Bijih Litium:
Pasar bijih litium terus berkonsolidasi dengan nada lesu minggu lalu, dengan kontradiksi inti bukan pelonggaran pasokan spot yang tiba-tiba, melainkan setelah harga berjangka litium karbonat turun stabil, pembeli menghitung biaya bahan baku berdasarkan harga kimia litium dan margin peleburan, mendorong penurunan harga dengan laju yang jauh lebih cepat daripada konsesi harga dari tambang. Fundamental saat ini masih menunjukkan pola “realitas kuat, ekspektasi lemah”: hingga 30 Juli, inventaris sosial litium karbonat telah turun selama 12 minggu berturut-turut menjadi 114.300 ton, sementara produksi minggu itu turun 1.027 ton WoW menjadi 22.800 ton, dan jadwal produksi baterai bulan Agustus diperkirakan tumbuh 6%–8% MoM, memberikan dukungan jangka pendek bagi konsumsi bahan baku. Namun, pusat perdagangan pasar telah bergeser ke pelepasan pasokan di masa depan, dengan dimulainya kembali Greenbushes CGP3 yang semakin dekat dan panduan produksi konsentrat litium proyek tersebut untuk FY2027 mencapai 1,55 juta–1,75 juta ton, semakin memperkuat ekspektasi pemulihan pasokan di sisi penambangan tahun depan. Harga bijih litium diperkirakan akan terus berkonsolidasi dengan nada lesu, mengikuti harga kimia litium dalam jangka pendek, tetapi dengan ketersediaan kargo spot yang terbatas dan rendahnya keinginan tambang untuk menjual dengan harga tertekan, tren penurunan lebih mungkin bermanifestasi sebagai penurunan bertahap pusat transaksi daripada penurunan harga bijih yang cepat dan tak terkendali.
Litium Karbonat:
Awal minggu ini, harga spot litium karbonat tingkat baterai SMM terus turun dari hari kerja sebelumnya. Kontrak litium karbonat 2609 dibuka rendah di 137.500 yuan/ton hari ini, berfluktuasi lebih rendah setelah pembukaan dan turun dengan cepat, mencapai level terendah intraday 135.600 yuan/ton; selanjutnya, pembeli masuk untuk mendorong harga lebih tinggi dalam rebound, dan sesi pagi berkonsolidasi di dekat garis harga rata-rata; menjelang akhir pagi, pembeli melancarkan dorongan terkonsentrasi, mendorong harga dengan cepat di atas 140.000 yuan/ton dan melonjak ke 140.800 yuan/ton; sesi sore melihat tekanan jual bearish dan aksi ambil untung memicu koreksi, dengan harga bergerak sideways di kisaran 138.800–139.000 yuan/ton di akhir sesi, akhirnya ditutup turun 1,15% pada 138.900 yuan/ton, dengan open interest turun 3.474 lot. Di pasar spot, sesuai dengan hari kerja pertama bulan ini, pabrik material hilir menerima pengiriman berdasarkan kontrak jangka panjang dan bahan yang dipasok pelanggan, sementara pembelian pesanan spot relatif hati-hati, dengan pembeli hanya membeli sesuai kebutuhan pada harga yang relatif rendah; pabrik kimia litium hulu tetap menunjukkan keinginan untuk mempertahankan harga pesanan spot, dan pada awal bulan mereka terutama mengamankan pasokan melalui kontrak jangka panjang plus volume tambahan di bawah kontrak tersebut. Secara keseluruhan, baik permintaan pasar maupun aktivitas transaksi aktual menurun.
