SMM 18 Juli —
Di pasar logam:
Jumat malam lalu, logam dasar di pasar domestik hampir seluruhnya menguat. Tembaga SHFE naik 0,15%, aluminium SHFE naik 0,22%, timbal SHFE naik 0,69%, seng SHFE turun 0,85%, dan timah SHFE melonjak 1,57%. Nikel SHFE terpeleset 0,28%. Selain itu, kontrak berjangka alumina paling aktif naik 1,64%, dan kontrak berjangka paduan aluminium paling aktif naik 0,67%.
Jumat malam lalu, logam ferrous mayoritas melemah. Baja tahan karat turun 0,3%, bijih besi turun 0,46%, rebar turun 0,35%, dan baja canai panas turun tipis 0,36%. Untuk batu bara kokas dan kokas: kontrak berjangka batu bara kokas paling aktif naik 1,34%, dan kontrak berjangka kokas paling aktif naik 0,56%.
Jumat malam lalu di pasar luar negeri, logam dasar LME secara umum melemah. Tembaga LME turun 0,11%, aluminium LME turun 0,33%, timbal LME naik 0,96%, seng LME turun 1,48%, timah LME naik 0,73%, dan nikel LME turun 0,38%.
Jumat malam lalu, di logam mulia : emas COMEX naik 0,77%, namun dalam sepekan, emas COMEX turun 2,2%. Perak COMEX naik tipis 0,06%, dengan kontrak tersebut mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut, turun 6,56% dalam sepekan. Jumat malam lalu, kontrak emas SHFE paling aktif naik 0,67%, namun turun selama dua minggu beruntun, turun 3,07% dalam sepekan; kontrak perak SHFE paling aktif naik 1,05%, namun turun selama dua minggu berturut-turut, turun 7,85% dalam sepekan.
Data dari World Gold Council menunjukkan harga emas melemah pada Juni, menghapus kenaikan sebelumnya, dan semester I ditutup lebih rendah. Meski terjadi arus keluar pada Juni, ETF emas Tiongkok tetap mencatat arus masuk signifikan di semester I, mendorong total aset kelolaan (AUM) sedikit naik menjadi 243 miliar yuan, sementara total kepemilikan bertambah 29 ton metrik menjadi 277 ton metrik. Pada Juni, ETF emas Tiongkok mencatat arus keluar sebesar 15 miliar yuan, kinerja bulanan terlemah yang pernah tercatat. (Sumber: Wallstreetcn APP)
Per pukul 08.45 WIB, 18 Juli, harga penutupan sesi semalam Jumat lalu:
Sisi Makro
Domestik:
[Kementerian Keuangan dan dua departemen lain menyesuaikan kebijakan pajak konsumsi untuk baterai tertentu] Pada 17 Juli, Kementerian Keuangan mengumumkan bahwa, mulai 1 September 2026, pajak konsumsi sebesar 2% akan dikenakan pada sel primer bebas merkuri, baterai nikel-logam hidrida (juga dikenal sebagai baterai NiMH), sel primer litium, baterai litium-ion, dan baterai aliran redoks vanadium; mulai 1 September 2027, tarif pajak pada produk baterai tersebut akan naik menjadi 4%. Mulai 1 April 2027, pajak konsumsi sebesar 2% akan diberlakukan pada sel surya; mulai 1 April 2028, tarif pajak sel surya menjadi 4%. Dari 1 September 2026 hingga 31 Desember 2028, pajak konsumsi akan dibebaskan untuk baterai ion natrium, baterai solid-state, sel bahan bakar, serta sel perovskit, sel tandem, dan sel galium arsenida di antara sel surya.
