke satu digit dari kenaikan dua digit yang terlihat antara Mei dan Juli (Mei vs. April: +23,5%, Juli: +12,1%, tetapi Agustus hanya +1,2%), yang menunjukkan bahwa produksi Agustus berada dalam fase “datar dalam kenaikan”. Hal ini sangat sesuai dengan siklus industri: paruh pertama tahun ini didominasi oleh “pembangunan lini, komisioning, dan pengiriman sampel”.
Namun mari kita kembali ke realitas: apa arti 70 ton? Jumlah ini kira-kira setara dengan produksi harian pabrik kimia berukuran sedang untuk produk kimia dasar. Sebagai material inti untuk baterai solid-state, volume absolut ini jelas menunjukkan bahwa industri masih berada pada tahap awal “verifikasi sampel dan pengadaan batch kecil” – jauh dari aplikasi komersial massal. Meskipun produksi mencapai 70 ton, pengiriman aktual baru sedikit di atas setengahnya. Hasil produk dan konsistensi masih perlu ditingkatkan, dan model pengadaan yang disesuaikan yang diadopsi oleh produsen sel hilir berarti elektrolit sulfida tidak dapat dijual secara “satu ukuran untuk semua” kepada banyak pelanggan.
Lebih kritis lagi, 70 ton ini adalah "produksi", bukan "pasokan efektif". Menurut data SMM, pengiriman elektrolit sulfida aktual hanya sekitar 60% dari produksi, meninggalkan kesenjangan signifikan: sebagian besar produk masih dalam tahap komisioning lini, validasi proses, atau peningkatan kualitas, dan belum diterima atau diakui oleh pelanggan hilir. Dengan kata lain, bukan hanya volumenya kecil, tetapi "output efektif" yang benar-benar dapat mencapai pengguna akhir bahkan lebih kecil lagi.
Akar penyebabnya terletak pada dua kendala utama:
Pertama, hambatan pada hasil dan konsistensi. Elektrolit sulfida sangat sensitif terhadap kelembapan dan oksigen, dan stabilitas antar-batch dalam produksi skala besar merupakan tantangan industri yang sudah dikenal luas. Masih ada kesenjangan besar antara kemampuan "membuat sampel" di lini pilot dan kemampuan "mengirimkan produk berkualitas dalam jumlah besar".
Kedua, pengadaan yang disesuaikan menghambat replikasi pasokan yang dapat diskalakan. Saat ini, produsen sel hilir sebagian besar mengadopsi model pengembangan bersama satu-lawan-satu, masing-masing dengan persyaratan khusus untuk komposisi elektrolit, ukuran partikel, konduktivitas ionik, dan lain-lain. Ini berarti untuk setiap pelanggan, produsen material sering kali harus menyesuaikan formulasi dan parameter proses secara terpisah, sehingga sulit mencapai produksi dan penjualan volume tinggi yang terstandarisasi seperti material baterai lithium-ion yang sudah matang. Output yang sudah kecil ini semakin terpecah menjadi beberapa "batch khusus" – ujian berat bagi pengendalian biaya dan efisiensi pengiriman.
Secara keseluruhan, produksi 70 ton, pengiriman 49 ton, utilisasi kapasitas di bawah 6%, dan harga yang terus merosot memberikan gambaran yang jelas: elektrolit sulfida memang telah melewati ambang laboratorium "0-ke-1", tetapi perjalanan "1-ke-100" dalam peningkatan skala baru saja dimulai.
II. Tiga Kekuatan di Balik Produksi Tinggi Agustus
2.1 Sisi pasokan: lini produksi mulai beroperasi secara terkonsentrasi
Pada 5 Agustus, Sinocera (Guoci Materials) mengumumkan bahwa lini produksi elektrolit sulfida otomatisnya telah selesai dibangun, membangun kemampuan produksi massal awal – dipandang sebagai tonggak penting bagi transisi elektrolit sulfida Tiongkok dari "sampel laboratorium" ke "pasokan skala lini".
Tianci Materials’ lini percontohan litium sulfida dan elektrolit sulfida berkapasitas 100 ton per tahun diperkirakan selesai dan mulai beroperasi pada kuartal III.
Tianshi Kefeng memperoleh pendanaan baru puluhan juta yuan, mempercepat perluasan kapasitas elektrolit sulfidanya.
Ronbay Technology juga berencana menyelesaikan lini produksi elektrolit sulfida skala sepuluh ton dalam tahun ini.
2.2 Sisi permintaan: momentum pengadaan terus berlanjut
Pada bulan Juli, sebuah OEM energi baru besar menyelesaikan tender 1 ton untuk elektrolit sulfida, dengan harga menang di bawah 2 juta yuan/ton – menandai transisi resmi industri dari “transaksi skala kilogram” ke “transaksi skala ton”. Produsen sel di hilir bersiap menuju tonggak pemasangan kendaraan 2027, dengan niat pengadaan dan penyimpanan yang terus meningkat. Pada bulan Agustus, serangkaian acara validasi meningkatkan keyakinan: Zhongke Yuanben menyelesaikan uji jalan kendaraan nyata pertama di Tiongkok untuk baterai semua-padat berbasis sulfida, dan sel semua-padat sulfida 20Ah Gaoneng Shuzao lulus uji tusukan jarum baja 4mm – keduanya memperkuat optimisme terhadap rute sulfida.
