Logam Dasar Sebagian Besar Melemah, Nikel LME dan Alumina Turun Lebih dari 1%, Timbal SHFE Naik Lebih dari 2%, Platinum, Paladium, Perak SHFE Memimpin Penurunan [Komentar Siang SMM]

SMM 17 Juli Berita:

Pasar Logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar domestik sebagian besar turun. Tembaga SHFE turun 0,44%, aluminium SHFE naik 0,37%. Timbal SHFE melonjak 2,02%, seng SHFE sedikit turun 0,26%. Timah SHFE turun 0,78%. Nikel SHFE merosot 1,14%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor paling aktif naik 0,54%, kontrak alumina paling aktif turun 1,22%. Kontrak litium karbonat paling aktif naik 1,81%. Kontrak silikon logam paling aktif sedikit turun 0,36%. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif turun 2,12%.

Logam besi semuanya naik. Bijih besi naik 0,73%, rebar dan HRC keduanya naik dalam kisaran 0,4%. Baja tahan karat bertambah 0,78%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif naik 0,32%, dan kontrak kokas paling aktif naik 0,13%.

Logam dasar luar negeri: Hingga pukul 11:40 pagi, logam LME sebagian besar turun. Tembaga LME turun 0,37%, aluminium LME sedikit naik, dan timbal LME naik 0,35%. Seng LME turun 0,4%, timah LME turun 0,72%. Nikel LME merosot 1,64%.

Logam mulia: Hingga pukul 11:40 pagi, emas COMEX naik 0,3%, dan perak COMEX turun 0,63%. Logam mulia domestik: emas SHFE turun 1,03%; kontrak perak SHFE paling aktif turun 3,83%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif turun 3,15%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif turun 3,87%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka pengiriman peti kemas (rute Eropa) paling aktif naik 2,36% menjadi 2.628 poin.

Hingga pukul 11:40 pagi tanggal 17 Juli, kutipan tengah hari berjangka terpilih:

Pasar Spot dan Fundamental

Timbal: Minggu ini, TC domestik Pb50 (mingguan) tetap datar di 150 yuan/metrik ton dalam kandungan logam, dan TC impor Pb60 (mingguan) tetap datar di -$170/dmt. TC sebagian besar stabil selama minggu ini...

Latar Makro

Tiongkok:

[SAFE: Akan memperkuat penyesuaian kontra-siklus dan panduan ekspektasi bila diperlukan untuk menjaga operasi pasar valuta asing yang stabil] Li Bin, wakil kepala Administrasi Valuta Asing Negara, mengatakan dalam konferensi pers Kantor Informasi Dewan Negara bahwa SAFE selalu berpegang pada penggabungan fasilitasi dengan pencegahan risiko, dengan tegas menjaga garis dasar keamanan dalam kondisi terbuka, terus meningkatkan kerangka kerja manajemen dua-dalam-satu "makroprudensial plus pengawasan mikro", dan akan memperkuat penyesuaian kontra-siklus dan panduan ekspektasi bila diperlukan untuk menjaga operasi pasar valuta asing yang stabil dan mencegah risiko sistemik.

[Operasi reverse repo PBOC menghasilkan injeksi bersih 430,5 miliar yuan hari ini] PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar 450,5 miliar yuan hari ini. Karena 20 miliar yuan reverse repo 7 hari jatuh tempo, injeksi bersih sebesar 430,5 miliar yuan tercapai pada hari itu.

Dolar AS:

Hingga pukul 11:40, indeks dolar AS naik 0,05% menjadi 100,78. Logan dari Federal Reserve mengatakan Fed AS harus menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi yang tinggi — sebuah pernyataan yang mengisyaratkan dia mungkin siap menentang keputusan untuk menahan suku bunga tetap stabil akhir bulan ini. Logan mengatakan data inflasi Juni yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan kenaikan harga melambat, tetapi tidak cukup untuk meyakinkannya bahwa inflasi telah kembali ke jalur target 2% Fed. “Data CPI Juni memang menunjukkan bahwa inflasi kemungkinan akan kembali ke target, dan prospeknya lebih optimis,” kata Logan, “tetapi jalur ini tetap rapuh. Saat ini saya percaya bahwa menaikkan suku bunga secara moderat akan membantu menyeimbangkan prospek dan risiko dengan lebih baik.”

