[SMM Briefing Pagi Kobalt] Permintaan di luar musim tetap tertekan; harga melemah di berbagai segmen, memperkuat tarik-menarik pasar.

Kobalt murni:

Pada Senin pekan ini, harga spot kobalt murni terus melemah. Dari sisi pasokan, smelter besar mempertahankan kuotasi eks-pabrik di 340.000 yuan/mt, sementara smelter kecil dan menengah lainnya sebagian besar menghentikan kuotasi eksternal karena tekanan kerugian. Di sisi permintaan, perusahaan hilir masih berada dalam siklus libur musim panas, dengan minat beli yang lemah dan hanya melakukan pembelian kebutuhan pokok dalam skala kecil. Penurunan harga pekan ini terutama didorong oleh faktor sentimen, karena platform kuotasi spot dan berjangka luar negeri secara bersamaan menurunkan harga, dan harga di luar Tiongkok yang sebelumnya relatif kuat mulai melunak, sangat meredam sentimen pasar domestik. Ditambah dengan pelemahan harga garam kobalt dan produk antara di Tiongkok yang terus berlanjut, sentimen bearish di pasar semakin menguat. Beberapa pemasok yang sebelumnya menunggu di pinggir mulai menjual, sehingga semakin meningkatkan tekanan penurunan harga. Secara keseluruhan, pasar kobalt saat ini berada dalam musim konsumsi rendah tradisional, dengan dukungan terbatas dari sisi permintaan. Ditambah dengan melemahnya harga luar negeri dan peralihan sentimen pasar ke bearish, harga kemungkinan akan tetap lesu dalam jangka pendek.

Produk antara:

Pada Senin pekan ini, pasar produk antara kobalt tetap lesu, dengan transaksi riil yang masih terbatas. Baru-baru ini, beberapa penambang mengadakan sejumlah tender untuk produk antara, namun karena perbedaan ekspektasi harga yang besar antara hulu dan hilir, tidak ada tender yang menghasilkan transaksi riil. Harga yang diinginkan untuk tender terbaru sekitar $21~21,5/lb. Terpengaruh oleh pelemahan harga garam kobalt dan kobalt murni yang terus berlanjut, tingkat harga psikologis smelter dan pedagang hilir untuk bahan baku kembali turun ke kisaran $18-19/lb, bahkan beberapa perusahaan hanya bersedia menerima $17/lb. Kesenjangan harga dengan kuotasi penambang terus melebar, sehingga transaksi riil sulit terwujud. Dalam jangka pendek, meskipun penambang ingin menahan harga, dukungan permintaan hilir tidak memadai, dan tarik-menarik antara penjual dan pembeli terus berlanjut. Perbaikan harga masih bergantung pada pemulihan permintaan riil di hilir.

Kobalt sulfat:

Pada Senin pekan ini, pasar kobalt sulfat tetap lesu, dengan kebuntuan antara hulu dan hilir tidak berubah. Sisi penawaran, smelter primer yang menggunakan produk antara dan MHP, didukung oleh biaya, mempertahankan kuotasi mereka dengan kuat di atas 80.000 yuan/mt. Perusahaan daur ulang arus utama mempertahankan kuotasi pada diskon sekitar 5% terhadap harga terendah SMM, sementara beberapa perusahaan dengan keinginan menjual yang lebih kuat telah menurunkan kuotasi menjadi 70.000~73.000 yuan/mt, bahkan ada laporan tentang sejumlah kecil harga sangat rendah di bawah 70.000 yuan/mt. Sisi permintaan tetap lemah, dengan niat pembelian hilir terus berkurang, dan beberapa permintaan ekstrem ditekan di bawah 70.000 yuan/mt. Dalam jangka pendek, harga kobalt sulfat masih menghadapi tekanan penurunan tertentu, dan stabilisasi serta pemulihan pasar masih menunggu pelepasan permintaan pengisian stok terkonsentrasi dari hilir.

Kobalt klorida:

Pasar kobalt klorida mempertahankan tren lesu minggu ini, dengan transaksi aktual tetap lamban. Sisi penawaran, dari perspektif biaya riil waktu nyata, jalur pendanaan daur ulang dan pengembalian kobalt olahan sudah turun signifikan di bawah harga penawaran dan transaksi pasar. Namun, smelter hulu menanggung persediaan berbiaya tinggi yang terakumulasi besar, dan di tengah pelemahan harga terus-menerus, sulit untuk mengurangi biaya melalui pengadaan tingkat rendah. Didukung oleh biaya persediaan, kuotasi secara keseluruhan tetap relatif kuat. Meskipun demikian, beberapa perusahaan, untuk mempercepat perputaran dan mengurangi tekanan kerugian, sedikit menurunkan kuotasi guna mendorong penjualan. Namun, kekuatan pembelian hilir tidak mencukupi, dan penurunan harga memiliki efek terbatas dalam mendongkrak transaksi. Sisi permintaan, perusahaan Co3O4 sendiri memiliki persediaan tinggi, ditambah konsumsi pengguna akhir yang tidak membaik, menyebabkan keinginan pembelian lesu. Dalam jangka pendek, harga kobalt klorida masih menghadapi tekanan penurunan tertentu.

