Sebagian Besar Logam Diperdagangkan Lebih Rendah; Aluminium SHFE, Nikel SHFE, dan Baja Tahan Karat Memimpin Penurunan; Litium Karbonat Naik Lebih dari 2%; Emas, Perak, Platinum, dan Paladium Semuanya Turun [Komentar Tengah Hari SMM]

Berita SMM pada 14 Agustus:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi siang, sebagian besar logam dasar di pasar domestik melemah. Tembaga SHFE turun 0,2%, dan aluminium SHFE turun 1,2%. Timbal SHFE turun 0,81%. Seng SHFE turun 0,51%. Timah SHFE naik 0,17%. Nikel SHFE turun 1,12%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor yang paling aktif diperdagangkan turun 1,43%, sementara kontrak alumina yang paling aktif diperdagangkan turun tipis. Kontrak litium karbonat yang paling aktif diperdagangkan naik 2,23%. Kontrak logam silikon yang paling aktif diperdagangkan naik 1,63%. Kontrak berjangka polisilikon yang paling aktif diperdagangkan naik 1,27%.

Sebagian besar logam ferrous menguat. Bijih besi naik 0,42%, rebar naik 0,43%, dan hot-rolled coil naik 0,71%. Baja tahan karat turun 1,97%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas yang paling aktif diperdagangkan naik 1,25%, sementara kontrak kokas yang paling aktif diperdagangkan turun 0,29%.

Logam dasar luar negeri: hingga 11:39, logam LME turun menyeluruh. Tembaga LME turun 0,32%, aluminium LME turun 0,23%, dan timbal LME turun 0,37%. Seng LME turun 0,45%. Timah LME turun 0,24%. Nikel LME turun 0,3%.

Logam mulia: hingga 11:39, emas COMEX turun 0,9%, dan perak COMEX turun 1,16%. Logam mulia domestik: emas SHFE turun 1,94%, dan kontrak perak SHFE yang paling aktif diperdagangkan turun 2,36%.

Selain itu, hingga penutupan sesi siang, kontrak berjangka platinum yang paling aktif diperdagangkan turun 2,21%, dan kontrak berjangka paladium yang paling aktif diperdagangkan turun 3,33%.

Hingga penutupan sesi siang, kontrak pengapalan kontainer Eropa yang paling aktif diperdagangkan turun 1,3% menjadi 1.593,5 poin.

Hingga 11:39 pada 14 Agustus, pergerakan sesi siang pada beberapa kontrak berjangka:

Spot dan Fundamental

Platinum:Spot: kuotasi arus utama untuk platinum berada pada diskon 3–2 yuan/g terhadap kontrak PT2610, seiring keluarnya sebagian kargo dengan diskon besar dari pasar dan menyempitnya selisih harga impor...

Sisi makro

Tiongkok:

[Operasi reverse repo PBOC mencatat injeksi bersih 348 miliar yuan pada hari itu; injeksi bersih 250,5 miliar yuan untuk pekan ini]PBOC hari ini melakukan reverse repo overnight sebesar 349 miliar yuan dan reverse repo outright sebesar 1 triliun yuan. Karena reverse repo 7 hari sebesar 1 miliar yuan dan reverse repo outright sebesar 1 triliun yuan jatuh tempo hari ini, tercatat injeksi bersih 348 miliar yuan pada hari itu. Pekan ini, PBOC melakukan reverse repo 7 hari sebesar 18 miliar yuan, reverse repo overnight sebesar 349 miliar yuan, dan reverse repo outright sebesar 1 triliun yuan. Karena reverse repo 7 hari sebesar 116,5 miliar yuan dan reverse repo outright sebesar 1 triliun yuan jatuh tempo pekan ini, tercatat injeksi bersih 250,5 miliar yuan untuk pekan ini. (Jinshi Data APP)

Dolar AS:

Hingga 11:39, indeks dolar AS turun 0,07% menjadi 99,89. Data PPI AS Juli menunjukkan inflasi mendingin, dan ditambah turunnya harga minyak, pasar semakin bertaruh bahwa The Fed tidak akan menaikkan suku bunga bulan depan. (Wallstreetcn)