[MIIT: Produsen Otomotif Diwajibkan dengan Tegas Menolak Persaingan Tidak Sehat dan Memperkuat Pengujian, Verifikasi, serta Penilaian Keamanan Produk] Pada 17 Juli, Departemen Industri Peralatan I Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT) mengadakan simposium bagi para produsen otomotif utama, mengerahkan upaya untuk lebih mengatur tatanan persaingan di industri otomotif, meningkatkan kesesuaian produksi dan tingkat mutu keamanan produk otomotif, serta melaksanakan tugas-tugas utama seperti investigasi risiko dan bahaya keamanan serta inspeksi dan pengawasan produk otomotif. (dari aplikasi Wall Street CN)
[Kementerian Perumahan dan Pembangunan Perkotaan-Pedesaan: Mendorong Pembaruan Perkotaan Berkualitas Tinggi dan Mengintensifkan Pelaksanaan Renovasi Komunitas Permukiman Tua Perkotaan] Pada 17 Juli, Kelompok Pimpinan Partai Kementerian Perumahan dan Pembangunan Perkotaan-Pedesaan mengadakan sesi studi yang diperluas dari kelompok pusat studi teori. Rapat tersebut menekankan bahwa menjalankan pekerjaan perkotaan di era dan perjalanan baru merupakan misi mulia dengan tugas berat. Rapat menyerukan untuk mendorong pembaruan perkotaan dengan kualitas tinggi, mempromosikan tata kelola perkotaan dengan efisiensi tinggi, dan membangun konstruksi “empat baik” rumah yang baik, komunitas permukiman yang baik, lingkungan yang baik, dan distrik perkotaan yang baik sesuai standar tinggi. Rapat menekankan untuk mengintensifkan upaya pelaksanaan proyek-proyek terkait mata pencaharian seperti renovasi komunitas permukiman tua perkotaan, pembangunan komunitas lengkap, peningkatan kualitas layanan properti, perbaikan lingkungan gang-gang kecil, pengembangan taman saku, serta pembukaan dan berbagi ruang terbuka hijau. Rapat menyerukan upaya besar untuk menyelesaikan kesulitan dan permasalahan paling mendesak yang dihadapi masyarakat, seperti pemasangan lift, parkir, dan pengisian daya, berusaha menjadikan kehidupan perkotaan masyarakat lebih nyaman, tenteram, dan indah, serta memanfaatkan momentum untuk membuka lanskap baru dalam modernisasi dan pembangunan kota yang berorientasi pada manusia. (Berita Konstruksi Tiongkok)
[“Beberapa Langkah untuk Lebih Mendorong Pengembangan ‘AI+Manufaktur’ di Shanghai” Diterbitkan] Komisi Ekonomi dan Informatisasi Kota Shanghai telah menerbitkan “Beberapa Langkah untuk Lebih Mendorong Pengembangan ‘AI+Manufaktur’ di Shanghai.” Disebutkan bahwa terobosan dalam teknologi inti dan kunci akan didorong. Dukungan akan diberikan untuk terobosan dalam teknologi seperti integrasi graf pengetahuan dan desain suku cadang teks-ke-3D, berfokus pada bidang-bidang terdepan termasuk model besar vertikal industri, model besar pemrograman AI, AI fisik, agen industri, perangkat lunak industri, dan Internet industri, dengan dukungan maksimum 20 juta yuan. Untuk R&D solusi keamanan komprehensif bagi model besar dan agen industri, dukungan maksimum 10 juta yuan akan diberikan. Langkah-langkah ini bertujuan untuk mengurangi biaya penggunaan elemen cerdas. Platform komputasi awan cerdas industri didorong untuk menyediakan platform pengembangan agen kode rendah dan uji coba gratis agen industri bagi perusahaan manufaktur, mendistribusikan kupon uji coba token platform, dan memperkenalkan paket manfaat daya komputasi untuk perusahaan. Dukungan akan diberikan untuk menyewa sumber daya komputasi cerdas yang tidak terafiliasi guna melaksanakan R&D dan penerapan model besar industri dan agen industri, dengan subsidi maksimum 40 juta yuan. Dukungan akan diberikan untuk penerapan aplikasi vertikal industri dengan memanggil model besar pihak ketiga atau mengadopsi model besar pihak ketiga yang diterapkan secara pribadi, dengan subsidi maksimum 5 juta yuan. Dukungan juga akan diberikan untuk pengadaan korpus berkualitas tinggi guna memfasilitasi R&D dan penerapan model besar vertikal industri, agen AI industri, dll., dengan subsidi maksimum 5 juta yuan. (Jin10 Data App)
Dalam hal dolar AS:
Pada Jumat malam lalu, indeks dolar AS naik 0,03% menjadi 100,76. Pada grafik mingguan: indeks dolar AS turun, merosot 0,2% sepanjang minggu.