Litium Hidroksida:
Pada awal pekan, harga litium hidroksida sedikit menurun, dengan harga rata-rata turun menjadi 128.000 yuan/mt, turun 3.000 yuan/mt dari hari sebelumnya. Sentimen pasar di pasar litium hari ini relatif lesu, namun produsen kimia litium menunjukkan kecenderungan kuat untuk mempertahankan harga, dengan sebagian besar menahan diri untuk tidak memberikan kuotasi dan sejumlah kecil masih bersikeras pada harga di atas 135.000 yuan/mt; pelaku hilir sebelumnya telah melakukan sedikit penimbunan, dan pengambilan kargo kontrak jangka panjang telah memenuhi sebagian besar kebutuhan produksi mereka, sehingga pada tingkat harga saat ini terdapat sentimen menunggu yang jelas, dengan permintaan informasi sebagian besar terbatas pada perbandingan harga dan keinginan terbatas untuk mengisi ulang stok secara aktif. Kuotasi pedagang untuk kontrak berjangka litium karbonat September berada pada diskon 13.000-17.000 yuan, tetapi pesanan besar mengalami transaksi yang relatif kecil. Pada tahap ini, pasokan dan permintaan sebagian besar sesuai dengan ekspektasi, dan momentum pemulihan harga tetap lemah. Dalam jangka pendek, harga diperkirakan akan terkonsolidasi pada tingkat yang relatif rendah.
Kobalt Olahan:
Pada hari Senin, pusat harga spot untuk kobalt olahan terus bergerak lebih rendah, melayang turun. Sisi pasokan, smelter utama mempertahankan harga EXW mereka pada 355.000 yuan/mt, sementara smelter kecil dan menengah lainnya sebagian besar telah menangguhkan kuotasi eksternal karena kerugian yang meningkat. Setelah penurunan stok yang terus berlanjut selama periode sebelumnya, persediaan yang tersedia untuk dijual di sektor perdagangan telah turun ke tingkat rendah. Beberapa perusahaan, berdasarkan ekspektasi bullish terhadap pasar ke depan, mulai memperlambat laju pengiriman. Untuk beberapa perusahaan yang masih memberikan kuotasi, selisih harga spot-futures tetap pada premi 1.000-10.000 yuan/mt. Sisi permintaan, perusahaan hilir masih dalam siklus liburan musim panas, dengan keinginan pembelian umumnya lemah, hanya mempertahankan volume kecil pengisian stok penting. Secara keseluruhan, Juli-Agustus menandai musim sepi konsumsi tradisional untuk kobalt olahan, dengan dukungan permintaan terbatas, sehingga harga kemungkinan akan tetap lesu dalam jangka pendek.
Produk Antara:
Pada hari Senin, perdagangan di pasar produk antara kobalt tetap lesu, dengan transaksi terbatas, dan pusat harga perlahan bergeser lebih rendah. Baru-baru ini, beberapa perusahaan tambang berinvestasi Tiongkok meluncurkan tender untuk produk antara, dengan harga penawaran turun di bawah $22/lb. Terpengaruh oleh pelemahan berkelanjutan pada harga garam kobalt dan kobalt olahan, tingkat harga psikologis smelter dan pedagang hilir untuk bahan baku semakin mundur ke kisaran $20-21/lb, dan sebagian perusahaan hanya dapat menerima harga di bawah $20/lb, sehingga kesepakatan aktual belum tercapai. Dalam jangka pendek, perusahaan tambang masih berniat mempertahankan harga, namun dukungan permintaan hilir tidak memadai, memperpanjang kebuntuan. Pemulihan harga masih harus menunggu kembalinya permintaan aktual.
Garam Kobalt (Kobalt Sulfat dan Kobalt Klorida):
Pada hari Senin, divergensi antara pelaku hulu dan hilir untuk kobalt sulfat semakin melebar, dengan transaksi aktual yang terbatas. Sisi pasokan, smelter baru yang menggunakan produk antara dan MHP, didukung oleh biaya produksi, mempertahankan penawaran tegas di atas 80.000 yuan/mt; perusahaan daur ulang, dengan memanfaatkan keunggulan biaya bahan baku, memusatkan kuotasi di 76.000-78.000 yuan/mt, dengan beberapa perusahaan yang giat menjual mampu menurunkannya hingga di bawah 75.000 yuan/mt. Sisi permintaan tetap lesu, perusahaan hilir kurang berminat membeli dan cenderung mencari kargo di luar spesifikasi atau stok lama untuk menekan biaya pengadaan. Baru-baru ini, terdapat transaksi untuk produk substandar dan stok lama di bawah 73.000 yuan/mt. Selisih antara harga aktual yang disesuaikan kualitasnya dengan material baru terbatas, namun dalam lingkungan permintaan lemah, level harga ini digunakan pelaku hilir sebagai acuan negosiasi, memaksa sebagian perusahaan daur ulang untuk mengikuti dan menurunkan harga. Lebih lanjut, menyusul penurunan harga kobalt olahan yang terus-menerus, biaya produksi kobalt sulfat dengan metode pelarutan kembali telah turun menjadi 72.000-73.000 yuan/mt, memperkuat ekspektasi hilir untuk menekan harga lebih rendah. Dalam jangka pendek, pasar garam kobalt menunjukkan tren penurunan perlahan, dan stabilisasi serta pemulihan masih harus menunggu pelepasan permintaan restoking terpusat dari hilir. Periode ini diperkirakan terjadi setelah pertengahan hingga akhir Agustus.
