Masih Belum Cukup untuk Dijual pada 2027! Raksasa di Luar China Kembali Berproduksi Satu per Satu! Seberapa Tinggi Reli Bijih Litium Kali Ini?

Seiring dengan mendekatnya “musim puncak September-Oktober” tradisional untuk penjualan mobil, permintaan dari NEV dan sektor-sektor lain terus meningkat, ditambah dengan ekspansi pesat industri penyimpanan energi, pola pasokan-permintaan litium karbonat hulu sedang mengalami perubahan kritis.

Laporan riset CSC menyatakan bahwa seiring datangnya musim permintaan puncak pada paruh kedua 2026, defisit pasokan litium karbonat diperkirakan akan semakin melebar dan mencapai titik tertinggi pada kuartal keempat. Jika stok awal di seluruh rantai industri ikut diperhitungkan, puncak harga tahunan kemungkinan akan terjadi antara akhir kuartal ketiga dan awal kuartal keempat.

Dari sisi permintaan, industri NEV dan penyimpanan energi telah menjadi mesin ganda penggerak permintaan litium. “Musim puncak September-Oktober” pembelian mobil di Tiongkok, ditambah jadwal pengiriman buru-buru untuk ekspor kendaraan ke luar negeri, mendorong para produsen mobil arus utama untuk mulai meningkatkan jadwal produksi pada kuartal ketiga. Kapasitas baterai per kendaraan terus meningkat, dan permintaan pengadaan bahan baku litium untuk baterai daya terus pulih. Sementara itu, industri penyimpanan energi sudah menjadi kutub pertumbuhan baru inti permintaan litium. Stasiun penyimpanan energi skala utilitas, ESS komersial dan industri, serta proyek penyimpanan energi terkait AI di Tiongkok dan luar negeri diluncurkan secara intensif. Sejumlah besar pesanan berjangka telah dikunci hingga 2027, dan instalasi baterai ESS mempertahankan pertumbuhan tahun-ke-tahun yang kuat, memberikan dukungan tambahan yang berkelanjutan dan kokoh bagi sumber daya litium hulu.

Dengan memperhitungkan dampak tiga industri utama—penyimpanan energi, kendaraan listrik, dan baterai ion natrium—CSC memperkirakan kisaran harga litium karbonat pada paruh kedua 2026 berada di 150.000–200.000 yuan/mt, dengan profitabilitas industri yang terus meluas.

Selain itu, SMM baru-baru ini menganalisis bahwa pengenaan resmi pajak konsumsi baterai yang diperkirakan pada awal September menciptakan efek front-loading pada jadwal produksi Juli–Agustus. Beberapa perusahaan baterai dan produsen mobil meningkatkan upaya penimbunan stok sebelum tenggat kebijakan berakhir guna mengurangi biaya pajak di masa depan. Dengan latar belakang ini, didukung oleh penimbunan stok musim puncak dan percepatan menjelang pajak konsumsi, tingkat pertumbuhan bulan-ke-bulan sel baterai daya LFP dan sel baterai daya terner diperkirakan akan sama-sama bertahan pada level yang relatif tinggi sekitar 8% pada Agustus.

Bahkan hingga tahun 2027, permintaan diperkirakan akan tetap kuat, dan meskipun pasokan litium karbonat akan dirilis secara bertahap, surplus untuk setahun penuh masih sulit terjadi.

Melihat ke depan ke tahun 2027, CSC memperkirakan kesenjangan pasokan-permintaan litium karbonat sebesar 15.000–99.000 mt (setara 0,5%–3,4%), dengan situasi pasokan-permintaan sedikit lebih longgar dibandingkan tahun ini namun masih dalam kondisi kekurangan pasokan. Berdasarkan PE 2027 sebesar 10–15 kali, harga litium karbonat yang tersirat dalam kapitalisasi pasar perusahaan tambang litium utama tahun depan adalah 110.000–140.000 yuan/mt.

Dengan latar belakang kenaikan harga litium, fleksibilitas laba perusahaan tercatat di bursa A-share di sektor tambang litium dan kimia litium sepenuhnya dilepaskan. Sebagian besar perusahaan ini mengalami lonjakan laba pada H1, dan banyak yang berhasil membalikkan kerugian menjadi laba, menyoroti nilai investasi sektor ini.

Sementara itu, sisi pasokan tambang litium global juga mengalami perubahan baru, karena laju dimulainya kembali produksi tambang litium di luar negeri semakin cepat, yang selanjutnya membentuk kembali pola pasokan-permintaan sumber daya litium global.

Baru-baru ini, menurut laporan media asing, perusahaan milik negara Zimbabwe, Mutapa Energy Resources, mengumumkan bahwa proyek tambang litium Sandawana-nya telah mengonfirmasi 39,9 juta mt sumber daya litium yang sesuai JORC, di antaranya 28,7 juta mt merupakan sumber daya terukur, menyumbang sekitar 72% dari total.

Wakil Presiden Zimbabwe, Chiwenga, sebelumnya menyatakan bahwa cadangan yang belum terungkap di proyek tambang litium Sandawana saat ini sekitar 39 juta mt, sementara total potensi sumber daya litium di seluruh area konsesi pertambangan bisa mencapai 600 juta mt.

Secara terpisah, situs web surat kabar Jepang Nikkei baru-baru ini melaporkan bahwa litium adalah mineral penting untuk memproduksi produk seperti baterai kendaraan listrik, dan bahwa perusahaan Australia sedang memperluas produksi tambang litium, dengan beberapa proyek yang dihentikan karena penurunan pasar pada tahun 2024 kini dimulai kembali.

Menurut West Australian, pabrik pengolahan Ngungaju milik PLS telah memulai kembali produksi konsentrat spodumene. Pada bulan Juli, pabrik ini memproses batch bijih pertamanya dan diharapkan mencapai produksi stabil dalam Q3.

Mineral Resources berencana menghidupkan kembali tambang litium Bald Hill di Australia Barat. Bald Hill dirancang untuk memproduksi 165.000 metrik ton konsentrat spodumena per tahun dengan kadar 5,1%, setara dengan sekitar 140.000 metrik ton SC6 (sekitar 17.500 metrik ton LCE). Sesuai rencana, pengiriman pertama diharapkan berangkat dari Pelabuhan Esperance pada kuartal I tahun fiskal 2027, dan produksi kapasitas penuh akan dicapai pada kuartal II.

Core Lithium mengumumkan pada 20 Mei bahwa proyek Finniss telah resmi melanjutkan produksi, dengan area tambang Grants memulai peledakan pertamanya. Pengolahan bijih mentah diharapkan dimulai pada kuartal III 2026, dan pengiriman pertama konsentrat spodumena dijadwalkan pada kuartal IV 2026.

Selain itu, otoritas regulasi di Australia Barat baru-baru ini secara resmi menyetujui rencana ekspansi proyek tambang litium Mt Holland, yang akan meningkatkan kapasitas tahunan konsentrat spodumena menjadi 4 juta metrik ton dari level saat ini. Proyek ini dikelola dan dioperasikan oleh Covalent Lithium Pty Ltd, sebuah usaha patungan 50/50 antara SQM (Chili) dan Wesfarmers (Australia).