Logam Menunjukkan Kinerja Beragam, Perak SHFE Naik untuk Hari Keenam Berturut-turut, Batu Bara Kokas dan Kokas Naik Lebih dari 1%, Pasar Menanti Rilis Data Inflasi Utama AS [Kutipan Semalam]

Berita SMM, 12 Agustus:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri menunjukkan kinerja beragam. Timbal SHFE ditutup datar di 15.860 yuan/mt, aluminium LME naik 0,82%, aluminium SHFE naik 0,58%, dan logam lainnya mengalami fluktuasi kecil dalam perubahan persentasenya. Kontrak alumina teraktif naik 0,93%, dan aluminium cor naik tipis 0,42%.

Di sektor logam ferrous semalam, semua kontrak naik kecuali baja tahan karat. Baja tahan karat turun 0,07%, bijih besi naik 0,76%, rebar dan hot-rolled coil sama-sama naik tipis dalam 0,5%, sementara kokas batubara dan kokas masing-masing naik 1,64% dan 1,01%.

Untuk logam mulia, emas COMEX naik 0,18% semalam, sementara perak COMEX turun 0,63%. Di dalam negeri, emas SHFE turun 0,28% dan perak SHFE turun 0,42%.

Harga penutupan semalam per 6:38 pagi, 12 Agustus:

Lini Makro

China:

[Zhengzhou Menyesuaikan Basis Iuran Dana Perumahan Karyawan] Pada 11 Agustus, Pusat Manajemen Dana Perumahan Karyawan Zhengzhou mengeluarkan pemberitahuan tentang penyesuaian basis iuran dana perumahan karyawan tahun 2026. Pemberitahuan tersebut menetapkan bahwa basis iuran tahun 2026 Zhengzhou akan disesuaikan mulai 1 Juli 2026. Rasio iuran karyawan dan pemberi kerja harus tidak kurang dari 5% dari gaji bulanan rata-rata karyawan tahun sebelumnya, dan tidak lebih dari 12%. Pemberi kerja dapat secara mandiri menentukan rasio dalam rentang 5%-12% berdasarkan keadaan aktual mereka. (Dari Wall Street CN APP)

[Weihai, Shandong Mengoptimalkan dan Menyesuaikan Kebijakan Penggunaan Dana Perumahan Karyawan] Pusat Manajemen Dana Perumahan Karyawan Weihai di Provinsi Shandong telah mengoptimalkan dan menyesuaikan kebijakannya. Jumlah pinjaman maksimum untuk deposan tunggal dinaikkan dari 600.000 menjadi 800.000 yuan, dan untuk deposan ganda dari 1 juta menjadi 1,2 juta yuan. Setelah menumpuk beberapa kebijakan preferensial, plafon mencapai hingga 1,6 juta yuan untuk deposan tunggal dan 2 juta yuan untuk deposan ganda. (Dari Wall Street CN APP)

[Shanghai Bertujuan Memperluas Industri Perangkat Lunak dan Jasa TI Menjadi 4 Triliun Yuan pada 2030] Shanghai menerbitkan “Rencana Lima Tahun ke-15 untuk Pengembangan Industri Perangkat Lunak dan Jasa Informasi Shanghai”. "Pada tahun 2030, kota tersebut menargetkan untuk membangun industri ini menjadi "sumber tenaga" bagi pertumbuhan ekonomi, "arena utama" untuk aplikasi berbasis AI, dan "jembatan depan" untuk persaingan global, dengan target utama sebagai berikut: total skala industri diharapkan mencapai 4 triliun yuan, dan nilai tambah industri melampaui 1,1 triliun yuan. Kualitas dan efisiensi industri akan semakin meningkat, dengan serangkaian pencapaian terobosan di bidang-bidang utama seperti kecerdasan buatan dan perangkat lunak penting. Jumlah perusahaan dengan pendapatan melebihi 10 miliar yuan diproyeksikan naik menjadi 35, membina sekelompok perusahaan berkualitas tinggi yang mendominasi ekosistem industri dan perusahaan baru dengan potensi pengaruh kepemimpinan. Struktur industri akan lebih dioptimalkan, dengan proporsi perangkat lunak kelas atas, konten digital, dan layanan digital-cerdas meningkat, serta pembentukan beberapa basis industri dan kluster regional yang berdaya saing internasional. (Dari Wall Street CN APP)

Dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS naik 0,01% menjadi 99,82. Analis Business Insider, William Edward, mencatat dua skenario yang mungkin terjadi setelah rilis IHK hari Rabu: ① Jika inflasi memanas, saham mungkin turun. Ini bisa menjadi skenario pasar terburuk: stagflasi. Investor berharap data pekerjaan Juli yang lemah akan memberi alasan bagi The Fed untuk memangkas suku bunga. Oleh karena itu, saham melonjak tajam pada hari Jumat—kabar buruk dari sisi pekerjaan justru menjadi kabar baik bagi pasar. Namun, mengingat sikap vokal Warsh dalam mengekang inflasi, laporan IHK yang panas dapat mendorongnya untuk menaikkan suku bunga bahkan di tengah prospek pekerjaan yang lemah. Bagaimanapun, sulit membayangkan saham akan terus reli jika inflasi lebih tinggi dari perkiraan. Tidak seperti data pekerjaan, kabar buruk tentang IHK benar-benar kabar buruk. ② Jika inflasi mereda, saham bisa melonjak. Meskipun inflasi tidak mungkin turun di bawah target 2% The Fed, investor kemungkinan akan menyambut baik setiap angka di bawah 3%, melihatnya sebagai tanda bahwa pertumbuhan IHK melambat, memungkinkan The Fed untuk memangkas suku bunga dengan nyaman—atau setidaknya menahannya. Bahkan kasus terakhir saja bisa melepaskan ekspektasi kenaikan suku bunga yang telah dihargakan untuk akhir tahun ini, membuat investor sedikit bernapas lega. (Jin10 Data APP)

Reporter Wall Street Journal, Nick Timiraos, mencatat bahwa pasar akan sangat berfokus pada perubahan bulanan (MoM) data inflasi Juli yang akan dirilis Rabu, karena semakin banyak anggota FOMC mengatakan bahwa pembacaan inflasi dalam beberapa bulan mendatang akan menentukan apakah perkiraan mereka tentang "inflasi turun kembali ke 2% dalam dua tahun ke depan" tetap dapat dicapai tanpa kenaikan suku bunga lebih lanjut. Namun, Ketua Fed yang baru, Warsh, baru-baru ini menolak kerangka kerja yang mengaitkan revisi perkiraan sensitif kebijakan dengan data frekuensi tinggi ini. Ia sebelumnya menyatakan bahwa ia menganggap pendekatan 'bergantung pada data' Fed saat ini tidak banyak bernilai praktis. Nick juga menyebutkan bahwa sebagian dari kelompok kerja yang dibentuk oleh Warsh tampaknya bertujuan membantu membangun kerangka kerja untuk menggantikan yang lama. Tetapi hingga kerangka kerja baru didefinisikan secara jelas, yang lama masih tampak beroperasi. (Aplikasi Jin10 Data)

Menurut CME 'Fed Watch': probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September mencapai 52,0%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 bp adalah 48,0%. Untuk bulan Oktober, probabilitas suku bunga tidak berubah adalah 38,7%, kenaikan kumulatif 25 bp 49,0%, dan kenaikan kumulatif 50 bp 12,2%. (Aplikasi Jin10 Data)

Analis Bank of America percaya bahwa jika laporan CPI AS mengejutkan ke sisi negatif, dolar AS dapat mengalami reaksi yang relatif lebih kuat, karena hal itu akan 'pada dasarnya meniadakan' kenaikan suku bunga Fed pada bulan September dan menantang harga pasar saat ini. Para analis termasuk Alex Cohen, Stephen Juneau, dan Meghan Swiber menulis dalam catatan hari Selasa: 'Mengikuti data CPI Juni yang jelas-jelas lemah, kami memperkirakan CPI Juli akan lebih sejalan dengan tren terkini, dengan CPI utama naik 0,1% MoM dan CPI inti naik 0,2% MoM.' (Dari Aplikasi Wall Street CN)

Makro:

Hari ini, data termasuk CPI AS Juli tahunan yang tidak disesuaikan, CPI AS Juli bulanan yang disesuaikan secara musiman, CPI inti AS Juli bulanan yang disesuaikan secara musiman, CPI inti AS Juli tahunan yang tidak disesuaikan, dan CPI final Jerman Juli bulanan akan dirilis. Selain itu, Tencent akan mengadakan panggilan konferensi pendapatan Q2, MSCI akan mengumumkan pemberitahuan penyesuaian indeks Agustusnya, EIA akan menerbitkan Prospek Energi Jangka Pendek bulanannya, IEA akan merilis laporan pasar minyak mentah bulanannya, dan OPEC akan merilis laporan pasar minyak mentah bulanannya (waktu rilis pastinya belum ditentukan, umumnya sekitar pukul 18-21 waktu Beijing).

