Timah SHFE memantap dengan catatan positif, harga timah berada di atas 418.000 yuan/mt [SMM Tin Morning News]

Kontrak timah paling aktif di SHFE ditutup pada 418.780 yuan/ton, naik 0,28%. Semalam, timah LME ditutup naik 1,11% di $54.341/ton. Sepanjang akhir pekan, meredanya ketegangan AS-Iran mendorong penurunan tajam harga minyak dan meredakan kekhawatiran inflasi, meningkatkan selera risiko di sektor logam non-besi dan membuat harga timah dibuka lebih tinggi berkat hal ini.
Sektor Teknologi: Mesin Ganda AI dan Rantai Memori Dongkrak Ekspektasi Permintaan Solder Timah
• ChangXin Technology melonjak 465,82% pada debutnya di Pasar STAR kemarin, dengan kapitalisasi pasar mencapai 3,28 triliun yuan memuncaki pasar saham A. Sub-sektor peralatan dan material semikonduktor naik secara keseluruhan; Zhichun Technology mencapai batas atas harian, dan NAURA Technology menerima pembelian bersih 298 juta yuan dari dana besar.
• Samsung Electronics dan SK Hynix akan mencapai kerja sama pasokan chip memori jangka panjang senilai hingga $950 miliar dengan raksasa teknologi AS seperti Nvidia, memperpanjang ledakan belanja modal daya komputasi AI.
• SEMI menaikkan perkiraan pertumbuhan penjualan peralatan semikonduktor global 2026 menjadi 23,2%. Waktu tunggu pengiriman lima pembuat peralatan teratas dunia diperpanjang 50%–100%, memperkuat logika substitusi domestik.

 Fundamental: Pasokan Bijih Ketat dan Persediaan Rendah Membangun Dukungan Dasar
• Pemulihan produksi lambat di Negara Bagian Wa Myanmar: Terpengaruh oleh musim hujan yang berkelanjutan dan akumulasi air di area pertambangan, output bijih timah pada bulan Juni hanya 6.392 ton dalam kandungan fisik. Impor bijih timah domestik Juli diperkirakan relatif datar MoM, dan pemulihan produksi penuh ditunda hingga 2027.
• Persediaan di level terendah historis: Per 25 Juli, persediaan timah LME sekitar 7.231 ton, dan persediaan SHFE 5.456 ton.
Peringatan Risiko
Pekan ini dipenuhi peristiwa makro—pertemuan FOMC The Fed Juli (28-29 Juli), pertemuan Politbiro Tiongkok, dan rilis pendapatan terkonsentrasi dari raksasa teknologi luar negeri—mempercepat volatilitas. Semalam, Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 2,38%, dengan penurunan kumulatif dua hari 6,6%. Nvidia dan Micron kembali diserbu short oleh investor "Big Short" Michael Burry. Koreksi tajam pada saham semikonduktor AS dapat meluas ke sektor memori/semikonduktor saham A Tiongkok, dan harga timah mungkin berfluktuasi dua arah dalam jangka pendek sejalan dengan sentimen saham teknologi.

[Pernyataan Sumber Data: Semua data selain informasi yang tersedia untuk umum diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan saran keputusan riset investasi langsung. Klien harus membuat keputusan secara bijaksana dan tidak menggantikan ini dengan pertimbangan independen mereka sendiri. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak ada hubungannya dengan SMM]