Wakil Ketua Fed Jefferson: Jika efek permintaan dari pembangunan infrastruktur AI dan konsumsi terwujud sebelum peningkatan produktivitas dari AI, maka AI dapat memberikan tekanan ke atas pada inflasi.

Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 88,8%, sedangkan probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp adalah 11,2%. Untuk bulan September, probabilitasnya adalah: tidak berubah 48,8%, kenaikan kumulatif 25 bp 46,2%, dan kenaikan kumulatif 50 bp 5,1%. (Aplikasi Data Jin10)

Dari segi data:

Hari ini akan dirilis data Housing Starts bulan Juni AS (tahunan), Izin Bangunan, indeks harga impor bulan Juni secara bulanan, produksi industri bulan Juni secara bulanan, ekspektasi inflasi satu tahun bulan Juli (preliminer), sentimen konsumen Universitas Michigan bulan Juli (preliminer), serta Neraca Berjalan yang Disesuaikan Secara Musiman Zona Euro bulan Mei, CPI final bulan Juni tahunan, dan CPI final bulan Juni secara bulanan.

Selain itu, produk minyak olahan Tiongkok akan memulai jendela penyesuaian harga baru. Konferensi AI Dunia 2026 dan Pertemuan Tingkat Tinggi tentang Tata Kelola AI Global berlangsung dari 17 hingga 20 Juli di Shanghai, dan Presiden Xi Jinping akan menghadiri upacara pembukaan dan menyampaikan pidato utama. Anggota pemungutan suara FOMC 2026 dan Presiden Fed Dallas Logan berbicara, anggota pemungutan suara FOMC 2028 dan Presiden Fed Kansas City Schmid berbicara, Wakil Ketua Fed Jefferson berbicara tentang ekonomi dan kebijakan moneter, dan Presiden AS Trump menyampaikan pidato nasional.

Minyak mentah:

Hingga pukul 11:40, kedua patokan minyak mentah naik, dengan WTI naik 0,92% dan Brent naik 0,82%.

AS meningkatkan serangannya terhadap Iran lebih lanjut pada hari Kamis, dengan laporan yang menunjukkan bahwa militer AS menyerang sebuah kapal tanker minyak di dekat pelabuhan ekspor utama Iran, menyebabkan kontraksi yang signifikan dalam lalu lintas pengiriman melalui Selat Hormuz. (Wall Street News)

Direktur Eksekutif IEA Fatih Birol: Jika aliran minyak dan gas alam melalui Selat Hormuz tidak membaik dalam beberapa minggu mendatang, kita harus khawatir tentang keamanan energi. (Data Jin10)

Badan kredit ekspor Kanada mengatakan bahwa persediaan minyak global terus menurun, membuat pasar energi lebih rentan. Export Development Canada (EDC) memperkirakan harga minyak internasional rata-rata sekitar $96/barel tahun ini dan sekitar $84/barel pada tahun 2027. Perkiraan ini mencerminkan ketidakpastian pasar yang sedang berlangsung dan kebutuhan untuk membangun kembali persediaan yang terkuras untuk menghadapi potensi guncangan di masa depan. Kepala Ekonom EDC Stuart Bergman mengatakan bahwa fasilitas penyimpanan minyak yang berlokasi di seluruh dunia kini telah menjadi "produsen marjinal" pasar minyak. Bergman mencatat bahwa penumpukan persediaan sebelum krisis dan pelepasan cadangan strategis membantu mengimbangi dampak pengurangan pasokan, tetapi dengan mengorbankan persediaan global yang turun di bawah tingkat musiman normal. Dia menyatakan bahwa jika kesepakatan permanen dapat dicapai untuk mengakhiri perang dan memulihkan pengiriman melalui Selat Hormuz ke tingkat sebelum krisis, itu akan membantu meredakan ketatnya pasokan. Namun, Bergman percaya bahwa pasar minyak tetap kekurangan pasokan, dan begitu risiko geopolitik meningkat, pasar sangat rentan terhadap gangguan lebih lanjut dan fluktuasi harga yang liar. (Aplikasi Data Jin10)

Sekilas Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►