Pada hari Senin, pasar kobalt klorida tetap lesu, dengan perdagangan pada level sporadis. Sisi penawaran, dari perspektif biaya waktu nyata, biaya bahan daur ulang dan rute refinancing kobalt olahan jauh lebih rendah daripada kuotasi pasar saat ini dan harga transaksi aktual. Faktor kunci yang memengaruhi penetapan harga perusahaan adalah bahwa smelter hulu umumnya memiliki inventaris berskala besar, sebagian besar inventaris berbiaya tinggi. Menghadapi pasar yang menurun, sulit untuk menurunkan biaya rata-rata melalui pembelian di titik rendah, sehingga inventaris berbiaya tinggi memberikan dukungan terhadap kuotasi, dan kuotasi secara keseluruhan tetap relatif kokoh. Namun pada saat yang sama, beberapa perusahaan mulai secara bertahap menurunkan kuotasi untuk mendorong pengiriman, mencoba secara bertahap mengurangi kerugian sebelumnya dengan mempercepat perputaran. Namun, kapasitas hilir sangat terbatas, dan bahkan dengan penurunan harga, sulit untuk mencapai transaksi volume. Sisi permintaan, inventaris perusahaan Co3O4 sendiri sudah berada pada tingkat tinggi, dan tidak ada tanda-tanda pertumbuhan permintaan, dengan keinginan pembelian saat ini sangat rendah. Secara keseluruhan, dalam jangka pendek, harga kobalt klorida masih memiliki ruang penurunan.
Garam kobalt (Co3O4):
Pada hari Senin, pasar Co3O4 juga sepi, dengan volume perdagangan rendah.Sisi penawaran, ketika inventaris mereka sendiri tinggi, perusahaan menghadapi dilema keuntungan tipis dalam perhitungan biaya bahan baku saat ini dan kebutuhan untuk menanggung risiko penumpukan inventaris, sehingga mereka umumnya mengendalikan produksi pada tingkat rendah. Meskipun sesekali beredar rumor pasokan dengan harga sangat rendah di pasar, dari komunikasi dengan berbagai pihak, keberadaan transaksi individual dengan harga sangat rendah tidak disangkal, tetapi tidak cukup untuk mewakili tingkat pasar arus utama. Sisi permintaan, meskipun pabrik katoda memiliki aktivitas permintaan, pembelian aktual yang disepakati masih terbatas. Setiap inventaris bahan baku perusahaan saat ini cukup untuk mendukung produksi, tanpa kebutuhan mendesak untuk penambahan stok. Secara keseluruhan, harga Co3O4 juga memiliki kemungkinan penyesuaian turun lebih lanjut dalam jangka pendek.
Nikel sulfat:
Pada 3 Agustus, harga rata-rata nikel sulfat kadar baterai SMM sedikit menurun.
Sisi biaya, ada laporan baru tentang meredanya ketegangan di Timur Tengah, harga nikel anjlok, dan biaya produksi spot nikel sulfat turun. Sisi penawaran, pola pasokan ketat produk antara tidak berubah, utang MHP dan harga bahan pembantu seperti asam sulfat tetap tinggi, beberapa smelter garam nikel memiliki ekspektasi pemangkasan produksi, dan menghadapi harga nikel yang memantul, beberapa perusahaan memiliki keinginan untuk menahan harga agar tetap stabil. Sisi permintaan, meskipun periode pembelian telah tiba, beberapa perusahaan hilir memiliki perjanjian pasokan jangka panjang atau akumulasi inventaris tertentu, sentimen pembentukan pesanan spot lemah, dan penerimaan terhadap harga garam nikel relatif rendah. Hari ini, Faktor Sentimen Keinginan Menjual smelter garam nikel hulu 1,8, faktor sentimen pembelian pabrik prekursor hilir 2,6, dan faktor sentimen perusahaan terintegrasi 2,5 (data historis dapat dikueri dengan masuk ke database).
