Dolar AS dan Minyak Mentah Turun Secara Mingguan, Dolar AS dan Minyak Mentah Turun Secara Mingguan, Logam Secara Umum Melemah, Tembaga LME Naik Lebih dari 1%, Timah LME dan Seng SHFE Memimpin Penurunan, Perak SHFE Melonjak Secara Mingguan [Pasar Semalam]

SMM Berita 9 Mei:

Pasar logam:

Semalam pasar domestik logam dasar sebagian besar turun. Tembaga SHFE naik 0,53%. Aluminium SHFE turun 0,16%, timbal SHFE turun 0,15%. Seng SHFE turun 1,19%. Timah SHFE turun 1,13%. Nikel SHFE turun 0,67%. Selain itu, kontrak futures alumina yang paling aktif diperdagangkan turun 1,37%, dan kontrak kontinu aluminium cetak turun 0,24%.

Semalam logam besi sebagian besar turun. Bijih besi datar di 816,5 yuan/mt, baja tahan karat turun 1,05%, baja tulangan naik tipis, dan hot-rolled coil naik 0,14%. Batu bara kokas dan kokas: batu bara kokas turun 0,39%, kokas turun 0,43%.

Semalam pasar logam luar negeri: Logam dasar LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME naik 1,59%. Aluminium LME naik 0,34%, timbal LME datar di $1.977,5/mt. Seng LME turun 0,17%. Timah LME turun 1,26%. Nikel LME turun 0,89%.

Semalam logam mulia:Emas COMEX naik 0,27%, emas COMEX naik 1,71% secara mingguan; perak COMEX naik 0,82%, perak COMEX naik 5,76% untuk minggu ini. Semalam kontrak kontinu emas SHFE turun 0,21%, dengan kenaikan mingguan 3,24%; kontrak kontinu perak SHFE naik 0,09%, dengan perak SHFE naik 11,4% secara mingguan.

Per pukul 8:39 pagi tanggal 9 Mei, harga penutupan semalam:

Sisi makro

Tiongkok:

[Administrasi Umum Bea Cukai: Impor dan ekspor perdagangan barang Tiongkok tumbuh 14,9% dalam 4 bulan pertama, dengan ekspor produk elektromekanik naik 17,6%]Menurut statistik bea cukai, dalam 4 bulan pertama 2026, total impor dan ekspor perdagangan barang Tiongkok mencapai 16,23 triliun yuan, naik 14,9% YoY (sama selanjutnya). Dari jumlah tersebut, ekspor sebesar 9,33 triliun yuan, naik 11,3%; impor sebesar 6,9 triliun yuan, naik 20%. Pada April, total impor dan ekspor perdagangan barang Tiongkok sebesar 4,38 triliun yuan, naik 14,2%. Dari jumlah tersebut, ekspor sebesar 2,48 triliun yuan, naik 9,8%; impor sebesar 1,9 triliun yuan, naik 20,6%.

[Empat kementerian: Jajaki pasokan listrik koneksi langsung dari energi nuklir dan hidrogen ke fasilitas komputasi, terus tingkatkan pangsa listrik hijau di fasilitas komputasi]Rencana tersebut mengusulkan peningkatan kapasitas pasokan listrik yang terdiversifikasi untuk fasilitas komputasi. Berdasarkan kondisi aktual seperti skala koneksi jaringan fasilitas komputasi, tingkat tegangan jaringan listrik, tingkat penetrasi energi baru jaringan listrik, persyaratan kualitas daya, dan jenis bisnis fasilitas komputasi, standar perencanaan dan pembangunan pasokan energi untuk fasilitas komputasi harus ditetapkan dan disempurnakan. Dilakukan eksplorasi pasokan listrik koneksi langsung dari energi nuklir, energi hidrogen, dan sumber energi lainnya ke fasilitas komputasi. Mendorong fasilitas daya komputasi untuk dilengkapi dengan ESS pembentuk jaringan guna meningkatkan stabilitas pasokan listrik dan kemampuan dukungan aktif terhadap sistem ketenagalistrikan.

