Logam Menunjukkan Kinerja Beragam, Perak SHFE Naik untuk Hari Keenam Berturut-turut, Batu Bara Kokas dan Kokas Naik Lebih dari 1%, Pasar Menanti Rilis Data Inflasi Utama AS [Kutipan Semalam]

Berita SMM, 12 Agustus:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri menunjukkan kinerja beragam. Timbal SHFE ditutup datar di 15.860 yuan/mt, aluminium LME naik 0,82%, aluminium SHFE naik 0,58%, dan logam lainnya mengalami fluktuasi kecil dalam perubahan persentasenya. Kontrak alumina teraktif naik 0,93%, dan aluminium cor naik tipis 0,42%.

Di sektor logam ferrous semalam, semua kontrak naik kecuali baja tahan karat. Baja tahan karat turun 0,07%, bijih besi naik 0,76%, rebar dan hot-rolled coil sama-sama naik tipis dalam 0,5%, sementara kokas batubara dan kokas masing-masing naik 1,64% dan 1,01%.

Untuk logam mulia, emas COMEX naik 0,18% semalam, sementara perak COMEX turun 0,63%. Di dalam negeri, emas SHFE turun 0,28% dan perak SHFE turun 0,42%.

Harga penutupan semalam per 6:38 pagi, 12 Agustus:

Lini Makro

China:

[Zhengzhou Menyesuaikan Basis Iuran Dana Perumahan Karyawan] Pada 11 Agustus, Pusat Manajemen Dana Perumahan Karyawan Zhengzhou mengeluarkan pemberitahuan tentang penyesuaian basis iuran dana perumahan karyawan tahun 2026. Pemberitahuan tersebut menetapkan bahwa basis iuran tahun 2026 Zhengzhou akan disesuaikan mulai 1 Juli 2026. Rasio iuran karyawan dan pemberi kerja harus tidak kurang dari 5% dari gaji bulanan rata-rata karyawan tahun sebelumnya, dan tidak lebih dari 12%. Pemberi kerja dapat secara mandiri menentukan rasio dalam rentang 5%-12% berdasarkan keadaan aktual mereka. (Dari Wall Street CN APP)

[Weihai, Shandong Mengoptimalkan dan Menyesuaikan Kebijakan Penggunaan Dana Perumahan Karyawan] Pusat Manajemen Dana Perumahan Karyawan Weihai di Provinsi Shandong telah mengoptimalkan dan menyesuaikan kebijakannya. Jumlah pinjaman maksimum untuk deposan tunggal dinaikkan dari 600.000 menjadi 800.000 yuan, dan untuk deposan ganda dari 1 juta menjadi 1,2 juta yuan. Setelah menumpuk beberapa kebijakan preferensial, plafon mencapai hingga 1,6 juta yuan untuk deposan tunggal dan 2 juta yuan untuk deposan ganda. (Dari Wall Street CN APP)

[Shanghai Bertujuan Memperluas Industri Perangkat Lunak dan Jasa TI Menjadi 4 Triliun Yuan pada 2030] Shanghai menerbitkan “Rencana Lima Tahun ke-15 untuk Pengembangan Industri Perangkat Lunak dan Jasa Informasi Shanghai”. " Pada tahun 2030, kota ini bertujuan membangun industri tersebut menjadi "sumber tenaga" untuk pertumbuhan ekonomi, "arena utama" untuk aplikasi yang didukung AI, dan "jembatan" untuk persaingan global, dengan target utama berikut: total skala industri diperkirakan mencapai 4 triliun yuan, dan nilai tambah industri melampaui 1,1 triliun yuan. Kualitas dan efisiensi industri akan semakin meningkat, dengan sejumlah pencapaian terobosan di bidang-bidang kunci seperti kecerdasan buatan dan perangkat lunak penting. Jumlah perusahaan dengan pendapatan melebihi 10 miliar yuan diproyeksikan naik menjadi 35, membina sekelompok perusahaan berkualitas tinggi dengan dominasi ekosistem industri dan perusahaan baru dengan potensi pengaruh terkemuka. Struktur industri akan lebih dioptimalkan, dengan proporsi perangkat lunak canggih, konten digital, dan layanan digital-cerdas meningkat, serta terbentuknya beberapa basis industri dan klaster regional yang kompetitif secara internasional. (Dari Aplikasi Wall Street CN)

Dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS naik 0,01% menjadi 99,82. Analis Business Insider, William Edward, mencatat dua skenario yang mungkin terjadi setelah rilis CPI hari Rabu: ① Jika inflasi terlalu panas, saham bisa turun. Ini bisa menjadi skenario pasar terburuk: stagflasi. Investor tadinya berharap data pekerjaan Juli yang lemah akan memberi alasan bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga. Oleh karena itu, saham melonjak tajam pada hari Jumat—berita buruk di sektor ketenagakerjaan justru menjadi kabar baik bagi pasar. Namun, mengingat Warsh blak-blakan dalam mengekang inflasi, laporan CPI yang panas dapat mendorongnya untuk menaikkan suku bunga bahkan di tengah prospek ketenagakerjaan yang lunak. Bagaimanapun, sulit membayangkan saham terus reli jika inflasi lebih tinggi dari perkiraan. Tidak seperti data ketenagakerjaan, berita buruk tentang CPI benar-benar berita buruk. ② Jika inflasi mereda, saham bisa melonjak. Meskipun inflasi tidak mungkin turun di bawah target The Fed 2%, investor kemungkinan akan menyambut baik setiap angka di bawah 3%, melihatnya sebagai tanda bahwa pertumbuhan CPI melambat, memungkinkan The Fed untuk memangkas suku bunga dengan nyaman—atau setidaknya tetap stabil. Bahkan skenario terakhir saja bisa melepas ekspektasi kenaikan suku bunga yang telah diperhitungkan untuk akhir tahun ini, membuat investor sedikit lebih lega. (Aplikasi Jin10 Data)

Reporter Wall Street Journal, Nick Timiraos, mencatat bahwa pasar akan sangat fokus pada perubahan bulan-ke-bulan (MoM) data inflasi Juli yang akan dirilis hari Rabu, karena semakin banyak anggota FOMC yang mengatakan bahwa pembacaan inflasi dalam beberapa bulan mendatang akan menentukan apakah perkiraan mereka tentang "inflasi kembali ke 2% dalam dua tahun ke depan" tetap dapat dicapai tanpa kenaikan suku bunga lebih lanjut. Namun, Ketua The Fed yang baru, Warsh, baru-baru ini menepis kerangka kerja yang mengaitkan revisi proyeksi sensitif kebijakan secara erat dengan data frekuensi tinggi. Ia sebelumnya menyatakan tidak melihat nilai praktis dalam pendekatan "bergantung pada data" The Fed saat ini. Nick juga menyebutkan bahwa bagian dari kelompok kerja yang dibentuk Warsh tampaknya bertujuan membantu membangun kerangka kerja untuk menggantikan yang lama. Tetapi hingga kerangka kerja baru didefinisikan dengan jelas, kerangka kerja lama tampaknya masih beroperasi. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME "Fed Watch": probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September sebesar 52,0%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25bp adalah 48,0%. Untuk bulan Oktober, probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 38,7%, kenaikan kumulatif 25bp 49,0%, dan kenaikan kumulatif 50bp 12,2%. (Aplikasi Data Jin10)

Analis Bank of America meyakini bahwa jika laporan CPI AS mengejutkan ke sisi bawah, dolar AS dapat melihat reaksi yang relatif lebih kuat, karena hal itu akan "secara esensial mengesampingkan" kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September dan menantang penetapan harga pasar saat ini. Analis termasuk Alex Cohen, Stephen Juneau, dan Meghan Swiber menulis dalam catatan hari Selasa: "Menyusul data CPI Juni yang jelas lemah, kami memperkirakan CPI Juli akan lebih sejalan dengan tren terkini, dengan CPI utama naik 0,1% MoM dan CPI inti naik 0,2% MoM." (Dari Wall Street CN APP)

Makro:

Hari ini, data termasuk CPI AS Juli tahun-ke-tahun yang tidak disesuaikan, CPI AS Juli bulan-ke-bulan yang disesuaikan secara musiman, CPI inti AS Juli bulan-ke-bulan yang disesuaikan secara musiman, CPI inti AS Juli tahun-ke-tahun yang tidak disesuaikan, dan CPI final Jerman Juli bulan-ke-bulan akan dirilis. Selain itu, Tencent akan mengadakan panggilan konferensi laba rugi Q2, MSCI akan mengumumkan pemberitahuan penyesuaian indeks Agustus, EIA akan menerbitkan Prospek Energi Jangka Pendek bulanannya, IEA akan merilis laporan pasar minyak mentah bulanannya, dan OPEC akan merilis laporan pasar minyak mentah bulanannya (waktu rilis pasti belum ditentukan, umumnya sekitar pukul 18-21 waktu Beijing).

