Kenaikan suku bunga The Fed AS pada bulan September dengan cepat berubah dari ekspektasi pinggiran menjadi risiko yang harus dihadapi pasar secara langsung.
Pernyataan hawkish Ketua Fed Kevin Warsh baru-baru ini mengenai inflasi dan kebijakan moneter telah memicu repricing di pasar suku bunga. Menurut FedWatch Tool milik CME Group, taruhan pada kenaikan suku bunga pada pertemuan 15–16 September sempat melonjak menjadi 66,1%, hampir dua kali lipat dari level sebelum pidato Warsh. Data swap yang dikompilasi Bloomberg juga menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga telah naik menjadi sekitar 60%, dan pasar bahkan mulai memperhitungkan kemungkinan setidaknya satu kenaikan lagi dalam tahun mendatang.
Societe Generale lebih lanjut memperkirakan The Fed AS dapat menaikkan suku bunga masing-masing 25 basis poin pada bulan September dan Desember tahun ini, serta pada bulan Maret 2027. Morgan Stanley memperingatkan bahwa selain kenaikan suku bunga, sikap Warsh mengenai pengurangan neraca juga patut diperhatikan, karena The Fed dapat meluncurkan pengurangan neraca melebihi $1,5 triliun tahun depan.
Dari suku bunga hingga dolar AS, dari obligasi pemerintah hingga emas, dan kemudian ke ekuitas global, babak baru repricing aset mungkin sudah berlangsung.
Dengan pergeseran pasar yang tiba-tiba, apa yang sebenarnya harus diperhatikan oleh investor?
Masalahnya adalah Wall Street belum membentuk konsensus.
Ekonom Citigroup Andrew Hollenhorst percaya pasar mungkin telah bereaksi berlebihan terhadap pernyataan Warsh. Data terbaru menunjukkan inflasi AS telah agak mendingin dan pertumbuhan lapangan kerja melambat, sehingga masih cukup sulit untuk mencapai konsensus mengenai kenaikan suku bunga pada pertemuan September.
Ke depannya, AS akan merilis data penting termasuk ketenagakerjaan, CPI, dan PPI. Jika ketenagakerjaan terus melemah dan inflasi kembali menurun, ekspektasi kenaikan suku bunga yang saat ini memanas dapat dengan mudah berbalik sekali lagi.
Ini juga bagian tersulit dari pasar saat ini untuk dinilai: bukan karena kurangnya informasi, melainkan karena berbagai informasi mengarah ke arah yang berbeda.
Naik atau tidak? Bisakah dolar AS terus menguat? Akankah imbal hasil obligasi pemerintah terus naik? Akankah logika di balik tingginya level emas berubah? Dan bagaimana ekuitas akan merespons tekanan kenaikan suku bunga yang baru?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, berfokus hanya pada satu kelas aset jauh dari cukup.
Pada 4 September di Shanghai, kaji ekuitas, obligasi, mata uang, dan emas secara bersama-sama
Saat pasar global memasuki jendela kritis ini,pada 4 September 2026, "Navigating Change, Envisioning the Future—Forum Tahunan Alokasi Aset Lintas Pasar 2026 (Shanghai)" akan diselenggarakan di Shanghai, dipandu oleh FX168 Finance Group dan didukung oleh 6i Group dan Guotong Trust.
Forum ini akan dimulai dari gambaran makro global dan mencakup ekuitas, obligasi, mata uang, emas, dan manajemen kekayaan, dengan fokus pada bagaimana aset global akan di-reprice pada fase berikutnya setelah ekspektasi kebijakan bergeser.
Jiang Tai, Chairman dan CEO FX168 Finance Group, akan menyampaikan pidato utama tentang "Makro Global dan Garis Utama Pasar,"menggabungkan suku bunga saat ini, inflasi, dolar AS, obligasi pemerintah, dan aliran modal global untuk memilah variabel inti yang membentuk tren pasar pada fase berikutnya.
Forum ini juga akan menampilkan sesi tentang"Memecahkan Kebuntuan Martin: Membangun dan Menerapkan Strategi EA Berisiko Rendah," "Multi-Aset, Multi-Strategi: Solusi Alokasi untuk Era Suku Bunga Rendah," dan "Praktik Family Trust di Bawah CRS 2.0"serta topik lainnya.
Selanjutnyadiskusi panel, "Wawasan tentang Perubahan, Kesatuan Pengetahuan dan Tindakan—Dari Penilaian Makro ke Alokasi Aset dan Pembangunan Strategi,"akan lebih jauh mengeksplorasi pertanyaan yang lebih praktis: ketika penilaian makro bergeser, bagaimana penilaian tersebut benar-benar diterjemahkan menjadi strategi sambil mengelola risiko secara efektif.
Mengapa sekarang?
Hanya sekitar dua minggu tersisa hingga pertemuan FOMC The Fed bulan September.
Selama periode ini, setiap perubahan dalam ketenagakerjaan, inflasi, atau ekspektasi kebijakan The Fed dapat dengan cepat menular ke imbal hasil obligasi pemerintah, dolar AS, emas, dan ekuitas global.
Yang paling dibutuhkan pasar mungkin bukan lagi informasi yang lebih terfragmentasi, melainkan kerangka kerja yang menghubungkan kondisi makro, suku bunga, aliran modal, dan berbagai kelas aset.
4 September, Shanghai.
"Navigating Change, Envisioning the Future—Forum Tahunan Alokasi Aset Lintas Pasar 2026 (Shanghai)" mempertemukan Anda langsung dengan para tamu pasar dan profesional, dari makro ke pasar, dari aset ke strategi, untuk menemukan garis utama berikutnya di pasar yang kompleks.
Agenda Acara
13:30–14:00 Check-in
14:00–14:05 Upacara Pembukaan
14:05–15:05 Pidato Utama: Makro Global dan Tema Utama Pasar
15:05–15:50 Memecahkan Kelemahan Martin Achilles: Membangun dan Mempraktikkan Strategi EA Berisiko Rendah
15:50–16:10 Guotong Trust Multi-Aset, Multi-Strategi: Solusi Alokasi di Era Suku Bunga Rendah
16:10–16:40 Praktik Perwalian Keluarga di bawah CRS 2.0
16:40–17:10 Diskusi Panel: Wawasan tentang Perubahan, Kesatuan Pengetahuan dan Tindakan—Dari Penilaian Makro hingga Alokasi Aset dan Konstruksi Strategi
17:10–17:30 Istirahat Teh & Jaringan Bebas
Peringatan Risiko:Acara ini ditujukan untuk pertukaran informasi dan berbagi pengetahuan terkait topik ekonomi makro, pasar keuangan, dan alokasi aset. Konten ini bukan merupakan konsultasi investasi, saran investasi, saran perdagangan, rekomendasi produk, atau komitmen imbal hasil bagi individu mana pun. Pasar keuangan mengandung risiko, dan kinerja masa lalu tidak mewakili hasil di masa depan.
![Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed semakin memanas, sentimen makro tertekan bearish untuk harga aluminium [Risalah Rapat Pagi Aluminium SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/aezhG20251217171650.jpg)
