Minyak Mentah Melonjak Lebih dari 8% dalam Sepekan, Logam Turun Secara Kolektif, Timah LME Anjlok Lebih dari 4%, Perak COMEX Terjun Lebih dari 10% [Tinjauan Pasar Semalam]

SMM Berita 16 Mei:

Pasar logam:

Semalam, logam di pasar domestik maupun luar negeri turun secara kolektif, dengan sebagian besar turun lebih dari 1%. LME timah memimpin penurunan dengan turun 4,03%, LME tembaga turun 3,15%, LME aluminium dan SHFE timah turun lebih dari 2% (LME aluminium turun 2,36%, SHFE timah turun 2,84%). LME timbal, LME seng, LME nikel, SHFE tembaga, dan SHFE nikel semuanya turun lebih dari 1% (LME timbal turun 1,39%, LME seng turun 1,35%, LME nikel turun 1,9%, SHFE tembaga turun 1,29%, SHFE nikel turun 1,3%). SHFE timbal dan SHFE seng turun kurang dari 1% (SHFE timbal turun 0,6%, SHFE seng turun 0,44%). Kontrak bulan depan alumina turun 1,19%, dan kontrak bulan depan aluminium cetak turun 0,99%.

Semalam, logam besi secara umum melemah. Baja tahan karat turun 0,94%, dan bijih besi turun 0,8%. Hot-rolled coil dan baja tulangan turun lebih dari 0,6% (hot-rolled coil turun 0,63%, baja tulangan turun 0,62%). Batu bara kokas dan kokas: batu bara kokas turun 0,49%, kokas turun 1,32%.

Semalam, logam mulia: Emas COMEX turun 3,02% semalam, turun 3,96% secara mingguan; perak COMEX anjlok 10,59%, turun 5,65% secara mingguan. Di Tiongkok, emas SHFE turun 1,13%, turun 3,37% secara mingguan; perak SHFE turun 6,79%, turun 3,26% secara mingguan. Hal ini terutama ditekan oleh kenaikan imbal hasil obligasi AS dan penguatan indeks dolar AS, sementara eskalasi konflik AS-Iran memperparah kekhawatiran inflasi, semakin memperkuat ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga.

Per pukul 8:24 pagi tanggal 16 Mei, harga penutupan semalam:

Sisi makro

Wang Yi memberikan penjelasan kepada media mengenai KTT Tiongkok-AS dan konsensus yang dicapai. Wang Yi menyatakan bahwa kedua kepala negara berinteraksi selama hampir 9 jam dan sepakat bahwa membangun "hubungan strategis konstruktif dan stabil Tiongkok-AS" merupakan konsensus politik terpenting. Atas undangan Presiden Trump, Presiden Xi Jinping akan melakukan kunjungan kenegaraan ke AS pada musim gugur ini. Tim ekonomi dan perdagangan kedua negara mencapai hasil yang secara keseluruhan seimbang dan positif, termasuk terus mengimplementasikan seluruh konsensus dari negosiasi sebelumnya, menyepakati pembentukan Dewan Perdagangan dan Dewan Investasi, menangani kekhawatiran masing-masing pihak terkait akses pasar produk pertanian, serta mendorong perluasan perdagangan dua arah dalam kerangka pengurangan tarif timbal balik.

Tiongkok:

Kementerian Luar Negeri memberikan tanggapan konsolidasi mengenai isu ekonomi dan perdagangan Tiongkok-AS termasuk semikonduktor, tanah jarang, Boeing, dan pembelian minyak.Pada 15 Mei, juru bicara Kementerian Luar Negeri Guo Jiakun mengadakan konferensi pers rutin, memberikan tanggapan konsolidasi mengenai isu ekonomi dan perdagangan Tiongkok-AS. Terkait pasokan tanah jarang, Tiongkok berkomitmen menjaga stabilitas rantai pasokan global. Terkait pembelian minyak AS dan pesawat Boeing, Tiongkok menyatakan kesediaan untuk bersama-sama menjaga keamanan energi dan stabilitas rantai pasokan, menekankan sifat saling menguntungkan dari hubungan ekonomi dan perdagangan Tiongkok-AS.

