[SMM Computing Power Express] Administrasi Data Nasional Bangun 120.000 Dataset Berkualitas Tinggi, Total Lebih dari 1.565 PB

Hari ini, hanya indeks H100 Barat yang disesuaikan: sewa bulanan minimum naik 2,70% menjadi 76.000 yuan, dan sewa bulanan maksimum naik 5,66% menjadi 84.000 yuan, dengan rentang keseluruhan bergeser ke atas. Ada tiga sinyal dari sisi pasokan: H800 yang dapat dipindahkan ditawarkan pada 70.000 yuan, hampir 8% di bawah harga kontrak jangka panjang Tiongkok tengah, dengan likuiditas lebih lemah daripada H100/H200; divergensi antara retrofit stok timur dan barat serta risiko waktu henti membatasi pelepasan pasokan; ketertelusuran sambungan langsung listrik hijau terbatas, dan Barat Laut menawarkan konsesi biaya terbesar, dengan harga listrik terkirim di Helinger sekitar 0,33-0,36 yuan per kWh. Harga spot modul delapan kartu H20 adalah 1,4 juta yuan per set, dan keunggulan komparatifnya sedang dinilai ulang.

SMM mengetahui bahwa aturan untuk sambungan langsung listrik hijau telah diperjelas lebih lanjut. Dalam model sambungan langsung melalui jaringan, listrik hijau bervolume kecil untuk sementara tidak dapat menyelesaikan sertifikasi ketertelusuran; hanya setelah menandatangani kontrak pembelian listrik melalui jalur perdagangan listrik hijau resmi, permohonan dapat diajukan untuk sertifikat listrik hijau yang sesuai guna menyelesaikan ketertelusuran. Sementara itu, proyek sambungan langsung listrik hijau di seluruh negeri secara seragam diwajibkan membayar biaya terkait penjualan dan distribusi listrik sesuai dengan Dokumen No. 11925, dengan wilayah Barat Laut menawarkan diskon terbesar secara nasional. SMM meyakini bahwa ambang ketertelusuran yang lebih tinggi akan mendorong perusahaan daya komputasi beralih dari sambungan langsung fisik ke pengadaan langsung berbasis kontrak; setelah dasar biaya diseragamkan, perbedaan diskon regional dapat semakin memperkuat keunggulan harga listrik di Tiongkok bagian barat. Di Kawasan Baru Horinger, Mongolia Dalam, harga listrik untuk pasokan langsung listrik hijau ke rumah tangga sekitar 0,33–0,36 yuan/kWh.

SMM mengetahui bahwa dua modul delapan kartu H20 96G baru tersedia untuk dijual sebagai kargo spot di Tiongkok Selatan, dengan harga 1,4 juta yuan per unit, setara sekitar 175.000 yuan per kartu. Pada periode yang sama, papan H200 PCIE spot di Tiongkok Selatan ditawarkan seharga 385.000 yuan per kartu, membuat harga per kartu H20 kurang dari setengahnya. H20 memiliki memori 96G per kartu dan daya komputasi lebih rendah daripada H200, terutama menargetkan skenario inferensi, dan sebelumnya telah digunakan bersama kartu akselerator domestik untuk inferensi model besar. SMM meyakini bahwa keunggulan nilai komparatif kartu inferensi memori besar sedang dinilai ulang oleh pasar.