[Tiga Kementerian Menerbitkan "Pendapat Implementasi tentang Penerapan Terstandarisasi dan Pengembangan Inovatif Agen Cerdas"] Administrasi Siber Tiongkok, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), dan Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi bersama-sama menerbitkan "Pendapat Implementasi tentang Penerapan Terstandarisasi dan Pengembangan Inovatif Agen Cerdas." Pendapat Implementasi tersebut menegaskan bahwa pengembangan agen cerdas harus berpegang pada prinsip dasar keamanan dan keterkendalian, pengembangan terstandarisasi dan teratur, pendekatan berbasis inovasi, dan panduan berbasis aplikasi, serta mengusulkan langkah-langkah dalam empat bidang: Pertama, mengonsolidasikan fondasi pengembangan, meningkatkan basis teknologi, dan membangun standar serta protokol. Kedua, menjaga garis batas keamanan, memperjelas pedoman produk, mencegah risiko keamanan, menyempurnakan sistem tata kelola, dan memperkuat disiplin mandiri industri. Ketiga, memperkuat panduan berbasis aplikasi, mengusulkan 19 skenario aplikasi tipikal seputar penelitian ilmiah, pengembangan industri, stimulasi konsumsi, kesejahteraan rakyat, dan tata kelola sosial. Keempat, membangun ekosistem inovasi, mendorong kerja sama industri, dan memperkuat promosi aplikasi.

[Indeks Pergudangan Tiongkok April Tetap di Zona Ekspansi, Industri Pergudangan Lanjutkan Tren Stabil dan Positif]Federasi Logistik dan Pembelian Tiongkok merilis Indeks Pergudangan Tiongkok bulan April hari ini (tanggal 9). Indeks tersebut terus berada di zona ekspansi, dengan industri pergudangan mempertahankan tren operasional yang stabil dan positif. Indeks Pergudangan Tiongkok bulan April sebesar 51%, berada di zona ekspansi selama dua bulan berturut-turut. Dari segi sub-indeks, indeks pesanan baru, indeks tingkat pemanfaatan fasilitas, dan indeks persediaan akhir tetap berada di zona ekspansi, sementara indeks rata-rata perputaran persediaan mempertahankan tingkat kemakmuran yang relatif tinggi, menunjukkan pertumbuhan yang stabil dalam permintaan bisnis pergudangan, efisiensi perputaran kargo yang baik, dan konektivitas rantai pasok yang lancar. Berdasarkan kategori produk, puncak musim produksi dan konstruksi mendorong pemulihan permintaan pergudangan untuk komoditas curah seperti bahan kimia, batu bara, dan peralatan mesin, sementara penimbunan stok menjelang libur Hari Buruh mendorong pertumbuhan signifikan dalam permintaan pergudangan untuk barang konsumsi seperti makanan, peralatan rumah tangga, dan produk sampingan pertanian. Dari segi ekspektasi pasar, indeks ekspektasi aktivitas bisnis April sebesar 55,1%, tetap berada di level yang relatif tinggi, mencerminkan bahwa perusahaan mempertahankan ekspektasi optimistis. Secara keseluruhan, industri pergudangan beroperasi stabil pada April, vitalitas pasar terus terlepas, dan Q2 memulai awal yang baik. (CCTV)

[Shanghai Shipping Exchange (SSE): Situasi Geopolitik Cenderung Stabil, Tarif Angkutan Naik di Sebagian Besar Rute]Shanghai Shipping Exchange (SSE) menyatakan dalam laporan mingguannya bahwa gencatan senjata dalam konflik militer Timur Tengah berlanjut, dengan situasi geopolitik tetap relatif stabil, meskipun situasi ke depan masih menghadapi ketidakpastian yang signifikan. Minggu ini, pasar pengiriman kontainer ekspor Tiongkok tetap stabil, dengan tarif angkutan di sebagian besar rute sedikit naik, mendorong indeks komposit lebih tinggi. Pada 8 Mei, Shanghai Export Containerized Freight Index (SCFI) berada di 1.954,21 poin, naik 2,2% dari periode sebelumnya.