Menurut survei terbaru, sentimen konsumen AS melonjak ke level tertinggi lima bulan pada awal Juli, didorong oleh penurunan harga bensin. Hasil survei yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa indeks sentimen konsumen awal Universitas Michigan untuk Juli naik menjadi 54,4 dari 49,5 pada Juni, dibandingkan dengan ekspektasi pasar sebesar 51. Sejak Juni hingga awal Juli, harga bensin turun secara stabil, sehingga mengurangi tekanan anggaran rumah tangga. Namun, ketegangan baru di Timur Tengah sejak itu mulai mendorong harga minyak lebih tinggi dan semakin mengaburkan prospek inflasi. Periode cakupan survei adalah dari 23 Juni hingga 13 Juli, meskipun laporan mencatat bahwa lebih dari 70% tanggapan diselesaikan sebelum AS melancarkan serangan udara ke Iran pada awal Juli. Peningkatan keyakinan konsumen terjadi secara luas di seluruh kelompok usia dan pendapatan serta afiliasi partai politik. (dari Aplikasi Wall Street News)
Pembangunan rumah baru di AS melonjak pada bulan Juni setelah penurunan tajam bulan sebelumnya, terutama didorong oleh kebangkitan konstruksi apartemen. Data resmi yang dirilis hari Jumat menunjukkan bahwa pembangunan rumah baru meningkat 19% menjadi 1,43 juta unit secara tingkat tahunan, level tertinggi sejak Maret dan melampaui ekspektasi ekonom. Pembangunan rumah multifamily melonjak lebih dari 76% menjadi 532.000 unit secara tahunan, setelah penurunan hampir 40% bulan sebelumnya. Sementara itu, pembangunan rumah single-family turun 0,2%, kembali menurun setelah para pembangun mengalami musim semi yang lesu secara keseluruhan. Kebangkitan konstruksi multifamily menegaskan fluktuasi bulan-ke-bulan dalam data, terutama di sektor apartemen. Namun, tingginya harga rumah dan suku bunga KPR menekan permintaan untuk rumah single-family, dan faktor-faktor ini mungkin juga mendukung permintaan apartemen. Pada saat yang sama, pembangun rumah single-family secara umum menghadapi persediaan tinggi dan permintaan lemah. Hal ini memaksa banyak pembangun untuk memikat pembeli melalui insentif penjualan.
Simona Mocuta, kepala ekonom di State Street Global Advisors, mengatakan bahwa dolar AS telah didukung tahun ini oleh aliran safe-haven dan harga pasar yang mengantisipasi kenaikan suku bunga The Fed, tetapi faktor-faktor tersebut telah diperhitungkan dalam nilai tukar, sehingga dolar AS akan melanjutkan tren depresiasi multi-tahun. Perkiraan dasarnya adalah bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah sepanjang tahun, tetapi Mocuta mengatakan risiko satu kenaikan suku bunga masih ada. Bahkan jika kenaikan terjadi, hal itu telah diperhitungkan dalam dolar AS dan karenanya akan berdampak kecil tambahan; jika kenaikan tidak terwujud, itu akan melemahkan dolar AS. Karena kekhawatiran terhadap prospek fiskal AS terus berlanjut, dolar AS akan kembali ke tren depresiasi jangka panjangnya. (dari Aplikasi Wallstreetcn)
Di sisi makro:
Pekan ini akan dirilis data suku bunga pinjaman utama satu tahun Tiongkok per 20 Juli, PPI bulanan Jerman untuk Juni, CPI bulanan Kanada untuk Juni, Indeks Penuntun Conference Board AS bulan Juni (MoM), neraca perdagangan Swiss bulan Juni, tingkat pengangguran ILO Inggris untuk tiga bulan hingga Mei, pinjaman bersih sektor publik Inggris bulan Juni, tingkat pengangguran Inggris bulan Juni, perubahan jumlah klaim pengangguran Inggris bulan Juni, indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman bulan Juli, indeks sentimen ekonomi ZEW Zona Euro bulan Juli, perubahan ketenagakerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 4 Juli, CPI bulanan Inggris untuk Juni, RPI bulanan Inggris untuk Juni, pangsa pembayaran global RMB SWIFT Tiongkok bulan Juni, tingkat pengangguran Australia yang disesuaikan musiman untuk Juni, saldo pesanan industri CBI Inggris bulan Juli, suku bunga fasilitas deposito ECB Zona Euro per 23 Juli, suku bunga refinancing utama ECB Zona Euro per 23 Juli, penjualan ritel bulanan Kanada untuk Mei, klaim pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 18 Juli, estimasi awal indeks keyakinan konsumen Zona Euro bulan Juli, indeks keyakinan konsumen GfK Inggris bulan Juli, CPI inti tahunan Jepang untuk Juni, indeks keyakinan konsumen GfK Jerman bulan Agustus, penjualan ritel Inggris yang disesuaikan musiman untuk Juni (MoM), estimasi awal PMI manufaktur Prancis bulan Juli, estimasi awal PMI manufaktur Jerman bulan Juli, estimasi awal PMI manufaktur Zona Euro bulan Juli, estimasi awal PMI manufaktur Inggris bulan Juli, estimasi awal PMI jasa Inggris bulan Juli, estimasi awal PMI manufaktur S&P Global AS bulan Juli, estimasi awal PMI jasa S&P Global AS bulan Juli, serta penjualan rumah baru AS bulan Juni secara tahunan, di antara data lainnya.