Jurnal Qiushi menerbitkan artikel penting oleh Sekretaris Jenderal Xi Jinping berjudul "Menjadikan Ekonomi Riil Lebih Kuat, Lebih Baik, dan Lebih Besar."Artikel tersebut menunjukkan bahwa manufaktur adalah fondasi ekonomi riil, dan bahwa pembangunan manufaktur berkualitas tinggi harus ditempatkan pada posisi yang lebih menonjol, dengan komitmen teguh membangun negara kuat manufaktur. Artikel ini menyerukan pelaksanaan proyek rekayasa ulang fondasi industri dan proyek terobosan peralatan teknis utama, mendukung pengembangan perusahaan yang terspesialisasi, terperinci, khas, dan inovatif, serta mendorong pengembangan manufaktur ke arah kelas atas, cerdas, dan ramah lingkungan. Artikel ini juga menyerukan pengembangan klaster terintegrasi industri strategis yang sedang berkembang, dan membangun sejumlah mesin pertumbuhan baru di bidang-bidang seperti teknologi informasi generasi berikutnya, kecerdasan buatan, bioteknologi, energi baru, material baru, peralatan kelas atas, dan perlindungan lingkungan hijau.

Dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS naik 0,41% ke 99,28, naik 1,45% dalam sepekan. Kenaikan harga energi dan gangguan pengiriman yang berkepanjangan memperparah tekanan inflasi, mendorong ekspektasi pasar bahwa The Fed AS akan menaikkan suku bunga tahun ini. Harga futures suku bunga AS turun tajam pada hari Jumat, mencerminkan keyakinan yang semakin kuat di kalangan investor pasar obligasi bahwa inflasi yang tinggi akan memaksa The Fed AS menaikkan suku bunga akhir tahun ini atau awal 2027. Menurut alat CME FedWatch, pasar saat ini memperkirakan probabilitas sekitar 60% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC Januari, dengan probabilitas 50% untuk kenaikan suku bunga pada Desember.

Penjualan ritel AS bulan April tumbuh lebih lanjut, tetapi sebagian kenaikan mungkin berasal dari meningkatnya inflasi, karena konflik Iran mendorong kenaikan harga energi dan komoditas lainnya. Data yang dirilis Kamis menunjukkan penjualan ritel April naik 0,5%, sesuai ekspektasi pasar, sementara kenaikan Maret direvisi turun menjadi 1,6%. Konflik Iran mendorong inflasi naik; data Badan Informasi Energi AS menunjukkan harga bensin naik 12,3% pada April. Meskipun harga minyak melonjak, belanja belum bergeser secara nyata dari sektor lain, berkat jumlah pengembalian pajak yang lebih besar tahun ini. Data IRS menunjukkan bahwa per 25 April, rata-rata pengembalian pajak meningkat $323 dibandingkan periode yang sama pada 2025. Namun, dukungan ini mulai memudar. Ekonom di PNC Financial Services Group menyatakan, berdasarkan analisis data internal, bahwa "konsumen membelanjakan pengembalian pajak mereka lebih cepat dibandingkan tahun lalu, terutama di kalangan rumah tangga berpendapatan rendah," dan menambahkan bahwa "jumlah uang pengembalian pajak yang digunakan untuk melunasi kartu kredit dan utang lainnya juga menurun." (Jin10 Data APP)

Dewan Gubernur The Fed menyatakan dalam pernyataan pada Jumat bahwa mereka telah menunjuk Jerome Powell sebagai ketua sementara hingga penggantinya Kevin Warsh resmi dilantik. The Fed AS menyatakan: "Langkah interim menunjuk ketua saat ini sebagai ketua sementara ini konsisten dengan praktik yang diikuti selama transisi ketua sebelumnya." Menanggapi hal tersebut, Gubernur Fed Bowman dan Milan menyatakan bahwa mereka tidak mendukung penunjukan sementara tersebut. Pada 15 Mei, masa jabatan Powell sebagai Ketua Fed berakhir. (Wallstreetcn)

