Minyak mentah melonjak lebih dari 9%, logam menunjukkan kinerja beragam, timah LME serta emas dan perak SHFE turun lebih dari 2%, dan timbal LME, seng, serta timah SHFE turun lebih dari 1% [Pasar Semalam]

SMM, 14 Juli:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar internasional dan domestik menunjukkan kinerja beragam. Timah LME memimpin penurunan dengan penurunan 2,47%, sementara timbal LME, seng LME, dan timah SHFE semuanya turun lebih dari 1%—timbal LME (-1,32%), seng LME (-1,23%), dan timah SHFE (-1,27%)—dengan logam lainnya mengalami perubahan yang relatif kecil. Kontrak utama alumina naik tipis 0,15%, sementara kontrak utama aluminium tuang turun tipis 0,22%.

Semalam, logam besi umumnya turun, dengan hanya bijih besi dan baja nirkarat yang naik—baja nirkarat naik 1,85% dan bijih besi naik 0,47%. Kumparan canai panas dan rebar keduanya turun tipis. Untuk batu bara kokas dan kokas, batu bara kokas turun 0,04% dan kokas turun 1,04%.

Dalam logam mulia semalam, emas COMEX turun 2,55%, sempat turun di bawah level psikologis $4.000/oz lagi selama sesi, sementara perak COMEX turun 3,63%. Di China, emas SHFE turun 2,12% dan perak SHFE turun 2,84%, terutama karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memicu ekspektasi kenaikan suku bunga.

Per pukul 6:44 pagi 14 Juli, harga penutupan semalam:

Front Makro

China:

[Dewan Negara: Targetkan total penjualan ritel barang konsumsi mencapai sekitar 60 triliun yuan pada 2030] Dewan Negara menyetujui Rencana Lima Tahun ke-15 “Memperluas Konsumsi”, yang bertujuan agar pasar konsumen terus berkembang dalam skala pada tahun 2030, dengan tingkat konsumsi rumah tangga meningkat secara nyata dan total konsumsi barang dan jasa tumbuh pesat; total penjualan ritel barang konsumsi mencapai sekitar 60 triliun yuan, memberikan dorongan yang lebih kuat bagi pertumbuhan ekonomi. Struktur konsumsi akan lebih dioptimalkan, dengan pangsa pengeluaran konsumsi jasa per kapita dalam pengeluaran konsumsi per kapita meningkat secara stabil, konsumsi berorientasi pembangunan dan peningkatan terus bertumbuh, skala konsumsi digital terus meluas, dan kesenjangan konsumsi antar perkotaan-pedesaan, wilayah, dan kelompok secara bertahap menyempit. Kemampuan konsumsi akan terus meningkat, kesempatan kerja penuh berkualitas tinggi akan mencapai kemajuan baru, pendapatan rumah tangga akan tumbuh sejalan dengan perekonomian, sistem jaminan sosial akan lebih dioptimalkan dan berkelanjutan, dan konsumen akan memiliki daya beli yang lebih kuat, ekspektasi yang lebih stabil, dan kepercayaan yang lebih besar.

[Dewan Negara: Luncurkan Program Percontohan Akses dan Uji Jalan untuk Kendaraan Terhubung Cerdas] Dewan Negara menyetujui Rencana Lima Tahun ke-15 “Perluasan Konsumsi”, yang mencatat bahwa pengembangan konsumsi digital berkualitas tinggi akan didorong, “AI + konsumsi” akan diperdalam, dan kampanye peningkatan konsumsi digital akan dilaksanakan. Rencana tersebut menyerukan perluasan konsumsi produk digital, meningkatkan pasokan efektif produk pengguna akhir cerdas generasi baru seperti ponsel dan komputer AI, perangkat yang dapat dikenakan pintar, robot cerdas, dan peralatan pencetakan 3D desktop, mempercepat R&D dan interkoneksi sistem keamanan cerdas dan pemantauan video, serta meluncurkan program percontohan akses dan uji jalan untuk kendaraan terhubung cerdas. Konsumsi layanan digital akan ditingkatkan dengan memanfaatkan AI, realitas virtual, dan teknologi lainnya untuk memberdayakan layanan gaya hidup, tempat wisata, dan lingkungan, mendorong aplikasi terintegrasi AI dengan sektor pendidikan, kesehatan, budaya, pariwisata, olahraga, dan lainnya, serta memperluas skenario aplikasi agen. Konsumsi konten digital akan diinovasi dengan meluncurkan lebih banyak produk museum dan budaya digital berkualitas tinggi, memperkuat pasokan konten siaran radio, TV, dan audio-visual daring berdefinisi ultra tinggi, serta mengembangkan format film baru seperti film realitas virtual dan bioskop digital LED.