Ke depan, aktivitas pasar spot diperkirakan tetap lesu dalam jangka pendek, dan harga nikel sulfat berada di bawah tekanan secara keseluruhan.
Prekursor katoda terner:
Awal pekan ini, harga prekursor katoda terner menurun. Hari ini, harga nikel sulfat turun tipis, harga kobalt sulfat turun, dan harga mangan sulfat sedikit melemah.
Di sisi diskon, untuk pesanan Agustus dan Q3, beberapa produsen menunjukkan keinginan menaikkan diskon karena biaya bahan baku garam sulfat yang lebih tinggi sebelumnya. Untuk kontrak jangka panjang, koefisien yang dinegosiasikan beberapa produsen di awal tahun belum dinaikkan. Untuk kontrak kuartalan, klien hilir juga menunjukkan penerimaan yang lemah terhadap kenaikan koefisien, dengan level yang sebagian besar stabil dibandingkan Q2. Di sisi pesanan spot, mengingat kinerja harga garam nikel dan kobalt yang relatif lemah belakangan ini, beberapa perusahaan hilir mencari pemrosesan tol bahan baku, dengan koefisien pesanan Agustus diperkirakan tetap stabil secara MoM dari Juli.
Sisi produksi, pesanan ekspor pemain papan atas terus berkinerja baik bulan ini, dengan jadwal produksi berjalan pada level tinggi. Produsen papan atas domestik mengalami sedikit pemulihan beban operasi, sementara beberapa produsen kecil dan menengah mempertahankan jadwal produksi yang relatif rendah karena musim sepi.
Ke depan, harga garam sulfat belum menunjukkan pemulihan yang jelas, dan penetapan harga pesanan baru harus fokus pada laju penimbunan stok hilir di Q3.
Bahan katoda terner:
Awal pekan ini, harga bahan katoda terner menurun. Sisi bahan baku, harga nikel sulfat turun sedikit, harga kobalt sulfat turun lebih lanjut dan lebih mencolok, sementara harga transaksi litium karbonat dan litium hidroksida juga terus menurun. Di sisi sentimen perdagangan, seiring harga bahan kimia litium kembali menyentuh level terendah siklus, sejumlah pabrik katoda dan produsen sel baterai melakukan pembelian dalam jumlah besar untuk pengisian ulang stok esensial, meskipun volume masih relatif terbatas, dan pasar secara keseluruhan masih memperkirakan potensi penurunan harga lebih lanjut ke depan. Di sisi diskon, dengan rencana pemberlakuan kembali pajak konsumsi baterai litium, produsen sel baterai dapat membebankan sebagian tekanan biaya ke hulu, sehingga semakin mempersulit kenaikan diskon. Sisi permintaan, pesanan pada bulan Agustus tetap stabil dengan sedikit pertumbuhan. Permintaan pasar kendaraan listrik di Tiongkok dan luar negeri masih tinggi, sementara pasar konsumen belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
LFP:
Harga LFP naik tipis sekitar 120 yuan/mt pekan ini, terutama didorong oleh dukungan biaya yang lebih tinggi dari litium karbonat (harga litium karbonat SMM naik kumulatif 500 yuan/mt pekan ini). Namun, kenaikan harga LFP jelas lebih lemah dibandingkan bahan kimia litium, menunjukkan bahwa penerimaan kenaikan harga di hilir masih hati-hati. Sisi biaya pemrosesan, kenaikan harga yang baru-baru ini diinisiasi oleh perusahaan-perusahaan tier atas secara bertahap mulai berlaku, namun terdapat perbedaan model yang jelas—produsen sel baterai tier atas umumnya mengadopsi model harga tetap dengan menaikkan harga dasar, tanpa dikaitkan dengan asam fosfat atau besi fosfat, sementara