Minyak Mentah:

Semalam, harga minyak di kedua sisi Atlantik naik, dengan WTI naik 1,34% dan Brent naik 1,8%. Keraguan atas prospek kesepakatan damai potensial antara AS dan Iran memicu kekhawatiran bahwa gangguan pasokan di Timur Tengah akan berlanjut.

AS kini memperkirakan bahwa gangguan pasokan minyak sekitar 600.000 barel/hari yang disebabkan oleh perang AS-Iran akan berlangsung hingga akhir tahun depan, karena konflik terus menghambat pengiriman minyak melalui Selat Hormuz yang penting. Menurut Prospek Energi Jangka Pendek EIA, rata-rata sekitar 4,9 juta barel/hari minyak diangkut melalui Selat Hormuz pada kuartal kedua tahun ini. Jumlah ini dibandingkan dengan rata-rata harian 21,6 juta barel pada kuartal keempat 2025, sebelum AS dan Israel menyerang Iran. Saat konflik memasuki bulan keenam, konsumen global kembali menghadapi risiko kenaikan harga bahan bakar dan inflasi yang tinggi. EIA menaikkan perkiraan harga bensin dan solar tahun 2026 masing-masing sebesar 3,7% dan 5,4%, serta menaikkan estimasi harga eceran bensin tahun 2027 sebesar 6,5% dari sebulan lalu. Badan tersebut juga memperkirakan bahwa skala penghentian produksi di Timur Tengah turun menjadi sekitar 5,5 juta barel/hari pada Juli, dari 7,5 juta barel/hari pada Juni. Penghentian produksi diperkirakan akan melebar lagi pada kuartal ketiga menjadi rata-rata 6,6 juta barel/hari. Laporan tersebut mengasumsikan bahwa ancaman baru-baru ini terhadap kapal yang membawa minyak mentah Saudi melalui Selat Bab el-Mandeb tidak menyebabkan gangguan pasokan tambahan. Jika asumsi ini bertahan, badan tersebut memperkirakan bahwa sebagian besar aktivitas produksi dan perdagangan mungkin tidak kembali ke tingkat sebelum perang hingga awal 2027. (Wall Street CN)

EIA merilis Prospek Energi Jangka Pendek (STEO): memperkirakan harga minyak mentah Brent pada $87/barel pada 2026 (sebelumnya $82/barel) dan $69/barel pada 2027 (sebelumnya $65/barel). Produksi minyak AS diproyeksikan sebesar 13,8 juta barel/hari pada 2026 (sebelumnya 13,8 juta barel/hari) dan 14,2 juta barel/hari pada 2027 (sebelumnya 14 juta barel/hari). Gangguan pasokan minyak mentah sekitar 600.000 barel/hari di Timur Tengah diperkirakan akan berlanjut hingga akhir 2027. Ekspor LNG AS diperkirakan sebesar 17,4 miliar kaki kubik per hari pada 2026 (sebelumnya 17,4 miliar kaki kubik per hari) dan 18,6 miliar kaki kubik per hari pada 2027 (sebelumnya 18,6 miliar kaki kubik per hari). STEO berikutnya akan dirilis pada 9 September. (Wall Street CN)

Data API menunjukkan bahwa pekan lalu, persediaan minyak mentah AS API naik sebesar 9,072 juta barel, menyusul kenaikan 2,69 juta barel pada pekan sebelumnya. Persediaan minyak mentah API Cushing naik sebesar 157,1 barel, setelah sebelumnya naik 2,358 juta barel. Persediaan bensin API turun sebesar 1,531 juta barel (dibandingkan dengan penambahan 156.000 barel pada pekan sebelumnya), sementara persediaan distilat berkurang sebesar 596.000 barel (versus penurunan 118.000 barel pekan lalu).