Analis di BofA Global Research: Jika pertumbuhan ekonomi global yang kuat mencegah The Fed AS memangkas suku bunga, pasar negara berkembang dapat berkinerja baik. Namun, dalam skenario pertumbuhan asimetris (menguntungkan AS) atau guncangan stagflasi global, pasar negara berkembang akan lebih rentan. Di sisi mata uang, meskipun pemicu pemilu masih beberapa bulan lagi, prospek komoditas dan kebijakan moneter seharusnya terus memberikan dukungan bagi real Brasil. (Wallstreetcn)

Data:

Minggu depan, Tiongkok akan merilis data termasuk penjualan ritel total barang konsumsi Tiongkok April YoY, nilai tambah industri perusahaan di atas skala yang ditetapkan Tiongkok April YoY, Suku Bunga Pinjaman Acuan 1 tahun Tiongkok per 20 Mei, dan pangsa RMB Swift Tiongkok April dalam pembayaran global. AS akan merilis data termasuk klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 16 Mei, perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS untuk pekan yang berakhir 2 Mei, indeks penjualan rumah tertunda AS April MoM, pembangunan rumah baru tahunan AS April, izin mendirikan bangunan AS April, Indeks Manufaktur Fed Philadelphia AS Mei, klaim pengangguran berkelanjutan AS untuk pekan yang berakhir 9 Mei, PMI Manufaktur S&P Global AS Mei awal, PMI Jasa S&P Global AS Mei awal, Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan AS Mei final, Indeks Pasar Perumahan NAHB AS Mei, ekspektasi inflasi 1 tahun AS Mei final, dan Indeks Utama Conference Board AS April MoM. Inggris akan merilis data termasuk tingkat pengangguran ILO 3 bulan Inggris Maret, tingkat pengangguran Inggris April, jumlah klaim tunjangan Inggris April, IHK Inggris April MoM, Indeks Harga Eceran Inggris April MoM, PMI Manufaktur Inggris Mei awal, PMI Jasa Inggris Mei awal, saldo Pesanan Industri CBI Inggris Mei, Indeks Kepercayaan Konsumen GfK Inggris Mei, pinjaman bersih sektor publik Inggris April, dan penjualan ritel Inggris April yang disesuaikan secara musiman MoM. Jerman akan merilis data termasuk PPI Jerman April MoM, PMI Manufaktur Jerman Mei awal, Indeks Kepercayaan Konsumen GfK Jerman Juni, tingkat PDB tahunan Jerman Q1 final yang tidak disesuaikan secara musiman, dan Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman Mei. Zona Euro akan merilis data termasuk neraca perdagangan Zona Euro Maret yang disesuaikan secara musiman, tingkat IHK tahunan Zona Euro April final, IHK Zona Euro April MoM final, PMI Manufaktur Zona Euro Mei awal, neraca transaksi berjalan Zona Euro Maret yang disesuaikan secara musiman, dan Indeks Kepercayaan Konsumen Zona Euro Mei awal. Kanada akan merilis data termasuk IHK Kanada April MoM dan penjualan ritel Kanada Maret MoM. IHK inti Jepang April secara tahunan, PMI Manufaktur Prancis Mei awal, dan tingkat pengangguran Australia April yang disesuaikan secara musiman juga akan dirilis.

Selain itu, di Tiongkok, Biro Statistik Nasional (NBS) akan merilis laporan bulanan harga penjualan perumahan di 70 kota besar dan menengah, Kantor Informasi Dewan Negara akan mengadakan konferensi pers tentang kinerja ekonomi nasional, dan jendela penyesuaian harga minyak olahan domestik putaran baru akan dibuka. Pada pukul 02:00 pagi tanggal 21 Mei, The Fed AS akan merilis risalah rapat kebijakan moneternya. Bank Sentral Australia akan merilis risalah rapat kebijakan moneter Mei. Kepala Ekonom ECB Lane dan Gubernur Fed Waller akan berbicara di konferensi riset ECB. Pemilih FOMC 2026 dan Presiden Fed Philadelphia Paulsen akan menyampaikan pidato.

Minyak mentah:

Hingga penutupan semalam, kebuntuan AS-Iran terkait jalur pelayaran Selat Hormuz tidak menunjukkan tanda-tanda terobosan, dan kedua acuan naik. WTI naik 4,44%, dan Brent naik 3,55%. Secara mingguan, WTI naik 10,73%, dan Brent naik 8,08%.

Karena konflik Iran telah memutus pasokan energi dari Teluk Persia, kilang-kilang AS meningkatkan produksi bahan bakar untuk mengisi kesenjangan pasokan bensin, solar, dan bahan bakar jet. Analis mengatakan tren pertumbuhan pesat ini diperkirakan akan mendorong banyak kilang ke kapasitas maksimum efektif mereka setidaknya hingga akhir 2026. Berkurangnya pasokan minyak mentah cadangan di Eropa dan wilayah lain, dikombinasikan dengan sulitnya pemulihan infrastruktur pascakonflik di Timur Tengah dalam jangka pendek, mendorong kenaikan margin penyulingan minyak mentah. Analis mengatakan tren pertumbuhan pesat ini diperkirakan akan mendorong banyak kilang beroperasi pada kapasitas maksimum efektifnya setidaknya hingga akhir 2026. Data Badan Informasi Energi AS menunjukkan bahwa apa yang disebut "tingkat pemanfaatan kapasitas" telah naik selama tiga minggu berturut-turut dan kini mendekati 92%. Dalam beberapa pekan terakhir, produksi bensin mencapai titik tertinggi dalam sembilan bulan, sementara produksi bahan bakar jet mencapai level tertinggi sejak musim panas 2024. (Jin10 Data APP)

Menteri Energi AS Wright mengatakan pada sebuah acara di Sabine Pass, Texas pada hari Jumat bahwa AS akan mengisi kembali setiap barel minyak mentah yang dikeluarkan dari Cadangan Minyak Strategis (SPR). Ia mengatakan: "Kami melepas minyak sekarang, dan untuk setiap barel yang dilepas, kami akan mengembalikan setidaknya 1,2 barel ke cadangan. Pada akhirnya, kami akan membuat cadangan lebih besar dari saat kami memulai." (Jin10 Data APP)

Menurut laporan media AS, pemerintahan Trump berencana menyederhanakan proses perizinan untuk proyek minyak di dalam Cadangan Minyak Nasional-Alaska guna meningkatkan produksi minyak mentah di wilayah Arktik AS. Langkah Departemen Dalam Negeri ini bertujuan menetapkan kerangka perizinan baru untuk pembangunan dan pengoperasian fasilitas produksi minyak serta infrastruktur terkait. Berdasarkan rencana tersebut, proyek yang memenuhi syarat dapat menerima analisis dan otorisasi lebih cepat, berpotensi hanya dalam 30 hari. Inisiatif ini dapat menguntungkan perusahaan seperti ConocoPhillips, Santos, dan Repsol, yang memiliki hak sewa di dalam cadangan tersebut, serta mempercepat peninjauan pemerintah terhadap proyek seperti proyek Willow milik ConocoPhillips, yang sebelumnya mendapat penentangan keras dari aktivis iklim. Selama konflik Iran, dengan sekitar 20% pasokan global terjebak di Teluk Persia, pemerintahan Trump meningkatkan seruan kepada perusahaan minyak AS untuk menaikkan produksi. (Jin10 Data APP)

Harga impor dan ekspor AS melonjak pada bulan April, mencatat kenaikan terbesar dalam lebih dari empat tahun, didorong oleh tekanan pasar minyak terkait konflik Iran, semakin menandakan kenaikan inflasi di ekonomi terbesar dunia. Data yang dirilis Kamis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan indeks harga impor naik 1,9% MoM, kenaikan terbesar sejak Maret 2022, dengan biaya minyak bumi melonjak 19%. Harga ekspor naik 3,3% MoM, juga merupakan kenaikan terbesar dalam lebih dari empat tahun. (Wallstreetcn)