produsen sel baterai kecil dan menengah lebih memilih metode penyelesaian mengambang yang dikaitkan dengan harga asam fosfat atau besi fosfat. Hal ini mencerminkan rendahnya penerimaan model keterkaitan di kalangan klien tier atas, sehingga pemasok terpaksa menaikkan harga dasar untuk mengkompensasi margin pemrosesan. Sisi produksi, perusahaan LFP mempertahankan tingkat operasi yang tinggi pekan ini, dengan laju peningkatan produksi yang semakin cepat. Permintaan pesanan baru dari hilir terus meningkat volume. Berdasarkan survei SMM, permintaan pada bulan Juli terutama berasal dari sektor kendaraan komersial dan ESS, mendorong jadwal produksi bahan katoda industri secara keseluruhan naik sekitar 7% MoM, dan realisasi aktualnya juga cukup baik. Produksi pekan ini terus meningkat dengan stabil. Sisi inventaris, pesanan di beberapa perusahaan masih melampaui kapasitas produksi. Di bawah tekanan pengiriman, hari persediaan terus menurun, dengan tren pengurangan stok secara jelas terlihat di seluruh industri. Melihat ke depan untuk bulan depan, ekspektasi permintaan hilir masih kuat, dan jadwal produksi perusahaan terus ditingkatkan, dengan jadwal produksi bulanan industri secara keseluruhan diperkirakan tumbuh sekitar 5% MoM pada bulan Agustus.
Besi fosfat:
Minggu ini, harga besi fosfat SMM secara bertahap naik. Perusahaan hulu dan hilir sebagian besar telah menyelesaikan putaran negosiasi baru. Harga transaksi yang diinginkan oleh produsen besi fosfat hulu semuanya meningkat 200-300 yuan/mt dari bulan sebelumnya. Harga keinginan pembelian dari perusahaan LFP hilir menurun, terutama akibat harga bahan baku yang turun. Sisi bahan baku, harga asam fosfat sedikit menurun di bulan Juli. Dipengaruhi oleh koreksi kecil pada harga belerang dan harga asam proses termal yang masih rendah, harga transaksi asam fosfat bulan ini berkisar 9.500-10.100 yuan. Harga pasar besi sulfat tetap sekitar 800 yuan/mt. Harga monoamonium fosfat (MAP) stabil. Meskipun produsen hulu memiliki niat untuk menaikkan harga, karena kendali harga dan minat pembelian yang rendah dari perusahaan besi fosfat hilir, harga sulit naik, dengan harga pasar sekitar 7.500 yuan/mt. Sisi produksi, perusahaan besi fosfat umumnya mempertahankan produksi yang stabil minggu ini. Namun, karena keterbatasan kapasitas secara keseluruhan, pertumbuhan Juli secara keseluruhan terbatas. Permintaan hilir, permintaan LFP terus membaik, dengan peningkatan total bulan-ke-bulan diperkirakan sebesar 7%.
LCO:
Pada hari Senin, pasar LCO relatif stabil. Sisi pasokan, menghadapi permintaan yang terus lesu, produksi dan pengiriman setiap produsen berada pada level rendah sejak awal tahun. Untuk bersaing mendapatkan pangsa pasar dan meningkatkan pengiriman, perusahaan terpaksa menerapkan strategi pemotongan harga. Margin keuntungan saat ini telah terkompresi secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya, namun pengiriman aktual belum menunjukkan peningkatan berarti. Sisi permintaan, meskipun ada sedikit pemulihan dalam jadwal produksi produsen sel baterai, pertumbuhan tersebut belum tersalurkan ke segmen LCO. Salah satu alasan penting adalah meningkatnya proporsi hilir yang beralih ke material terner. Secara keseluruhan, harga LCO lebih cenderung tetap stabil.