Dolar AS:

Indeks dolar AS menguat 0,35% semalam ke 101,31, karena Gubernur Fed Waller mengirimkan sinyal hawkish, sementara pasar menantikan data CPI AS dan pernyataan Warsh nanti hari ini. Gubernur Fed Waller mengatakan pada hari Senin bahwa jika data di masa depan menunjukkan inflasi tetap jauh di atas target 2%, Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga “dalam waktu dekat.” Ia menggambarkan kebijakan moneter saat ini berada di “persimpangan jalan,” seraya menambahkan bahwa arah kebijakan akan ditentukan oleh informasi baru seperti laporan CPI yang akan dirilis pada hari Selasa, dan jika data berubah tidak menguntungkan, Fed berada pada tahap di mana ia tidak boleh “berpuas diri.” Waller menyatakan: “Pada tingkat kebijakan saat ini, inflasi masih dapat secara bertahap kembali ke target 2%. Namun saya sama khawatirnya dengan skenario alternatif bahwa data dalam beberapa minggu mendatang akan menunjukkan inflasi tetap tinggi atau bahkan meningkat lebih lanjut, yang akan memerlukan kebijakan yang lebih ketat dalam waktu dekat.” Ia secara khusus mencatat bahwa ia khawatir laporan inflasi terbaru menunjukkan tekanan harga tampaknya meluas di seluruh perekonomian, melampaui dampak kenaikan tarif tahun lalu atau kenaikan biaya energi baru-baru ini, yang mungkin mencerminkan inflasi sistemik yang lebih luas yang akan menuntut kebijakan moneter yang lebih ketat. Waller mengatakan, “Jika inflasi inti kembali tinggi minggu ini, FOMC harus mempertimbangkan pengetatan dalam waktu dekat. Kami perlu melihat penurunan data inflasi yang berkelanjutan selama beberapa bulan untuk percaya bahwa inflasi bergerak ke arah yang benar.” (Aplikasi Data Jin10)

Harga pasar menunjukkan bahwa ekspektasi setidaknya satu kali kenaikan suku bunga pada bulan September telah hampir sepenuhnya diperhitungkan, dan dua kali kenaikan pada akhir Maret tahun depan telah sepenuhnya diperhitungkan. Sebelumnya, Trump mengumumkan di media sosial bahwa AS telah memberlakukan kembali blokade terhadap Iran dan berencana mengenakan biaya 20% untuk setiap kargo yang melewati Selat Hormuz. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME FedWatch: probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 58,3%, sementara probabilitas kenaikan kumulatif 25bp sebesar 41,7%. Untuk bulan September, probabilitas suku bunga tetap sebesar 24,9%, kenaikan kumulatif 25bp 51,2%, dan kenaikan kumulatif 50bp 23,9%. (Aplikasi Data Jin10)

Sisi Makro:

Hari ini, rilis data akan mencakup neraca perdagangan Tiongkok bulan Juni, tingkat pertumbuhan impor/ekspor tahunan bulan Juni, CPI AS tanpa penyesuaian tahunan bulan Juni, CPI yang disesuaikan musiman bulanan bulan Juni, CPI inti yang disesuaikan musiman bulanan bulan Juni, CPI inti tanpa penyesuaian tahunan bulan Juni, Indeks Optimisme Bisnis Kecil NFIB bulan Juni, dan perubahan mingguan tenaga kerja ADP untuk minggu yang berakhir 27 Juni.

Minyak Mentah:

Pada penutupan semalam, kedua acuan melonjak tajam—minyak mentah WTI melonjak 9,23% dan minyak mentah Brent melonjak 9,62%, seiring meningkatnya konflik geopolitik AS-Iran setelah Trump mengumumkan blokade Selat Hormuz, memicu kekhawatiran gangguan pasokan. Menurut CCTV News, Trump mengatakan di platform media sosialnya pada hari Senin bahwa AS akan mengenakan biaya 20% untuk semua kargo yang dikirim melalui Selat Hormuz, dengan prosedur dan pengerahan terkait akan segera dimulai. Selama sesi sore pasar saham AS, Komando Pusat AS mengonfirmasi bahwa pasukan AS akan memulai kembali blokade maritim terhadap Iran mulai pukul 16.00 Waktu Timur pada hari Selasa (pukul 04.00 Waktu Beijing pada hari Rabu), dan kenaikan minyak mentah internasional sempat melebar hingga hampir 10%.

Skenario dasar Goldman Sachs memperkirakan Brent akan bergerak sideways dalam kisaran $75–85, berdasarkan logika bahwa Iran secara efektif mengendalikan transit sementara AS diam-diam menerima kenyataan ini, dengan lalu lintas yang berangsur pulih. Pergerakan di atas $100 akan memerlukan serangan langsung terhadap infrastruktur energi regional—seperti anjungan lepas pantai yang diserang akhir pekan lalu—atau gangguan bersamaan di Selat Hormuz dan Bab el-Mandeb. Chris Hussey dari Goldman Sachs menambahkan perspektif jangka panjang, memproyeksikan bahwa pada 2028 lebih dari separuh minyak mentah yang semula dikirim melalui Selat Hormuz akan beralih ke rute pipa alternatif, seraya mencatat bahwa sejarah menunjukkan satu pipa lintas negara di Timur Tengah dapat dibangun hanya dalam dua setengah tahun, dengan tujuh pipa sudah dalam tahap konstruksi. (Wallstreetcn)

Produksi minyak mentah Rusia pada Juni turun ke level terendah setidaknya dalam dua setengah tahun, seiring Ukraina menyerang infrastruktur minyak Rusia hampir setiap hari. Menurut laporan bulanan OPEC, produsen Rusia memompa 8,928 juta barel per hari (bph) minyak mentah pada Juni. Angka-angka ini menegaskan tekanan besar pada sektor minyak Rusia: kilang terpaksa mengurangi operasi akibat serangan drone Ukraina, membuat Rusia mengekspor minyak mentah dalam volume besar. Data OPEC berbasis sumber sekunder menunjukkan bahwa produksi Rusia pada Juni 834.000 bph di bawah target OPEC+ dan 61.000 bph di bawah angka Mei yang sedikit direvisi. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)