PPI AS Juli berada di bawah ekspektasi, terbantu oleh penurunan lebih lanjut pada biaya energi dan pangan. Laporan PPI menyusul data harga konsumen yang menunjukkan inflasi melambat, semakin menegaskan tanda-tanda bahwa guncangan energi awal perang terus mereda. Namun, eskalasi kembali di Timur Tengah baru-baru ini memicu kekhawatiran inflasi yang lengket. Menjelang keputusan kebijakan berikutnya pada pertengahan September, pejabat The Fed akan menerima tambahan data harga konsumen dan produsen serta satu lagi laporan pasar tenaga kerja. Saat ini, pembuat kebijakan perlu menyeimbangkan tekanan inflasi yang persisten dengan perlambatan perekrutan belakangan ini. PPI juga mencakup beberapa komponen yang dipantau ketat oleh The Fed karena masuk ke ukuran inflasi pilihannya—Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE). Sinyal dari komponen-komponen ini beragam. Biaya pengelolaan portofolio mencatat kenaikan terbesar dalam lebih dari setahun, dan biaya perawatan rawat jalan rumah sakit juga naik tajam, sementara harga layanan dokter dan perawatan rawat inap rumah sakit relatif moderat. (Jin10 Data APP)

Menurut CME “FedWatch”: probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September adalah 65,2%, sementara probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp adalah 34,8%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Oktober adalah 50,1%, sementara probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp adalah 41,8% dan kenaikan kumulatif 50 bp adalah 8,1%. (Jin10 Data APP)

Mata uang lainnya:

Investor spekulatif semakin bertaruh bahwa RBA akan kembali menaikkan suku bunga pada November, karena inflasi masih di atas target bank sentral. Penetapan harga di pasar swap saat ini mengindikasikan probabilitas sekitar 45% untuk kenaikan 25 bp pada November, naik dari 38% sebelum keputusan suku bunga RBA pada Selasa. Kontrak berjangka suku bunga kas antarbank November 2026 yang diperdagangkan di pasar derivatif ASX mencatat aktivitas naik ke level tertinggi dalam lebih dari tiga bulan pada hari itu, menunjukkan minat spekulatif yang lebih kuat. Taruhan ini menunjukkan pasar semakin skeptis bahwa siklus pengetatan RBA telah berakhir. Meski pembuat kebijakan mempertahankan suku bunga tidak berubah pekan ini, dengan inflasi masih di atas kisaran target RBA 2%–3%, pelaku pasar akan terus mencermati data harga dan pasar tenaga kerja mendatang untuk petunjuk apakah kenaikan suku bunga lagi diperlukan tahun ini. (Jin10 Data APP)

Data:

Hari ini, data berikut dijadwalkan dirilis: total konsumsi listrik Tiongkok Juli (YoY; TBD) dan total konsumsi listrik Tiongkok Juli (TBD); penjualan ritel AS Juli (MoM), ekspektasi inflasi 1 tahun AS awal Agustus, persediaan bisnis AS Juni (MoM), dan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan AS awal Agustus; CPI Prancis Juli final (MoM); PDB zona euro Q2 revisi (YoY), ketenagakerjaan Q2 penyesuaian musiman final (QoQ), dan neraca perdagangan zona euro Juni penyesuaian musiman; penjualan grosir Kanada Juni (MoM), dan lainnya.

Selain itu, produk minyak olahan Tiongkok akan memasuki jendela penyesuaian harga baru (TBD), dan Administrasi Energi Nasional akan merilis data konsumsi listrik nasional sekitar tanggal 15 setiap bulan (TBD).

Minyak mentah:

Hingga 11:39, harga minyak di kedua pasar naik tipis, dengan WTI naik 0,09% dan Brent naik 0,06%.

IEA dan OPEC berturut-turut menurunkan ekspektasi permintaan, sementara ketegangan terkait Iran tetap tinggi namun tidak meningkat lebih lanjut, membatasi kenaikan harga minyak. Tekanan di pasar produk olahan lebih parah, dengan crack spread diesel AS mendekati $100 per barel, mendekati puncak yang terlihat pada awal Maret ketika konflik AS-Iran pertama kali meletus. Menteri Energi AS Chris Wright mengatakan pada Selasa bahwa selama sepekan terakhir, rata-rata harian aliran minyak mentah melalui Selat Hormuz sekitar 9 juta barel, lebih tinggi daripada sebagian besar perkiraan industri, dan pasar menghadapi ketidakpastian besar dalam menilai besaran sebenarnya dari kekurangan pasokan. Francisco Blanch, Kepala Riset Global di Bank of America, mengatakan dalam wawancara dengan Bloomberg TV: Kecuali situasi geopolitik membaik, sulit bagi saya melihat harga minyak turun cepat. Jika persediaan terkuras, fluktuasi harga pasti akan membesar tajam, dan permintaan kemudian akan dipaksa menyusut. (Wallstreetcn)

Ringkasan Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►