Dolar AS:

Indeks dolar AS turun 0,43% semalam, ditutup di 97,86. Secara mingguan, indeks dolar AS mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut, turun 0,36% selama sepekan. Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada hari Jumat menunjukkan bahwa non-farm payrolls meningkat 115.000 pada April, menandai pertumbuhan berturut-turut pertama dalam hampir satu tahun dan kenaikan dua bulan terbesar sejak 2024, jauh melampaui perkiraan median 65.000 dari ekonom yang disurvei oleh Bloomberg. Data Maret juga direvisi naik menjadi 185.000. Tingkat pengangguran tetap tidak berubah di 4,3%, sesuai ekspektasi. (Wallstreetcn)

"Pembisik Fed" Nick Timiraos: Semakin banyak institusi sell-side dan pengamat Fed yang menghapus atau menunda ekspektasi pemotongan suku bunga dari prospek mereka, termasuk beberapa peramal yang menyesuaikan pandangan mereka setelah rilis data non-farm payrolls April. Saat ini, separuh dari mereka percaya tidak akan ada pemotongan suku bunga tahun ini (mengingat inersia dari perkiraan semacam itu, kubu ini kemungkinan akan terus bertambah). Selain itu, Presiden Fed Chicago Goolsbee menyatakan bahwa semua opsi suku bunga saat ini ada di atas meja, bukan hanya penurunan suku bunga. Pada akhir April, Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah, dengan tiga pejabat menentang bahasa dalam pernyataan yang mengisyaratkan langkah selanjutnya bisa berupa penurunan suku bunga, dengan alasan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga harus tetap dipertahankan. Pernyataan Goolsbee mencerminkan pergeseran di antara pembuat kebijakan Fed — tidak lagi mempertimbangkan penurunan suku bunga dalam waktu dekat, terutama karena guncangan harga energi yang dipicu oleh perang Iran mendorong inflasi naik. Ia menegaskan kembali bahwa baik penurunan maupun kenaikan suku bunga ada di atas meja, dan menyatakan kekhawatiran tentang inflasi, mencatat bahwa tekanan harga ada di luar guncangan energi. (Jin10 Data)

Seiring konsumen khawatir tentang dampak inflasi terhadap keuangan pribadi dan kondisi pembelian,kepercayaan konsumen AS turun ke rekor terendah sepanjang masa dalam beberapa pekan terakhir.Data University of Michigan menunjukkan bahwa indeks sentimen konsumen awal Mei turun ke 48,2 dari 49,8 pada April. Konsumen memperkirakan harga akan naik pada tingkat tahunan 4,5% selama setahun ke depan, sedikit menurun MoM; ekspektasi inflasi jangka panjang untuk 5 hingga 10 tahun ke depan berada di 3,4%. Seiring kecemasan warga Amerika atas biaya hidup keseluruhan meningkat, ditambah dengan kenaikan tajam harga bensin, kepercayaan konsumen tetap tertekan. Data dari American Automobile Association (AAA) menunjukkan bahwa harga bensin rata-rata AS pekan ini melampaui $4,50 per galon untuk pertama kalinya sejak Juli 2022, telah naik lebih dari 50% sejak pecahnya perang Iran. Direktur survei Joanne Hsu menyatakan: "Sekitar sepertiga konsumen secara sukarela menyebutkan harga bensin, dan sekitar 30% menyebutkan kekhawatiran tarif." Secara keseluruhan, konsumen terus merasakan dampak tekanan biaya, dengan pendorong utama adalah lonjakan harga bensin. "Indeks kondisi saat ini awal Mei turun ke 47,8, mencapai rekor terendah; indeks ekspektasi rebound untuk pertama kalinya sejak Januari. Penilaian konsumen terhadap situasi keuangan mereka saat ini turun ke level terendah sejak 2009, dan indikator kondisi pembelian juga turun ke level terendah lima bulan. (Jin10 Data)

Di sisi makro:

