6 Juli 2026, Briefing Pagi Timah SMM:
Pada malam 3 Juli, kontrak timah SHFE 2608 yang paling aktif diperdagangkan melanjutkan reli, ditutup di 413.170 yuan/mt, naik 3,8%. Kontrak menguat sepanjang sesi, dengan open interest melonjak 4.044 lot ke 41.600 lot.
Makro:
(1) Samsung Electronics, produsen chip memori terbesar di dunia, akan merilis hasil kuartal kedua pada hari Selasa. Menurut rata-rata perkiraan analis, laba operasi awal diperkirakan mencapai 84,3 triliun won (sekitar 55,1 miliar dolar AS), meningkat 18 kali lipat dari tahun sebelumnya dan melampaui laba setahun penuh untuk 2025. Pendapatan diperkirakan naik 127% ke rekor 169 triliun won. Sejak Juni, saham chip telah mengalami koreksi tajam beberapa kali karena kekhawatiran tentang persaingan yang semakin ketat, potensi kelebihan kapasitas, dan pengembalian investasi AI besar-besaran. Hal ini semakin meningkatkan pentingnya hasil Samsung, dan dengan ekspektasi pasar yang sudah tinggi, ruang untuk kekecewaan sangat terbatas. Dave Mazza, CEO Roundhill Financial, mengatakan: “Hasil Samsung muncul saat pasar mempertanyakan sisi penawaran dan permintaan dari tesis investasi chip memori. Jika hasilnya mendekati ekspektasi pasar, ini akan membantu menyelesaikan perdebatan, yang menguntungkan bagi Samsung.”
(2) Yin Hejun, Sekretaris Partai dan Menteri Kementerian Sains dan Teknologi, menekankan perlunya mengintegrasikan secara mendalam inovasi teknologi dan industri serta mempercepat pembangunan sistem industri yang modern. Ia menyerukan percepatan transformasi teknologi dan peningkatan di industri tradisional serta pembaruan peralatan skala besar, mengoptimalkan tata letak industri, memperkuat kepemimpinan standar, dan meningkatkan internasionalisasi. Ia mendesak percepatan pengembangan klaster industri baru yang strategis seperti energi baru, material baru, kedirgantaraan, dan ekonomi ketinggian rendah. Ia menekankan penyebaran yang berwawasan ke depan di industri masa depan, dengan fokus pada promosi teknologi kuantum, biomanufaktur, energi hidrogen dan fusi nuklir, antarmuka otak-komputer, AI berwujud, dan komunikasi seluler generasi keenam sebagai pendorong pertumbuhan ekonomi baru. Ia menegaskan penguatan peran utama perusahaan dalam inovasi teknologi, mempercepat penumbuhan perusahaan teknologi terkemuka, memperkuat inovasi terintegrasi industri-akademia-riset yang dipimpin perusahaan, serta mendukung perusahaan dalam memimpin pembentukan konsorsium inovasi. Ia menyoroti percepatan penerapan efisien pencapaian ilmiah dan teknologi utama, membangun platform validasi konsep dan pengujian skala pilot, serta meningkatkan pengembangan dan berbagi skenario aplikasi. Ia menyerukan pengembangan lebih cepat keuangan sains dan teknologi, mendukung modal untuk berinvestasi lebih awal, berinvestasi kecil, berinvestasi jangka panjang, dan berinvestasi dalam teknologi keras.
(3) Cui Dongshu, Sekretaris Jenderal Asosiasi Mobil Penumpang China, menulis artikel pada 5 Juli yang menyatakan, “Penyesuaian kebijakan pajak kendaraan hemat energi dan energi baru ini menandai langkah penting dalam reformasi kesetaraan hak antara kendaraan bensin dan listrik di industri otomotif China, serta merupakan optimalisasi sistem perpajakan utama seiring industri energi baru sepenuhnya beralih dari fase dukungan kebijakan ke tahap matang yang digerakkan pasar.” Ia meyakini reformasi ini mendukung tren elektrifikasi murni dan sepenuhnya sejalan dengan arah jangka panjang pengembangan berkualitas tinggi dan pertumbuhan seimbang yang berorientasi pasar dalam industri otomotif. Cui menyatakan bahwa kesetaraan hak antara kendaraan berbahan bakar minyak dan listrik bukanlah persamaan yang seragam, melainkan membangun sistem perpajakan kendaraan dengan hak dan tanggung jawab yang selaras serta beban pajak yang adil berdasarkan atribut teknis, karakteristik emisi, dan skenario penggunaan.
Fundamental: (1) Sisi pasokan: Ketatnya pasokan bijih timah masih belum terselesaikan, namun sinyal perbaikan marjinal semakin meningkat. Pada bulan Juli, sebagian besar smelter akan fokus pada produksi yang stabil. (2) Sisi permintaan: Efek musim sepi tradisional semakin dalam, dengan dukungan permintaan kaku dan penekanan harga tinggi yang terjadi bersamaan. Pembelian di hilir berhati-hati, dilakukan berdasarkan pesanan.
Pasar spot: Jumat lalu, pesanan sporadis dari perusahaan solder hilir dan terminal elektronik yang tertahan oleh harga tinggi dilepaskan setelah harga timah mundur. Penetapan harga permintaan kaku muncul di China timur dan selatan, dan beberapa pengolah di tengah memanfaatkan harga rendah untuk mengisi kembali stok dalam jumlah kecil. Peredaran di kalangan pedagang juga lebih aktif dibandingkan awal minggu. Sebagian besar pedagang mencatat transaksi tersebar, dengan beberapa melaporkan sekitar 10-20 metrik ton.
[Pernyataan sumber data: Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan riset investasi langsung atau saran keputusan. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menggantikan ini dengan penilaian independen. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan Shanghai Metals Market.]
![[MinebeaMitsumi Tingkatkan Produksi Bearing untuk Pusat Data AI]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/CwQfz20251217171750.jpeg)
![Setelah penurunan susulan, harga memasuki fluktuasi liar, dengan tarik menarik antara dukungan pasokan bijih yang ketat dan tekanan makro yang semakin intensif [SMM Tin Morning Meeting Minutes]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/OXZgp20251217171750.jpg)