Garam kobalt (Co3O4):

Pasar Co3O4 memiliki suasana perdagangan lesu minggu ini, dengan volume transaksi aktual sangat sedikit. Sisi penawaran, produsen umumnya menjaga operasi beban rendah di tengah persediaan tinggi, keuntungan tipis, dan risiko penumpukan persediaan yang masih membayangi. Sisi permintaan, meskipun pabrik bahan katoda memiliki beberapa permintaan, sedikit pembelian aktual yang terealisasi, karena persediaan bahan baku saat ini masih dapat memenuhi kebutuhan produksi, tanpa kebutuhan pengisian stok yang mendesak. Secara keseluruhan, harga Co3O4 kemungkinan akan terus melemah dalam jangka pendek.

Bubuk kobalt dan lainnya:

Pada hari Senin pekan ini, pasar bubuk kobalt melanjutkan tren lemahnya, dengan transaksi aktual tetap lesu. Di sisi pasokan, kuotasi produsen arus utama dipertahankan pada kisaran 440.000-460.000 yuan/ton, dengan beberapa harga transaksi aktual turun ke 430.000-440.000 yuan/ton. Di sektor perdagangan, penawaran harga rendah meningkat, semakin menurunkan level harga psikologis pasar. Di sisi bahan baku, harga kobalt karbonat berada di bawah tekanan, dengan beberapa kuotasi sudah turun di bawah angka 200.000 yuan/ton, dan perdagangan pasar cenderung stagnan, tanpa panduan transaksi yang efektif. Perusahaan karbida semen hilir tetap terkendala oleh kinerja pesanan akhir, tanpa perbaikan pada tingkat konsumsi bahan baku, dan laju pengadaan tetap lambat. Kecuali pesanan kontrak jangka panjang, transaksi pesanan spot relatif terbatas. Dari perspektif sentimen pasar, para pelaku sebagian besar mengadopsi sikap menunggu dan melihat, umumnya percaya bahwa kondisi pasar tidak mungkin mengalami perbaikan signifikan dalam jangka pendek.

Prekursor katoda terner:

Awal pekan ini, harga prekursor katoda terner stabil, dan hari ini, harga nikel sulfat, kobalt sulfat, dan mangan sulfat juga stabil.

Terkait diskon, untuk pesanan Agustus dan Q3, karena biaya bahan baku sulfat yang lebih tinggi sebelumnya, beberapa produsen memiliki niat untuk meningkatkan diskon. Untuk kontrak jangka panjang, beberapa kontrak tahunan produsen diselesaikan pada awal tahun, dan koefisien sebagian besar produsen belum dinaikkan. Untuk pesanan kuartalan, penerimaan hilir terhadap kenaikan koefisien juga relatif lemah, dan kecuali beberapa produsen tier atas dengan kekuatan tawar-menawar tertentu, koefisien untuk sebagian besar produsen tetap stabil dibandingkan dengan Q2. Untuk pesanan spot, karena kinerja harga garam nikel dan kobalt yang relatif lemah belakangan ini, beberapa perusahaan hilir mencari pengolahan toll bahan baku, dan koefisien pesanan untuk Agustus diperkirakan akan tetap stabil secara keseluruhan dibandingkan dengan Juli.

Di sisi produksi, pesanan ekspor dari produsen tier atas terus menunjukkan kinerja baik bulan ini, dengan jadwal produksi pada level yang relatif tinggi, dan beban produksi produsen tier atas domestik juga telah pulih dengan jelas. Namun, beberapa produsen kecil dan menengah masih memiliki jadwal produksi yang relatif rendah karena musim sepi.

Ke depan, harga sulfat belum menunjukkan pemulihan yang jelas, dan harga untuk pesanan baru selanjutnya akan bergantung pada laju penimbunan stok hilir pada kuartal ketiga.

Material katoda ternari:

Awal pekan ini, harga material katoda ternari sedikit pulih. Dari sisi bahan baku, harga nikel sulfat cenderung lemah, harga kobalt sulfat dan mangan sulfat sementara stabil, sementara litium karbonat dan litium hidroksida terus terkonsolidasi di level rendah. Mengenai sentimen transaksi, beberapa pabrik katoda dan produsen sel baterai hanya melakukan pengisian ulang stok esensial dalam skala kecil, dengan volume pengadaan yang relatif terbatas, dan pasar secara umum masih memperkirakan penurunan harga di masa mendatang. Terkait diskon, tidak ada penyesuaian pada diskon nikel, kobalt, dan litium baru-baru ini. Karena pajak konsumsi baterai litium akan segera diberlakukan kembali, produsen sel baterai mungkin akan meneruskan sebagian tekanan biaya ke hulu, dan ekspektasi kenaikan diskon lemah. Di sisi permintaan, pesanan bulan Agustus menunjukkan pertumbuhan yang stabil, dengan permintaan dari pasar kendaraan listrik baik di dalam negeri maupun luar negeri tetap tinggi; namun, pasar konsumen belum menunjukkan tanda pemulihan yang jelas.

