[Analisis SMM] Ekspansi Jaringan Pengisian Daya Kendaraan Listrik China Melambat, Fokus Beralih ke Peningkatan Daya

Jaringan Pengisian Daya: Ekspansi Melambat, Peningkatan Daya Menjadi Tema Utama

Pada akhir Juli 2026, total infrastruktur pengisian daya kendaraan listrik (unit pengisi) di China mencapai 23,683 juta, naik 41,8% YoY, menjadikannya jaringan pengisian daya terbesar di dunia. Di antaranya, fasilitas pengisian pribadi berjumlah 18,584 juta, mencakup sekitar 78%, naik 48,7% YoY, masih menjadi fondasi sistem pengisian; fasilitas pengisian umum sebanyak 5,099 juta, naik 21,3% YoY. Terutama, penambahan baru fasilitas pengisian umum di H1 turun 43,5% YoY, menunjukkan bahwa fase ekspansi ekstensif sebagian besar telah berakhir. Sementara itu, daya pengisian rata-rata per unit di stasiun umum naik menjadi sekitar 48,4 kW, dan di antara pemain papan atas, fasilitas pengisian daya tinggi di atas 250 kW telah mencapai 200.000 unit. Fokus persaingan industri beralih dari kepadatan fasilitas ke efisiensi pengisian. Dari segi intensitas penggunaan, konsumsi listrik nasional untuk layanan pengisian dan penukaran baterai pada bulan Juli mencapai 16,4 miliar kWh, naik 50,3% YoY dan naik 1,6 miliar kWh MoM. Laju pertumbuhan konsumsi listrik terus melampaui jumlah fasilitas (dari Januari hingga Juli, penambahan fasilitas pengisian turun 7,4% YoY), dan tingkat pemanfaatan per unit meningkat secara stabil. Dari perspektif aliran daya, truk berat, kendaraan ride-hailing, dan mobil penumpang telah menjadi pengguna pengisian utama. Peningkatan pesat permintaan pengisian truk berat sesuai dengan proses elektrifikasi kendaraan komersial. Sementara itu, ketidakseimbangan regional tetap menonjol: sepuluh provinsi teratas seperti Guangdong, Zhejiang, dan Jiangsu memusatkan 66,2% fasilitas pengisian umum, dengan Guangdong menempati peringkat pertama secara nasional dengan 859.000 unit.

Model Penukaran Baterai: Pemisahan Kendaraan-Baterai Merekonstruksi Atribut Aset Baterai, Komersialisasi Pertama dalam Skenario Operasional

Model penukaran baterai, melalui "pemisahan kendaraan-baterai", mentransfer kepemilikan baterai dari pengguna ke perusahaan aset baterai. Konsumen hanya perlu membeli bodi kendaraan, menggunakan baterai dengan basis sewa, dan dikombinasikan dengan kebijakan pengenaan pajak pembelian berdasarkan "harga mobil tidak termasuk baterai", ambang batas pembelian mobil diturunkan secara signifikan. Baterai yang ditukar diisi daya dan diedarkan di dalam stasiun penukaran, dengan biaya yang secara bertahap diamortisasi melalui pendapatan sewa, selisih harga listrik puncak-lembah, aplikasi second-life, dan daur ulang. Dalam hal lanskap persaingan, NIO memimpin dengan sekitar 4.000 stasiun penukaran baterai. Merek 'penukaran baterai cokelat' CATL telah menyelesaikan pembangunan 2.000 stasiun pada semester pertama, menggunakan blok baterai standar yang diadaptasi ke lebih dari 20 pabrikan mobil termasuk Changan, Geely, GAC, dan Chery, dan berencana menyelesaikan pembangunan 4.000 stasiun pada akhir tahun. Merek penukaran truk beratnya 'Qiji' telah mengerahkan lebih dari 305 stasiun di sepanjang jalur utama di 26 provinsi. PetroChina dan Sinopec, dengan mengandalkan lebih dari 50.000 stasiun pengisian bahan bakar di seluruh negeri, sedang meretrofit stasiun energi komprehensif yang menggabungkan 'pengisian bahan bakar + pengisian daya + penukaran baterai,' menyediakan dukungan infrastruktur untuk penyebaran jaringan penukaran skala besar.

Namun, model penukaran belum mencapai titik impas keuntungan. Menurut perkiraan, satu stasiun penukaran membutuhkan investasi sekitar 1,5 juta hingga 3 juta yuan, dan perlu rata-rata 60 hingga 70 penukaran per hari untuk mencapai titik impas. Saat ini, rata-rata seluruh jaringan pemain teratas industri hanya sekitar 25 penukaran per hari, dengan hanya sekitar 20% stasiun yang mencapai profitabilitas. Secara relatif, skenario operasional frekuensi tinggi seperti taksi, kendaraan ride-hailing, dan truk berat sangat sensitif terhadap efisiensi pengisian daya. Biaya penukaran selama siklus hidup penuh telah menunjukkan kelayakan, dan proses komersialisasi berlangsung lebih cepat dibandingkan pasar mobil penumpang pribadi.

Prospek Rute: Pola Berlapis Semakin Jelas, Pengisian Ultra-Cepat dan Penukaran Bersaing dan Bekerja Sama berdasarkan Skenario

SMM memperkirakan bahwa sistem pengisian masa depan akan menampilkan 'struktur tiga lapis': pengisian lambat pribadi sebagai lapisan dasar, mencakup sekitar 80% kebutuhan pengisian harian; pengisian ultra-cepat daya besar sebagai lapisan tulang punggung, mendominasi pasar pengisian publik — teknologi pengisian kilat tingkat megawatt telah mempersingkat waktu pengisian menjadi 5 menit untuk jarak tempuh 450 km, secara signifikan mempersempit kesenjangan waktu dengan penukaran. Selain itu, fasilitas pengisian ultra-cepat tidak memerlukan inventaris baterai, tidak terikat pada aset baterai, dan kompatibel dengan semua model mobil, dengan lebih sedikit kendala ekspansi. Penukaran baterai, sebagai lapisan tambahan, mempertahankan keunggulan diferensiasi pada kendaraan operasional, rute utama truk berat, dan skenario layanan merek kelas atas. Dari 2026 hingga 2028, pengisian daya ultra-cepat dan penukaran baterai akan bersaing langsung di segmen mobil penumpang. Jika baterai solid-state mencapai produksi massal dan lebih meningkatkan jangkauan serta kinerja pengisian cepat, jendela pasar untuk penukaran baterai mobil penumpang mungkin semakin menyempit.

Dampak pada Rantai Industri Baterai

Perbedaan jalur pengisian daya sedang membentuk ulang struktur permintaan baterai: Jalur pengisian ultra-cepat mendorong penetrasi yang dipercepat dari teknologi seperti baterai LFP pengisian cepat 4C dan di atasnya, anoda silikon karbon, elektrolit tegangan tinggi, dan LMFP. Kinerja pengisian cepat telah bergeser dari "faktor plus" produk menjadi "ambang masuk". Jalur penukaran baterai memberlakukan persyaratan lebih tinggi pada siklus hidup dan konsistensi baterai, menciptakan ruang pertumbuhan untuk model manajemen aset baterai. Pihak dalam industri percaya bahwa tata letak simultan pemain baterai papan atas di kedua jalur pada dasarnya adalah mengunci permintaan baterai secara preemptif melalui infrastruktur. Persaingan dalam jaringan pengisian telah berkembang menjadi pertempuran untuk pangsa pasar baterai. Riset Industri Energi Baru SMM