SMM, 31 Agustus: Pada Agustus, produksi oksida Pr-Nd Tiongkok naik sekitar 10% MoM. Dari sisi struktur pasokan, kenaikan ini terutama berasal dari perusahaan daur ulang skrap, sementara sisi pemisahan bijih mentah belum menunjukkan pelepasan volume yang signifikan; tingkat operasi pada kedua jalur proses tersebut bergerak berbeda arah. Perusahaan daur ulang skrap menjadi pendorong utama pertumbuhan produksi bulan ini, dengan tingkat operasi yang dinaikkan cukup signifikan dari periode sebelumnya, didukung oleh dua faktor. Pertama, sisi bahan baku memberikan fondasi. Sejumlah pabrik skrap sebelumnya menjadwalkan penghentian pemeliharaan, tetapi tidak menghentikan pembelian selama penghentian tersebut; sebaliknya, mereka mempertahankan laju pengisian stok normal, sehingga persediaan bahan baku saat ini relatif melimpah. Setelah pemeliharaan selesai, mereka dapat segera meningkatkan produksi dan merealisasikan output tanpa menunggu siklus persiapan bahan baku. Kedua, sentimen pasar berubah lebih optimistis. Sebagian besar pelaku industri memiliki ekspektasi bullish terhadap harga oksida Pr-Nd pada September dan umumnya menilai menguntungkan untuk menaikkan produksi serta mempercepat pengiriman selama jendela kenaikan harga. Seiring selesainya pemeliharaan, mereka secara proaktif menaikkan tingkat operasi dan mendorong output, yang semakin memperbesar tambahan pasokan dari sisi skrap.
Sebagai perbandingan, sisi pemisahan bijih mentah relatif stabil: bulan ini, perbaikan tingkat operasi di perusahaan pemisahan bijih mentah masih terbatas, dan tambahan output aktual tidak signifikan. Dilihat dari ritmenya, pemulihan nyata tingkat operasi pemisahan bijih mentah kemungkinan baru akan terwujud secara bertahap sekitar Oktober, yang berarti pada September dan bahkan sebelumnya, daur ulang skrap tetap menjadi variabel kunci penopang pasokan oksida Pr-Nd.
Secara keseluruhan, pemulihan produksi oksida Pr-Nd pada Agustus menunjukkan pola “didorong skrap, bijih mentah tertinggal”. Di bawah pengaruh kombinasi persediaan yang melimpah dan ekspektasi bullish, pabrik skrap menjadi yang pertama merealisasikan volume, sehingga secara efektif menambah pasokan pasar; sisi pemisahan bijih mentah terkendala oleh ritme dan bahan baku, sehingga jendela pelepasan volumenya datang relatif lebih lambat. Ke depan, dua hal yang perlu dicermati secara saksama. Pertama, seberapa cepat pabrik skrap mengurangi persediaan yang terakumulasi sebelumnya: jika persediaan terkuras dengan cepat sementara harga naik sesuai ekspektasi, tingkat operasi mereka dapat tetap tinggi. Kedua, setelah perusahaan pemisahan bijih mentah menaikkan tingkat operasi sekitar Oktober, perlu diperhatikan dampak tambahan pasokan terhadap ekspektasi harga dan laju pengadaan di hilir. Secara umum, pelonggaran pasokan marjinal jangka pendek didominasi oleh sisi skrap, sementara dalam jangka menengah, pasar perlu mencermati efek penyeimbangan kembali dari pelepasan volume di sisi pemisahan bijih mentah terhadap keseimbangan pasokan-permintaan.