2.3 Biaya bahan baku menurun, menurunkan hambatan ekspansi
Harga litium sulfida tingkat baterai telah turun menjadi sekitar 1.300 yuan/kg (turun lebih dari 50% dari awal tahun). Litium sulfida kemurnian tinggi menyumbang 70%–80% dari total biaya elektrolit sulfida, sehingga penurunan harga bahan baku secara langsung mengurangi biaya produksi elektrolit dalam skala besar.
III. Tinjauan Kapasitas
Yang lebih patut diperhatikan adalah kapasitas. Kapasitas elektrolit sulfida kini cukup besar, dengan pemain yang sudah berproduksi antara lain Guyan, Guolian, Saike, Ruigu, Yili, Sinocera, Yinshi, Tianshi Kefeng, Jiangfeng, Langu, Guneng, dan lain-lain, serta pemain yang akan datang seperti Tianci.
Kapasitas efektif bulanan meningkat dari 39,17 ton/bulan pada 2024, menjadi 80 ton/bulan pada Maret 2025, lalu melonjak menjadi 187,6 ton/bulan pada Januari 2026 – dengan sedikit penyesuaian menjadi 188,1 ton/bulan pada Agustus. Dalam dua tahun, kapasitas tumbuh 4,8 kali lipat (disetahunkan menjadi sekitar 2.257 ton), sementara produksi hanya meningkat sekitar dua kali lipat.
Hasilnya: tingkat operasi telah terdilusi. Pada Desember 2025, tingkat operasi sempat naik ke 9,0%; setelah lonjakan kapasitas pada Januari 2026, tingkat operasi anjlok ke 4,0%; pada Februari (Tahun Baru Imlek + peningkatan kapasitas) mencapai titik terendah 3,0%; dan pada Agustus baru pulih ke 5,8%.
Kapasitas sudah tersedia. Pertanyaan besar bagi industri ini – dan yang sangat dikhawatirkan oleh pemasok bahan baku hulu – adalah apakah produksi kuartal IV akan meningkat. Pada kuartal keempat, output bulanan diperkirakan mencapai kisaran 12–13 ton, dengan total setahun penuh kemungkinan antara 115 dan 125 ton. Perubahan besar yang sesungguhnya harus menunggu hingga pesanan kendaraan demonstrasi terealisasi pada 2027.
IV. Analisis Harga: Dari Harga “Mewah” Menuju Keterjangkauan
Pasar elektrolit sulfida masih berada dalam fase “penetapan harga komersial tahap awal” yang khas, dengan harga LPSC sekitar 4 juta yuan/ton (yaitu 4.000 yuan/kg). Bagi industri baterai daya yang sensitif terhadap biaya, ini secara efektif merupakan harga “mewah”.
Berbeda dengan pertumbuhan produksi yang moderat, harga elektrolit sulfida melanjutkan penurunan yang semakin cepat pada Agustus. Harga rata-rata LPSC (jenis Li₆PS₅Cl, serbuk D50 ≤ 3μm) turun dari 4.500 yuan/kg pada awal Agustus menjadi 4.000 yuan/kg pada 26 Agustus – penurunan bulanan sekitar 11%. Dibandingkan dengan level 6.700 yuan/kg pada awal Juli, penurunan kumulatifnya sekitar 40%, dan secara tahunan (dibandingkan ~11.800 yuan/kg pada Agustus 2025) penurunannya sekitar 66%.
Produsen baterai hilir memiliki peta jalan pengurangan biaya yang jelas:
Target jangka pendek (1–2 tahun): mereka memperkirakan harga turun di bawah 2 juta yuan/ton, untuk memberikan dasar ekonomi yang memadai bagi aplikasi demonstrasi skala kecil.
Target jangka panjang (3–5 tahun): mereka menargetkan kisaran harga 500.000–1.000.000 yuan/ton. Hanya pada level tersebut baterai solid-state sulfida dapat bersaing secara substansial dengan baterai elektrolit cair konvensional dan baterai semi-solid dari segi biaya.
Makna dari ekspektasi harga ini bukan tentang “tawar-menawar”, melainkan tentang memaksa produsen material untuk mengubah model biaya mereka – dari persiapan batch kecil skala laboratorium (gram, kilogram) ke produksi massal skala industri (ton, puluhan ton). Melalui efek skala – menyebarkan depresiasi aset tetap, menurunkan biaya pengadaan bahan baku, dan meningkatkan hasil produksi – menjadi mungkin untuk menurunkan biaya satuan dari jutaan yuan per ton menjadi di bawah satu juta.
Melihat lanskap saat ini, bahan baku utama hulu litium sulfida telah turun tajam dari titik tertinggi awal tahun, turun lebih dari 50% dalam enam bulan terakhir menjadi sekitar 1.300 yuan/kg. Penurunan cepat harga bahan baku hulu ini membuka ruang untuk penurunan lebih lanjut harga produk elektrolit akhir. Namun, kita masih baru setengah jalan menuju ambang jangka pendek 2 juta yuan/ton yang ditetapkan oleh perusahaan baterai – masih tersisa hampir setengah dari kesenjangan pengurangan biaya yang harus ditutup.
**Catatan:** Untuk rincian lebih lanjut atau pertanyaan mengenai pengembangan baterai solid-state, silakan hubungi:
Telepon: 021-20707860 (atau WeChat: 13585549799)
Kontak: Chaoxing Yang. Terima kasih!
![[Baterai solid-state: produksi elektrolit sulfida 70 mt, Januari-Agustus]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/Bwmed20251217171726.jpg)
![August Sulphide Electrolyte Analysis: Production Hits a New High, but Why Is the Operating Rate Still Languishing? [SMM Analysis]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/akEdZ20251217171728.jpg)