Selain itu, minggu ini: ECB akan mengumumkan keputusan suku bunganya; Presiden ECB Lagarde akan mengadakan konferensi pers tentang kebijakan moneter.
Di sisi minyak mentah:
Jumat lalu, kedua kontrak berjangka minyak mentah melonjak dalam perdagangan semalam, dengan WTI naik 4,46% dan Brent naik 4,78%. Pada grafik mingguan: kontrak berjangka WTI membukukan kenaikan mingguan kedua berturut-turut, naik 14,51% dalam sepekan; kontrak berjangka Brent juga naik untuk minggu kedua berturut-turut, melonjak 16,12% dalam sepekan. Pada hari Jumat, situasi Timur Tengah semakin memburuk, dan meningkatnya ketegangan geopolitik mendorong minyak mentah naik tajam.
Data yang dirilis oleh penyedia layanan internasional Kpler pada tanggal 17 menunjukkan bahwa lalu lintas kapal melalui Selat Hormuz terus melemah pada tanggal 16, dengan jumlah kapal yang dikonfirmasi melewati selat itu turun menjadi 8, level terendah dalam hampir tiga minggu. (Dari Wallstreetcn APP)
Direktur Eksekutif IEA Birol Fatih memperingatkan pada tanggal 16 bahwa jika pengiriman minyak melalui Selat Hormuz tidak pulih dalam beberapa minggu, keamanan energi global akan terancam. Menurut sumber Inggris, Birol mengatakan di sebuah acara yang diadakan oleh Dewan Hubungan Luar Negeri bahwa keamanan pasokan minyak tetap menjadi perhatian utama, dan jika situasi di Selat Hormuz tidak membaik dalam beberapa minggu mendatang, dunia harus khawatir. Ia mengatakan langkah-langkah yang diambil oleh beberapa negara "tidak dapat bertahan selamanya"; bahkan jika AS secara signifikan meningkatkan produksi minyak, itu masih jauh dari cukup untuk menutupi kesenjangan pasokan akibat penyumbatan di Selat Hormuz. (CCTV News)
Perusahaan jasa ladang minyak Baker Hughes mengatakan perusahaan energi AS minggu ini menambah rig minyak dan gas alam untuk minggu kelima berturut-turut, yang merupakan rangkaian pertama seperti itu sejak awal Juni, menjadikan total jumlah rig tertinggi sejak April 2025. Sebagai indikator awal produksi masa depan, total jumlah rig naik 7 menjadi 588 pada minggu hingga 17 Juli. Baker Hughes mengatakan kenaikan minggu ini mendorong total jumlah rig naik 44 rig, atau 8%, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Baker Hughes mengatakan rig minyak naik 7 menjadi 452 minggu ini, tertinggi sejak Mei 2025; rig gas alam tidak berubah di 126, dan rig lain-lain tidak berubah di 10. (Dari Wallstreetcn APP)
Yang patut dicatat: Kontrak berjangka minyak mentah NYMEX WTI bulan Agustus akan terpengaruh oleh peralihan kontrak, dengan perdagangan lantai terakhir selesai pada pukul 2:30 tanggal 22 Juli dan perdagangan elektronik terakhir selesai pada pukul 5:00 pagi. Harap perhatikan pengumuman kedaluwarsa dan rollover bursa untuk mengelola risiko. Selain itu, untuk beberapa platform perdagangan, kedaluwarsa kontrak WTI biasanya satu hari lebih awal dari kedaluwarsa resmi NYMEX; harap waspada.
Bacaan Rekomendasi:
![Nonfarm Payrolls yang Mengecewakan Meredam Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga, Dolar Membukukan Kerugian Mingguan Kedua Berturut-turut, Logam Menunjukkan Kinerja Campuran, Logam Mulia Mencatat Rebound Mingguan yang Kuat [Pasar Overnight]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/YKilH20251217171735.jpg)
![[CPCA: Pada 1-31 Juli, penjualan ritel pasar mobil penumpang energi baru nasional mencapai 970.000 unit, turun 2% YoY]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/JYbQQ20251217171736.jpg)