LCO:

Pasar LCO berjalan relatif stabil minggu ini. Sisi pasokan, pemulihan permintaan hilir lambat, dan produksi serta pengapalan berbagai perusahaan berada di level rendah sejak awal tahun. Strategi penurunan harga yang diadopsi untuk merebut pangsa pasar telah mempersempit margin keuntungan secara signifikan, namun pengapalan aktual tidak membaik. Sisi permintaan, meskipun jadwal produksi produsen sel baterai sedikit pulih, pertumbuhan tersebut tidak tersalurkan dengan baik ke segmen LCO. Proporsi pengalihan ke material ternari yang meningkat juga menjadi faktor penting. Secara keseluruhan, masih ada kemungkinan harga LCO turun dalam waktu dekat.

Berita:    

[Dari Penyederhanaan Proses hingga Peningkatan Dana: Berbagai Daerah Memperbaiki Kebijakan Subsidi Konsumsi Mobil] Menurut statistik tidak lengkap, sejak akhir Juli 2026, Jinan, Chongqing, Xi'an, Qingdao, dan tempat lainnya telah secara berturut-turut mengeluarkan pengumuman atau kebijakan baru untuk mengoptimalkan kebijakan subsidi konsumsi mobil. Metode yang paling umum adalah menyederhanakan dan mengoptimalkan proses permohonan subsidi. Lang Xuehong, Wakil Sekretaris Jenderal Asosiasi Dealer Mobil Tiongkok, menyatakan bahwa berbagai daerah telah menetapkan kebijakan subsidi yang berbeda-beda berdasarkan struktur konsumsi lokal dan karakteristik industri setempat. Lang Xuehong meyakini bahwa memasukkan mobil bekas ke dalam cakupan subsidi tidak hanya menanggapi permintaan lama para konsumen dan perusahaan, tetapi juga sejalan dengan lingkungan pasar konsumen saat ini. Pada paruh pertama tahun ini, volume transaksi mobil bekas dalam negeri hampir menyamai penjualan mobil baru, yang mencerminkan bahwa sebagian pengguna dengan permintaan kaku lebih cenderung memilih mobil bekas dengan efektivitas biaya yang lebih tinggi. Memberikan subsidi untuk transaksi mobil bekas dapat memenuhi kebutuhan perjalanan kelompok berpendapatan rendah serta mendorong lapangan kerja dan konsumsi di rantai layanan hilir seperti penaksiran, evaluasi, perawatan, dan perbaikan, sehingga memperluas efek tarikan rantai penuh dari konsumsi mobil. (Xinhua News Agency)

[Guocheng Mining: Anak Perusahaan Pengendali Menandatangani Perjanjian Kerjasama Jangka Panjang Litium Karbonat Sepuluh Tahun] Guocheng Mining mengumumkan bahwa anak perusahaan pengendalinya, Sichuan Guocheng Lithium Industry Co., Ltd., telah menandatangani "Perjanjian Kerjasama Jangka Panjang Litium Karbonat" dengan pihak terkait Jike Supply Chain Management Co., Ltd., yang menyepakati pasokan litium karbonat kelas baterai mulai Agustus 2026 hingga Juli 2036. Harga akan didasarkan pada harga rata-rata bulanan Bursa Berjangka Guangzhou dengan diskon bertingkat. Transaksi ini bertujuan untuk mengunci saluran penjualan jangka panjang, melindungi dari risiko fluktuasi harga, dan meningkatkan tata letak industri litium. (Jinshi Data)

[MIIT Menerbitkan "Katalog Model Kendaraan Energi Baru yang Menikmati Pengurangan dan Pembebasan Pajak Kendaraan dan Kapal" (Angkatan ke-89)] Pada tanggal 7 Agustus, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT) merilis pemberitahuan mengenai usulan konten "Pengumuman Perusahaan Manufaktur Kendaraan Bermotor Jalan dan Produk" (angkatan ke-410) dan "Katalog Model Kendaraan Hemat Energi dan Energi Baru yang Menikmati Pengurangan dan Pembebasan Pajak Kendaraan dan Kapal" (angkatan ke-89). Dalam katalog tersebut, beberapa model seperti BYD Fangchengbao Titanium 9 dan Seres AITO M8 tercantum. (Jinshi Data)

Pernyataan Sumber Data: Semua data selain informasi publik diolah dan diturunkan oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, serta model basis data internal SMM, dan hanya untuk referensi, bukan merupakan saran pengambilan keputusan apa pun.

Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868