Pasar Magnesium Melemah Lalu Menguat, Terkonsolidasi di Level Rendah dan Stabil; Divergensi Penawaran-Permintaan Berlanjut [Ulasan Mingguan Magnesium SMM]

1 Tinjauan Pasar

1 Dolomit

Minggu ini, harga eks-pabrik tanpa pajak dolomit 1-3 cm (Wutai) sebesar 108 yuan/mt, stabil secara WoW, dan harga eks-pabrik tanpa pajak dolomit 2-4 cm (Wutai) sebesar 138 yuan/mt, stabil secara WoW.

Minggu ini, harga eks-pabrik dolomit Tiongkok tetap stabil dengan operasi pasar yang stabil dan fluktuasi harga terbatas. Pabrik peleburan magnesium primer hilir mengalami pemulihan beban operasi yang stabil, dengan peningkatan volume pengadaan just-in-time yang memberikan dukungan dasar yang kuat bagi pasar dolomit. Dari sisi pasokan, penghentian produksi berkelanjutan di area pertambangan Wutai menyebabkan pasokan lokal ketat, dengan kesenjangan pasokan terutama diisi oleh aliran masuk dari Hubei, sekitar Wenxi, Henan, dan Mongolia Dalam. Selain itu, harga minyak internasional berfluktuasi di level tinggi, mendorong kenaikan tarif angkut logistik. Biaya transportasi mendukung harga dolomit sampai pabrik untuk terkonsolidasi di level tinggi minggu ini, dengan harga dolomit secara keseluruhan bergerak sideways.

1.2 Ingot Magnesium

1.2.1 Ingot Magnesium (Fugu, Shenmu - Area Produksi Utama)

Minggu ini, harga magnesium menunjukkan pola awal melemah kemudian menguat, secara bertahap terkonsolidasi di level rendah dan stabil. Hingga waktu cetak, kuotasi arus utama ingot magnesium 99,90% di area produksi utama sebesar 16.500-16.600 yuan/mt, pada dasarnya stabil secara WoW.

Minggu ini, harga magnesium menunjukkan tren awal melemah kemudian menguat. Secara spesifik, pada awal minggu saat pasar dibuka kembali, terkendala oleh momentum penurunan harga bertahap sebelumnya, sentimen bearish kuat di kalangan penjual dan pembeli, dan pasar magnesium melanjutkan penurunan bertahap. Namun, karena harga magnesium saat ini mendekati titik impas, penurunan harga oleh pabrik peleburan terbatas pada 50 yuan/mt, penurunan tipis. Saat harga magnesium secara bertahap turun ke sekitar 16.300-16.400 yuan/mt, produsen magnesium primer dengan kinerja transaksi yang sebelumnya baik menghentikan pengiriman, pasokan pasar menyempit, dan dasar pasar tampak mulai terbentuk. Sinyal dasar mendorong permintaan spekulatif memasuki pasar untuk membeli saat harga rendah, transaksi pulih, dan didukung oleh transaksi maupun biaya, harga magnesium mencapai titik terendah dan berbalik naik.

1.2.2 Ingot Magnesium (Pelabuhan Tianjin - China FOB)

Minggu ini, harga China FOB dikutip pada $2.350-2.430/mt, dengan rata-rata $2.390/mt. Pasar ekspor ingot magnesium melanjutkan tren lesu minggu ini.

Minggu ini, dipengaruhi oleh penurunan berkelanjutan harga ex-pabrik ingot magnesium di awal minggu, kutipan FOB ingot magnesium tetap pada dasarnya stabil di $2.340-2.350/mt. Pasar ekspor secara keseluruhan mencatat transaksi yang condong ke kesepakatan harga rendah, dengan permintaan informasi didominasi pesanan kecil dan hampir tidak ada pesanan tender, serta sentimen pasar cukup lesu. Pada hari Kamis, didorong oleh pabrik yang mempertahankan harga, kutipan pedagang ekspor sedikit rebound ke kisaran $2.350-2.400/mt.

1.3 Serbuk Magnesium

Minggu ini, harga ex-pabrik termasuk pajak arus utama serbuk magnesium China 20-80 mesh adalah 17.750-17.650 yuan/mt; harga China FOB adalah $2.500-2.600/mt.

Minggu ini, pasar serbuk magnesium tetap pada dasarnya stabil. Pesanan serbuk magnesium pada April dan Mei menurun dibandingkan Q1, dengan tingkat operasi perusahaan sedikit menurun dan pesanan baru didominasi oleh pengadaan just-in-time. Persediaan bahan baku produsen serbuk magnesium berada pada level yang relatif tinggi, dengan sentimen pengadaan secara keseluruhan yang kurang antusias.

1.4 Paduan Magnesium

Minggu ini, harga ex-pabrik termasuk pajak arus utama paduan magnesium China adalah 18.700-18.900 yuan/mt, dan harga FOB arus utama paduan magnesium China adalah $2.730-2.770/mt.

Minggu ini, pasar paduan magnesium tetap pada dasarnya stabil, sementara bahan baku ingot magnesium dan biaya pemrosesan paduan dalam kondisi lesu. Sisi pasokan, tingkat operasi pabrik peleburan paduan magnesium naik secara stabil, pasokan spot mencukupi, dan sebagian besar pabrik peleburan paduan magnesium mempertahankan persediaan pengaman. Namun, karena perbedaan klien kerja sama, pabrik peleburan paduan magnesium yang melayani bidang aplikasi otomotif mengutip harga lebih tinggi, sementara persaingan ketat di bidang aplikasi kelas bawah. Sisi permintaan, permintaan di berbagai bidang aplikasi utama paduan magnesium terdiversifikasi — permintaan paduan magnesium otomotif mengalami pelepasan yang stabil, sementara permintaan pasar kendaraan roda dua lemah. Secara keseluruhan, pasar paduan magnesium menunjukkan pola pasokan kuat dan permintaan lemah, biaya pemrosesan paduan berada di bawah tekanan, dan harga paduan magnesium secara keseluruhan diperkirakan berfluktuasi seiring dengan harga ingot magnesium.

2 Ringkasan Mingguan

Minggu ini, pasar magnesium secara keseluruhan menunjukkan pola lemah di awal kemudian menguat, secara bertahap terkonsolidasi di level rendah dan stabil. Harga dolomit tetap stabil, dengan biaya transportasi mendukung harga pengiriman ke pabrik berfluktuasi di level tinggi. Harga ingot magnesium turun sedikit di awal minggu akibat sentimen bearish, kemudian mencapai titik terendah seiring produsen menahan penjualan, permintaan spekulatif memasuki pasar, dan dukungan biaya mulai berperan. Pasar ekspor terus lesu, dengan kuotasi FOB stabil di level rendah sebelum sedikit rebound. Pasar serbuk magnesium dan paduan magnesium tetap stabil, dengan pesanan menurun dibandingkan Q1, tingkat operasi sedikit menurun, dan pesanan baru didominasi oleh pengadaan just-in-time. Pasar paduan magnesium menunjukkan divergensi penawaran-permintaan yang jelas, dengan permintaan stabil di sektor otomotif, permintaan kendaraan roda dua yang lemah, dan biaya pemrosesan di bawah tekanan. Secara keseluruhan, dukungan dasar jangka pendek untuk harga magnesium telah muncul, tetapi divergensi permintaan akan terus membatasi ruang kenaikan.