Data yang akan dirilis pekan depan meliputi: CPI China April YoY, PPI China April YoY, penjualan rumah bekas AS April tahunan, CPI Jerman April MoM final, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman Mei, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Zona Euro Mei, Indeks Optimisme Bisnis Kecil NFIB AS April, perubahan ketenagakerjaan ADP mingguan AS untuk pekan yang berakhir 25 April, CPI AS April YoY (non-seasonally adjusted), CPI AS April seasonally adjusted MoM, CPI inti seasonally adjusted AS April MoM, CPI inti AS April YoY (non-seasonally adjusted), neraca perdagangan Jepang Maret, tingkat pengangguran ILO Prancis Q1, CPI Prancis April MoM final, GDP Zona Euro Q1 YoY revisi, ketenagakerjaan seasonally adjusted Zona Euro Q1 QoQ final, output industri Zona Euro Maret MoM, PPI AS April YoY, PPI AS April MoM, GDP Inggris Q1 YoY awal, GDP tiga bulan Inggris Maret MoM, output manufaktur Inggris Maret MoM, penjualan grosir Kanada Maret MoM, klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 9 Mei, penjualan ritel AS April MoM, indeks harga impor AS April MoM, Indeks Manufaktur NY Fed AS Mei, output industri AS April MoM, dan total konsumsi listrik China April YoY (TBD).

Selain itu, peristiwa penting yang perlu diperhatikan minggu depan meliputi: Menteri Keuangan AS Bessent mengunjungi Jepang untuk bertemu dengan Perdana Menteri Jepang, gubernur bank sentral, dan menteri keuangan; Bank of Japan merilis ringkasan opini dari rapat kebijakan moneter April; anggota voting tetap FOMC dan Presiden NY Fed Williams berpartisipasi dalam diskusi panel tentang kebijakan moneter; Presiden Chicago Fed Goolsbee berpartisipasi dalam sesi tanya jawab yang diselenggarakan oleh kamar dagang lokal; anggota voting FOMC 2028 dan Presiden Boston Fed Collins berbicara di Boston Economic Club; anggota voting FOMC 2026 dan Presiden Minneapolis Fed Kashkari berpartisipasi dalam diskusi yang diselenggarakan oleh kamar dagang lokal; Bank of Canada merilis risalah rapat kebijakan moneternya; anggota voting FOMC 2026 dan Presiden Dallas Fed Logan berpartisipasi dalam dialog tentang sektor energi; anggota voting FOMC 2026 dan Presiden Cleveland Fed Hammack menyampaikan sambutan pembuka dalam diskusi daring tentang independensi bank sentral; Gubernur Fed AS Barr menyampaikan pidato; anggota voting tetap FOMC dan Presiden NY Fed Williams berpartisipasi dalam diskusi; serta Administrasi Energi Nasional merilis data total konsumsi listrik sekitar tanggal 15 setiap bulan.

Minyak mentah:

Semalam, dua patokan futures minyak bergerak sideways, dengan WTI turun 0,14% dan Brent naik 0,19%. Secara mingguan: futures WTI turun sepanjang minggu, melemah 7,12%; Brent juga turun sepanjang minggu, melemah 7,32%. Konflik Timur Tengah kembali muncul, dan kekhawatiran pasar terhadap kerapuhan perjanjian gencatan senjata terus berlanjut.

Reporter CMG mengetahui pada tanggal 8 bahwa data pelacakan kapal menunjukkan bahwa hingga pagi tanggal 8 waktu setempat, tidak ada kapal besar yang melintas Selat Hormuz dalam 24 jam terakhir. Dilaporkan ini merupakan hari kedua berturut-turut sejak tanggal 7 tidak ada kapal komersial besar yang melewati selat tersebut. (CCTV)

Perusahaan jasa energi AS Baker Hughes menyatakan dalam laporannya yang banyak diperhatikan bahwa perusahaan energi AS menambah jumlah rig minyak dan gas alam selama tiga minggu berturut-turut, menandai rangkaian kenaikan tiga minggu pertama sejak awal Februari. Data menunjukkan bahwa untuk minggu yang berakhir 8 Mei, total jumlah rig minyak dan gas alam AS, indikator utama produksi masa depan, meningkat 1 menjadi 548, tertinggi sejak awal April. (Webstock Inc.)