Minyak Mentah:

Semalam, harga minyak di kedua sisi Atlantik naik, dengan WTI naik 1,34% dan Brent naik 1,8%. Keraguan atas prospek potensi kesepakatan damai antara AS dan Iran memicu kekhawatiran bahwa gangguan pasokan Timur Tengah akan berlanjut.

AS kini memperkirakan bahwa sekitar 600.000 barel per hari gangguan pasokan minyak yang disebabkan oleh perang AS-Iran akan berlangsung hingga akhir tahun depan, karena konflik terus menghambat pengiriman minyak melalui Selat Hormuz yang kritis. Menurut Prospek Energi Jangka Pendek EIA, rata-rata sekitar 4,9 juta barel per hari minyak diangkut melalui Selat Hormuz pada kuartal II tahun ini. Angka itu dibandingkan dengan rata-rata harian 21,6 juta barel pada kuartal IV 2025, sebelum AS dan Israel menyerang Iran. Memasuki bulan keenam konflik, konsumen global kembali menghadapi risiko kenaikan harga bahan bakar dan inflasi yang lebih tinggi. EIA menaikkan perkiraan harga bensin dan solar tahun 2026 masing-masing sebesar 3,7% dan 5,4%, serta meningkatkan estimasi harga bensin eceran tahun 2027 sebesar 6,5% dari sebulan lalu. Badan tersebut juga memperkirakan bahwa skala gangguan produksi di Timur Tengah turun menjadi sekitar 5,5 juta barel per hari pada Juli, turun dari 7,5 juta barel per hari pada Juni. Gangguan diperkirakan akan meluas lagi pada kuartal III menjadi rata-rata 6,6 juta barel per hari. Laporan tersebut mengasumsikan bahwa ancaman baru-baru ini terhadap kapal-kapal yang mengangkut minyak mentah Saudi melalui Selat Bab el-Mandeb tidak menyebabkan gangguan pasokan tambahan. Jika asumsi ini bertahan, badan tersebut memperkirakan bahwa sebagian besar kegiatan produksi dan perdagangan mungkin baru kembali ke tingkat sebelum perang pada awal 2027. (Wall Street CN)

EIA merilis Prospek Energi Jangka Pendek (STEO): laporan ini memperkirakan harga minyak mentah Brent sebesar $87/barel pada 2026 (sebelumnya $82/barel) dan $69/barel pada 2027 (sebelumnya $65/barel). Produksi minyak AS diproyeksikan sebesar 13,8 juta barel per hari pada 2026 (sebelumnya 13,8 juta barel per hari) dan 14,2 juta barel per hari pada 2027 (sebelumnya 14 juta barel per hari). Gangguan pasokan minyak mentah sekitar 600.000 barel per hari di Timur Tengah diperkirakan akan berlanjut hingga akhir 2027. Ekspor LNG AS diperkirakan sebesar 17,4 miliar kaki kubik per hari pada 2026 (sebelumnya 17,4 miliar kaki kubik per hari) dan 18,6 miliar kaki kubik per hari pada 2027 (sebelumnya 18,6 miliar kaki kubik per hari). STEO berikutnya akan dirilis pada 9 September. (Wall Street CN)

Data API menunjukkan bahwa pekan lalu, stok minyak mentah AS menurut API naik 9,072 juta barel, menyusul kenaikan 2,69 juta barel pada pekan sebelumnya. Stok minyak mentah di Cushing menurut API naik 157,1 barel, setelah sebelumnya naik 2,358 juta barel. Stok bensin API turun 1,531 juta barel (dibandingkan dengan penambahan 156.000 barel pada pekan sebelumnya), sementara stok distilat menurun 596.000 barel (berbanding dengan penurunan 118.000 barel pada pekan lalu).