Anoda:
Minggu ini, kinerja pasar grafit buatan China secara umum stabil. Hubungan pasokan-permintaan mempertahankan pola sebelumnya yaitu pasokan spot efektif yang ketat. Sisi biaya, harga bahan baku terus naik. Ditambah dengan beban biaya dari periode sebelumnya yang belum sepenuhnya terserap, dukungan biaya saat ini tetap kuat. Perusahaan anoda memiliki ekspektasi kuat terhadap kenaikan harga. Namun, terdampak jeda siklus produksi, tekanan biaya dari kenaikan bahan baku pada periode ini belum sepenuhnya tercermin pada harga spot. Untuk grafit alami, kinerja permintaan pengguna akhir lemah, tekanan pembelian hilir untuk harga yang lebih rendah meluas, dan suasana transaksi pasar sedikit lesu. Namun, karena harga telah lama bergerak mendatar di dekat garis biaya, tarik-menarik antara pembeli dan penjual memasuki kebuntuan, sehingga semakin membatasi ruang penurunan.
Ke depan, didukung perbaikan permintaan, pasokan yang ketat, serta realisasi bertahap penerusan biaya, pusat harga grafit buatan berpeluang naik stabil. Grafit alami, karena dorongan dari sisi permintaan tidak memadai, kemungkinan akan berkonsolidasi dalam kondisi lemah dalam jangka pendek, dengan terobosan pasar menunggu faktor katalis baru.
Separator:
Pekan ini, pasar separator secara umum stabil. Untuk penawaran spesifik, harga separator proses basah kelas atas tetap kuat: 5μm (5μ+2μ) ditawarkan 1,57–1,87 yuan/m², 7μm (7μ+2μ) penawaran arus utama 1,14–1,337 yuan/m², dan 9μm (9μ+3μ) ditawarkan 1,135–1,29 yuan/m². Juli–Agustus merupakan jendela penyerapan bagi perusahaan sel baterai hilir setelah kenaikan harga sebelumnya. Sisi pembelian terutama berfokus pada pengisian ulang untuk kebutuhan kaku, tanpa melepas permintaan penimbunan terpusat. Dari sisi ritme jadwal produksi, perusahaan separator terkemuka mempertahankan produksi penuh. Tingkat operasi industri secara keseluruhan tetap di atas 80%. Penawaran dan permintaan masih berada dalam keseimbangan ketat. Namun, momentum kenaikan harga lanjutan lemah, terutama karena pasar saat ini kekurangan faktor katalis baru, dengan hulu dan hilir berada pada keseimbangan bertahap. Secara struktural, harga base film dibatasi oleh strategi harga rendah dari perusahaan lapis kedua dan ketiga, sehingga membatasi kenaikan harganya. Harga produk berlapis relatif kuat, ditopang oleh permintaan ESS dan baterai daya kelas atas. Seiring mendekatnya siklus negosiasi pesanan tradisional untuk September, putaran baru pembicaraan harga akan menjadi fokus pasar. Jika jadwal produksi hilir naik secara bulanan sesuai perkiraan, ditambah pertumbuhan sisi pasokan yang terbatas, harga diperkirakan masih memiliki ruang untuk sedikit mengeksplorasi kenaikan pada putaran baru berikutnyaDalam jangka pendek, harga separator kemungkinan akan tetap stabil.
Elektrolit
Minggu ini, harga pasar elektrolit naik. Dari sisi biaya, harga spot litium karbonat tidak menunjukkan fluktuasi signifikan minggu ini. Biaya LiPF6 relatif stabil. Perusahaan elektrolit, dipengaruhi oleh ekspektasi optimis terhadap permintaan masa depan dan kenaikan harga yang terjadi baru-baru ini, melihat peningkatan minat beli secara keseluruhan, mendorong kenaikan harga pasar lebih lanjut. Aditif, karena pertumbuhan permintaan yang terus-menerus, ditambah dengan penghentian produksi di beberapa perusahaan VC, pasokan efektif industri menyusut. Ketatnya pasokan-permintaan semakin meningkat, dengan harga naik tajam. Sisi pelarut, terganggu oleh konflik geopolitik luar negeri, kenaikan harga minyak mentah mendorong kenaikan harga bahan baku pelarut ester karbonat, etilena oksida, dan propilena oksida, sehingga harga pelarut ikut naik. Saat ini, berbagai harga bahan baku elektrolit sedang naik, dengan tekanan biaya yang terus menerus ditransmisikan, mendorong kenaikan harga elektrolit. Pasokan dan permintaan, meskipun industri sedang dalam musim sepi tradisional, perusahaan baterai, didorong oleh permintaan penimbunan untuk musim puncak Q3 dan permintaan sektor ESS yang tetap tinggi, membuat produksi sel baterai terus meningkat. Perusahaan elektrolit umumnya mengadopsi model produksi berdasarkan penjualan, dengan produksi industri yang meningkat sejalan. Secara keseluruhan, tren harga elektrolit menunjukkan korelasi yang kuat dengan biaya bahan baku. Tekanan biaya saat ini dari kenaikan harga bahan baku inti seperti VC akan secara bertahap ditransmisikan ke hilir, dan ada ekspektasi penyesuaian harga elektrolit lebih lanjut ke atas.
Baterai ion-natrium:
Minggu ini, tren produksi penuh untuk katoda NFPP baterai ion-natrium berlanjut, dengan output langsung dikirim setelah produksi. Persediaan tetap pada tingkat yang sangat rendah, elastisitas pasokan terbatas, dan ekspektasi ketatnya pasokan Q4 meningkat. Industri secara bersamaan mengembangkan rute ganda NFPP dan NFS, dengan NFS masih menunggu verifikasi. Bottleneck kapasitas anoda karbon keras sangat mencolok. Perusahaan tidak berani menerima pesanan besar karena kendala kapasitas. Model pemrosesan tol, karena perbedaan parameter yang besar dan kontrol kualitas yang sulit, sulit untuk ditingkatkan dengan cepat dalam jangka pendek, dengan stratifikasi harga yang signifikan. Di sisi permintaan, pengiriman klien inti stabil. Skenario aplikasi meluas dari kendaraan roda dua/tiga dan produk start-stop ke sektor AIDC, UPS, dan sepeda motor listrik.
Daur ulang:
Sisi bahan baku: minggu ini, harga litium karbonat dan nikel sulfat berfluktuasi, sementara harga kobalt sulfat terus turun. Minggu ini, untuk jenis material terner, LCO, dan LFP, proses basah LFP: Dengan mengambil black mass elektroda LFP sebagai contoh, harga black mass elektroda LFP saat ini adalah 6.250-6.700 yuan per % litium, dengan harga secara umum stabil WoW dari transaksi Kamis lalu. Harga black mass baterai LFP saat ini adalah 5.500-5.900 yuan per % litium, dengan selisih harga terhadap black mass elektroda semakin melebar. Alasan utamanya adalah banyak perusahaan perbaikan LFP yang aktif berproduksi. Mereka terutama membeli elektroda LFP, sehingga memperluas pasar permintaan untuk limbah elektroda LFP. Oleh karena itu, beberapa perusahaan proses basah LFP beralih membeli black mass baterai LFP atau membeli black mass elektroda LFP dengan harga tinggi tambahan. Untuk terner dan LCO, persentase pembayaran nikel dan kobalt untuk black mass elektroda terner sekitar 76-79%. Transaksi dengan harga rendah di pasar mulai bermunculan secara berturut-turut, dengan koefisien rendah menurun. Pembayaran kobalt dan litium untuk skrap kobalt murni dan kobalt tinggi juga sedikit menurun. Harga kobalt sulfat terus turun, ditambah dengan permintaan pasar konsumen akhir yang lesu, menyebabkan pembelian dan transaksi perusahaan proses basah hulu juga lesu.
Hilir dan pengguna akhir:
Minggu ini, harga kabin baterai sisi DC domestik dan luar negeri tetap stabil secara umum. Pada 29 Juli, China Coal Tendering Co., Ltd. mengumumkan pengumuman calon pemenang lelang untuk proyek kontraktor umum PC dari Stasiun Listrik ESS Pangkalan Demonstrasi Energi Komprehensif Hami Grup China Coal. Kandidat pertama adalah Xuchang Electrical Technology Co., Ltd., dengan total penawaran 751,186068 juta yuan, setara dengan harga satuan 0,5366 Yuan/W. Kandidat kedua adalah China Construction Third Engineering Bureau Group Co., Ltd., dengan total penawaran 814,05 juta yuan, setara 0,5815 Yuan/W. Kandidat ketiga adalah China Anneng Group Second Engineering Bureau Co., Ltd., dengan total penawaran 828,42852981 juta yuan, setara 0,5917 Yuan/W.