Menurut laporan media asing, sumber menyatakan bahwa sejak pengiriman melalui Selat Hormuz terganggu, perusahaan termasuk Aramco Trading dan Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc) dari UEA terus mengangkut kargo minyak mentah melalui selat tersebut. Meskipun volume pengiriman saat ini hanya merupakan sebagian kecil dari volume sebelum Iran menutup jalur minyak ini hampir 10 minggu lalu, tindakan kedua perusahaan tersebut menjadi pengingat bagi pasar bahwa sebagian pasokan masih dapat mencapai pasar global. Sumber menyebutkan Adnoc termasuk perusahaan pertama yang mencoba memindahkan kargo minyak mentah, bahan bakar, dan gas alam keluar melalui selat tersebut. Perusahaan memasok klien dengan minyak mentah Upper Zakum, grade yang biasanya dimuat di Pulau Zirku, tetapi dalam kasus ini dikirimkan di perairan Fujairah di luar Teluk Persia. Menurut data Vortexa, pada akhir April, sebuah kapal tanker minyak mentah sangat besar (VLCC) yang memuat minyak mentah Abu Dhabi mematikan transpondernya dan melintasi Selat Hormuz keluar dari Teluk Persia. Data Kpler menunjukkan bahwa hingga Kamis, VLCC lainnya, Fujairah Energy, tetap berlabuh di dekat perairan Abu Dhabi, membawa setengah muatan minyak mentah yang diperoleh dari Pulau Zirku melalui transfer kapal-ke-kapal. Sebuah perjanjian penyewaan menunjukkan bahwa kapal tersebut telah disewa sementara oleh Adnoc dan berencana memuat minyak mentah antara 15 dan 17 Mei untuk pengiriman ke Asia. (Jin10 Data)

Citi menyatakan: Skenario dasar saat ini memproyeksikan harga rata-rata minyak mentah Brent sebesar $110 pada Q2 2026, diikuti penurunan ke $95 pada Q3 dan $80 pada Q4. Fitch memperkirakan harga minyak mentah Brent tetap di $100–$110 per barel dari Mei hingga Juli selama blokade Selat Hormuz, sebelum turun kembali ke $70 per barel pada September.

Selain itu, analis JPMorgan menyatakan bahwa harga bensin AS "sangat mungkin" naik ke $5 per galon karena kilang memprioritaskan produksi bahan bakar jet dengan mengorbankan produk lainnya. Tim analis mencatat dalam laporan hari Jumat bahwa di Asia, yang saat ini merupakan kawasan paling terdampak oleh krisis energi, guncangan harga yang dipicu oleh perang Iran ditransmisikan secara signifikan lebih cepat melalui pasar produk olahan seperti bahan bakar jet dan diesel dibandingkan melalui pasar minyak mentah. Jika operasi kilang terus dibatasi oleh pasokan minyak mentah yang terbatas, harga bahan bakar dapat menjadi "saluran transmisi utama untuk penghancuran permintaan." "Dalam skenario ini, harga minyak mentah masih bisa stabil di sekitar $100 per barel meskipun crack spread produk olahan melebar secara signifikan. Pada titik itu, fase berikutnya dari guncangan ini tidak lagi menyerupai lonjakan harga minyak mentah tradisional, melainkan krisis pasokan bahan bakar di tingkat pemurnian dan pengguna akhir. "Produk yang paling terlihat terdampak saat ini adalah bahan bakar jet, yang mendorong kilang minyak untuk memaksimalkan produksi bahan bakar jet sebanyak mungkin, dan ini biasanya berarti produksi diesel menurun. Reaksi berantai juga telah menyebar ke produksi bensin. Analis mengatakan: "Ini mungkin menjelaskan mengapa harga bensin AS sudah naik ke $4,55 per galon, dan juga mengapa risiko harga bensin mencapai $5 tidak bisa lagi diabaikan." (Jin10 Data)

Rekomendasi Bacaan: