[SMM Harian Tenaga Komputasi] Diferensiasi Pasar 4090 Terlihat Jelas; Pesanan Raksasa Daya Komputasi 5,5 Miliar dari Xingyun Technology Menarik Perhatian

SMM mengetahui bahwa penyedia modal di Tiongkok timur telah menyelesaikan pembangunan dan pemasangan 32 server penuh delapan GPU Pro 6000, tetapi unit-unit tersebut belum dipasang di rak, dan belum ada klien penyewaan yang didapat. SMM sebelumnya mengumpulkan penawaran sewa bulanan sebesar 36.000–37.000 yuan per unit per bulan untuk Pro 6000. Baru-baru ini, tanda-tanda peredaran pesanan menganggur juga muncul, dengan 32 unit skala yang sama ditawarkan untuk disewa sementara permintaan dicantumkan secara bersamaan. Risiko gagal serah dari hulu meningkat pada saat yang sama. SMM meyakini bahwa model ini menggunakan memori GDDR7 alih-alih HBM, sehingga kurang cocok untuk skenario pelatihan dan posisinya menjadi tidak jelas. Ditambah dengan vendor cloud terkemuka yang menghadirkan sumber daya serupa secara bertahap pada bulan September, permintaan dan kapasitas tahap selanjutnya menghadapi risiko terdesak.

SMM mengetahui bahwa muncul permintaan di pasar untuk penyewaan daring 16 sistem H100 lengkap, dengan penyewa menganggarkan tidak lebih dari 83.000 yuan per unit per bulan. Dibandingkan dengan kuotasi H100 arus utama saat ini sebesar 75.000–82.000 yuan per unit per bulan, anggaran ini sudah melampaui batas atas kisaran tersebut sebesar 1.000 yuan. Melihat trennya, permintaan serupa pada 20 Juli memiliki anggaran 71.000 yuan, yang telah direvisi naik sebesar 12.000 yuan dalam waktu satu setengah bulan, meningkat 16,9%. SMM meyakini bahwa anggaran penyewa yang meningkat pesat dan kesediaan untuk membayar premi mencerminkan bahwa ekspektasi sisi permintaan telah terdorong oleh harga spot; penerapan daring menghilangkan kebutuhan relokasi dan koordinasi pusat data, dan kemudahan ini kini dihargai secara terpisah.

SMM mengetahui bahwa pada 20 Juli, seorang penyewa dengan kebutuhan menyewa delapan server penuh H100 menetapkan anggaran 71.000 yuan per unit per bulan. Terhadap pasar saat ini, kuotasi utama untuk model ini telah naik menjadi 75.000–82.000 yuan per unit per bulan, dengan batas bawah kisaran melebihi anggaran sebesar 4.000 yuan dan batas atas sebesar 11.000 yuan, yang merupakan kenaikan 5,6%–15,5%. Selama periode ini, sumber daya curah di Tiongkok utara ditawarkan seharga 75.000 yuan untuk kontrak tertutup empat tahun dan 76.000 yuan untuk kontrak tertutup lima tahun, sementara kontrak tahunan di Tiongkok timur mencapai 82.000 yuan. SMM meyakini bahwa anggaran penyewa telah jelas tertinggal dari harga pasar dalam waktu satu setengah bulan, dan jendela untuk sumber daya H100 berharga rendah pada dasarnya telah tertutup.