Berita:
[CITIC Securities: Masa sulit telah berlalu; peluang sisi kanan semakin dekat; optimis terhadap kinerja pada periode katalis mobil baru Agustus] Laporan riset CITIC Securities menunjukkan bahwa target saham A terpilih, yang terpengaruh oleh pengalihan internal yang intensif dalam sistem Harmony lntelligent Mobility Alliance (HIMA), kenaikan harga penyimpanan dan litium karbonat, dan lain-lain, pada H1, mengalami tekanan signifikan pada volume, harga, dan laba. Ditambah dengan efek pengisapan dana oleh sektor AI, harga saham melewati masa sulit yang berkepanjangan. Baru-baru ini, dengan realisasi negatif laporan laba H1 dan penyeimbangan kembali dana pasar antara sektor AI dan non-AI, rebound melampaui ekspektasi, dan CITIC Securities optimis terhadap kinerja pada periode katalis mobil baru Agustus. (Aplikasi Data Jin10)
[Penjualan NEV Juli berbeda, kemajuan penyelesaian target tahunan semakin melebar] Per 2 Agustus, penjualan NEV China bulan Juli dirilis secara berturut-turut. Leap Motor menempati posisi pertama di antara pembuat mobil kekuatan baru dengan 101.267 unit, menjadi satu-satunya yang melampaui batas 100.000 unit bulan itu. Harmony lntelligent Mobility Alliance (HIMA) mengirimkan 45.046 unit, peringkat kedua. XPeng Motors mengirimkan 38.027 unit, peringkat ketiga. NIO, Zeekr, dan Li Auto mengikuti di belakang dengan ketat. Dengan dirilisnya data penjualan gabungan Januari-Juli, volume pengiriman kumulatif dan kemajuan penyelesaian target tahunan di antara pembuat mobil semakin melebar. (dari Aplikasi Wall Street CN)
[Cui Dongshu: Total permintaan baterai litium H1 melonjak 53% YoY, pertumbuhan industri beralih ke pendorong multi-dukungan] Cui Dongshu dari CPCA menyatakan bahwa total permintaan baterai litium cakupan penuh H1 2026 mencapai 1,0689 miliar kWh, meningkat signifikan 53% YoY. Pertumbuhan industri telah beralih dari pendorong tunggal dari NEV di masa lalu ke pola baru dengan multi-dukungan dari penyimpanan energi, ekspor luar negeri, dan kendaraan komersial. Permintaan NEV gabungan adalah 793,19 juta kWh, naik 37% YoY. Namun, permintaan NEV penumpang ritel domestik sedikit turun 2% YoY, secara resmi memasuki persaingan stok. Ekspor kendaraan dan pasar ekspor baterai listrik menjadi pendorong pertumbuhan. Ekspor pabean baterai litium mempertahankan tingkat pertumbuhan stabil 54%. Pertumbuhan penjualan domestik dan ekspor kendaraan komersial energi baru yang sinkron mengimbangi permintaan domestik yang lemah. Struktur permintaan mengalami restrukturisasi signifikan, dengan proporsi permintaan NEV turun menjadi 74% dan proporsi penyimpanan energi naik menjadi 26%. Penyimpanan energi dan pasar luar negeri menjadi pilar utama yang menopang pertumbuhan tinggi industri. Permintaan ESS, yang dihitung berdasarkan produksi dan penjualan, menjadi mesin pertumbuhan terbesar industri, dengan permintaan semester pertama sebesar 275,71 juta kWh, melonjak 130% YoY, dengan pertumbuhan bulan Juni mencapai 333%. Harga minyak yang tinggi dan pengembangan tenaga angin dan surya memicu ledakan penyimpanan energi. (Jin10 Data APP)
Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, semua data lainnya diolah oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan ketergantungan pada model basis data internal SMM, hanya untuk referensi, dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan.
Tim Riset Energi Baru SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
